Finanzas de Cognex Corporation (CGNX)
NASDAQ · Technology · Hardware, Equipment & Parts · 2745 empleados · CEO Matthew Moschner
- Precio
- 56,15 $ -4,78 %
- Capitalización
- 9450 M $
- Valor empresa
- 9220 M $
- Último informe
- Q2 '26 presentado el 2026-08-06
- Próximo informe
- 2026-11-04 BPA est. 0,52 $
Ingresos (TTM)1090 M $+17,1 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)21,9 %+7,7 pp vs hace un añoResultado operativo 238 M $
Beneficio neto (TTM)175 M $+43,2 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)268 M $+49,4 % vs hace un añoCapex 8,34 M $
BPA diluido (TTM)1,03 $+45,1 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta332 M $+128,9 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 9450 M $ EV 9220 M $
- Ingresos
- 1090 M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- +15 % Consenso FY2026
- Margen neto
- 16,1 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 53,5× Previsto 33,4× (FY2026)
- P/S
- 8,7× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 33,0× TTM
- Flujo de caja libre
- 268 M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 175 M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 1150 M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2026-11-04 Ingresos est. 314 M $
- Dividendo
- 0,34 $ Por acción, últimos 12 meses
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Último informe (2026-08-05): ingresos en línea, BPA superó en 6,2 %Ingresos 291 M $ vs 292 M $ esperados (-0,3 %); BPA 0,45 $ vs 0,42 $ (+6,2 %).
- El crecimiento de ingresos se acelera: 16,9 % interanualIngresos de Q2 '26: 291 M $, frente a una media de 14,0 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 21,9 % (TTM), +7,7 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 80,7 % y los ingresos 17,1 %.
- Capex: 0,8 % de los ingresos (hace un año 1,2 %)8,34 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (-25,3 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 268 M $ = 153,5 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 210 M $ a los accionistas = 78,4 % del flujo de caja libreRecompras 154 M $ (hace un año 149 M $), dividendos 56,1 M $, remuneración en acciones 49,4 M $ (TTM).
- Acciones diluidas: 0,8 % más en un año170 M acciones diluidas en Q2 '26, 169 M un año antes.
- Caja neta 332 M $Efectivo + inversiones a corto plazo 404 M $, deuda incl. arrendamientos 72,5 M $; hace un año caja neta 145 M $.
Último trimestre: Q2 '26
Trimestre cerrado el 2026-07-05. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q2 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 291 M $ | 249 M $ | +16,9 % |
| Margen bruto | 70,6 % | 67,4 % | +3,3 pp |
| Resultado operativo | 85,5 M $ | 43,4 M $ | +96,9 % |
| Margen operativo | 29,4 % | 17,4 % | +11,9 pp |
| Beneficio neto | 72,8 M $ | 40,5 M $ | +79,6 % |
| BPA diluido | 0,43 $ | 0,24 $ | +79,2 % |
| Flujo de caja operativo | 69,2 M $ | 42,6 M $ | +62,2 % |
| Capex | 1,53 M $ | 2,19 M $ | -30,2 % |
| Flujo de caja libre | 67,6 M $ | 40,4 M $ | +67,3 % |
| R&D | 32,4 M $ | 33,1 M $ | -2,1 % |
| Remuneración en acciones | 11,2 M $ | 12,3 M $ | -8,8 % |
Publicado vs consenso
2026-08-05| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 291 M $ | 292 M $ | -0,3 % |
| BPA (base del consenso) | 0,45 $ | 0,42 $ | +6,2 % |
Del informe del 2026-08-05 para Q2 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.
BPA vs consenso
últimos 8 informesIngresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Standard Products and Services | 247 M $ | +14,4 % | 84,8 % | – | – | |
| Application-Specific Customer Solutions | 44,2 M $ | +33,6 % | 15,2 % | – | – |
Ingresos por región
peso sobre el total| Segmento | Q2 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | 117 M $ | +27,0 % | 40,2 % | 454 M $ | +21,6 % | |
| Europe | 58,9 M $ | -11,6 % | 20,2 % | 261 M $ | +17,6 % | |
| CHINA | 66,1 M $ | +46,9 % | 22,7 % | – | – | |
| Asia, Excluding China | 49,2 M $ | +8,6 % | 16,9 % | – | – |
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 277 M $
- Capex
- -8,34 M $
- Recompras
- -154 M $
- Dividendos
- -56,1 M $
- Adquisiciones
- 0 $
- Deuda neta emitida
- 0 $
- Remuneración en acciones
- 49,4 M $
- Flujo de caja libre
- 268 M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 78,4 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 53,5× | 52,2× | 38,0× – 63,2× |
| EV / EBITDA | 33,0× | 36,2× | 27,4× – 48,9× |
| EV / Ventas | 8,5× | 8,4× | 5,9× – 13,1× |
| Precio / FCF | 35,2× | 46,8× | 25,5× – 80,0× |
| Precio / Valor contable | 5,8× | 5,6× | 4,1× – 9,6× |
| Rentabilidad FCF | 2,8 % | 2,5 % | 1,2 % – 3,9 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 8,2 % | 8,7 % | 5,1 % – 15,2 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 11,5 % | 11,3 % | 7,0 % – 19,6 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 75,36 $ (+34,2 %)
rango 65,00 $ – 91,00 $ · recomendación Hold
Compra fuerte1
Comprar14
Mantener15
Vender2
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 1150 M $ | +15,3 % | 1,68 $ | +147,5 % | 33,4× | 12 |
| FY2027 | 1270 M $ | +11,0 % | 1,98 $ | +17,9 % | 28,3× | 12 |
| FY2028 | 1410 M $ | +10,8 % | 2,27 $ | +14,5 % | 24,7× | 9 |
| FY2029 | 1610 M $ | +14,4 % | 2,50 $ | +10,1 % | 22,5× | 3 |
| FY2030 | 1640 M $ | +1,9 % | 2,39 $ | -4,4 % | 23,5× | 3 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 303 cifras que Cognex Corporation etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 65,1 M $ | 42,3 M $ | +53,9 % | 50,2 M $ | 38 M $ | +32,0 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 216 M $ | 184 M $ | +17,6 % | 147 M $ | 143 M $ | +2,3 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 728 mil $2025-12-31 | 827 mil $ | -12,0 % | 728 mil $ | 827 mil $ | -12,0 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 726 mil $ | 620 mil $ | +17,1 % | 1,35 M $2013-12-31 | 1,13 M $ | +19,7 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | 555 mil $ | 222 mil $ | +150,0 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 250 mil $2025-12-31 | 359 mil $ | -30,4 % | 477 mil $ | 459 mil $ | +3,9 % |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | 292 mil $2025-12-31 | 131 mil $ | +122,9 % | 731 mil $ | -306 mil $ | +338,9 % |
| Accrued Bonuses, Current | 35,7 M $2025-12-31 | 18,7 M $ | +90,5 % | 35,7 M $ | 18,7 M $ | +90,5 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 9,13 M $ | 5,48 M $ | +66,4 % | 9,14 M $ | 25,7 M $ | -64,4 % |
| Accrued Liabilities, Current | 80,6 M $ | 78,3 M $ | +2,9 % | 91,4 M $ | 71,8 M $ | +27,4 % |
| Accrued Salaries, Current | 8,17 M $2025-12-31 | 5,12 M $ | +59,5 % | 8,17 M $ | 5,12 M $ | +59,5 % |
| Accrued Vacation, Current | 5,16 M $2025-12-31 | 3,95 M $ | +30,8 % | 5,16 M $ | 3,95 M $ | +30,8 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 140 M $2025-12-31 | 127 M $ | +10,2 % | 140 M $ | 127 M $ | +10,2 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Sale or Disposal of Property, Plant and Equipment | – | – | – | 5,65 M $ | 9,49 M $ | -40,5 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -54,3 M $2025-12-31 | -67,8 M $ | +19,9 % | -54,3 M $ | -67,8 M $ | +19,9 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -62,5 M $ | -37,8 M $ | -65,3 % | -53,5 M $ | -72,8 M $ | +26,5 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 1290 M $ | 1110 M $ | +16,6 % | 1140 M $ | 1090 M $ | +4,4 % |
| Adjustment for Long-term Intercompany Transactions, Net of Tax | – | – | – | 1,27 M $ | 1,27 M $ | 0,0 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 1,43 M $ | 1,29 M $ | +11,4 % |
| Amortization of Intangible Assets | 2,29 M $ | 2,68 M $ | -14,5 % | 10,5 M $ | 11,4 M $ | -8,0 % |
| Amortization of Other Deferred Charges | – | – | – | 9,83 M $ | 12,5 M $ | -21,4 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 1,78 M | 10,6 M | -83,2 % | 10,3 M | 8,5 M | +20,7 % |
| AOCI, Debt Securities, Available-for-sale, Adjustment, after Tax | 2,11 M $2025-12-31 | -3,7 M $ | +157,0 % | 2,11 M $ | -3,7 M $ | +157,0 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 11,2 M $ | 12,3 M $ | -8,8 % | 48,5 M $ | 52,4 M $ | -7,5 % |
| Assets | 2180 M $ | 2000 M $ | +8,7 % | 2020 M $ | 1990 M $ | +1,2 % |
| Assets, Current | 850 M $ | 626 M $ | +35,8 % | 697 M $ | 613 M $ | +13,7 % |
| Capitalized Contract Cost, Gross | 20,1 M $ | 14,1 M $ | +42,4 % | 10,6 M $ | 10,7 M $ | -1,1 % |
| Cash | 200 M $2025-12-31 | 171 M $ | +16,9 % | 200 M $ | 171 M $ | +16,9 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 303 M $ | 179 M $ | +68,7 % | 263 M $ | 186 M $ | +41,3 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 303 M $ | 179 M $ | +68,7 % | 263 M $ | 186 M $ | +41,3 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 65,2 M $ | 35,6 M $ | +83,3 % | 76,8 M $ | -16,6 M $ | +563,9 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 0,09 $ | 0,08 $ | +6,3 % | 0,33 $ | 0,31 $ | +6,6 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 300 M | 300 M | 0,0 % | 300 M | 300 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 168 M | 168 M | +0,2 % | 167 M | 170 M | -2,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 168 M | 168 M | +0,2 % | 167 M | 170 M | -2,0 % |
| Common Stock, Value, Outstanding | 336 mil $ | 336 mil $ | 0,0 % | 334 mil $ | 341 mil $ | -2,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 71 M $ | 61,4 M $ | +15,7 % | 134 M $ | 78,7 M $ | +69,9 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 49 M $ | 53,1 M $ | -7,7 % | 21,1 M $ | 25 M $ | -15,7 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 85,5 M $ | 81,2 M $ | +5,3 % | 329 M $ | 289 M $ | +13,9 % |
| Cost, Depreciation and Amortization | 3,04 M $ | 3,14 M $ | -3,4 % | 12,4 M $ | 12,5 M $ | -0,9 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,58 M $ | 28 M $ | -83,7 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 19,6 M $ | 12,8 M $ | +53,6 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 28,7 M $ | 45,3 M $ | -36,8 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,44 M $ | 4,52 M $ | -1,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 452 M $ | 373 M $ | +21,2 % | 379 M $ | 401 M $ | -5,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 832 mil $ | 2,39 M $ | -65,2 % | 3,32 M $ | 413 mil $ | +702,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 2,29 M $ | 1,46 M $ | +57,1 % | 529 mil $ | 5,32 M $ | -90,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Current | 0 $2025-12-31 | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Noncurrent | 0 $2025-12-31 | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 377 M $2025-12-31 | 406 M $ | -7,2 % | 377 M $ | 406 M $ | -7,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Current | 74,1 M $2025-12-31 | 60,7 M $ | +21,9 % | 74,1 M $ | 60,7 M $ | +21,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Noncurrent | 303 M $2025-12-31 | 345 M $ | -12,3 % | 303 M $ | 345 M $ | -12,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 8,48 M $ | 58 M $ | -85,4 % | 26,6 M $ | 93,6 M $ | -71,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 274 mil $ | 1,16 M $ | -76,3 % | 456 mil $ | 2,12 M $ | -78,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 253 M $ | 63,8 M $ | +297,0 % | 30,6 M $ | 225 M $ | -86,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 2,02 M $ | 305 mil $ | +562,0 % | 73 mil $ | 3,2 M $ | -97,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Current | 102 M $ | 48,9 M $ | +108,3 % | 74 M $ | 60 M $ | +23,5 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 102 M $ | 48,9 M $ | +108,3 % | 74 M $ | 60 M $ | +23,5 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Los estados financieros, los ingresos por segmento, las métricas y las estimaciones se estandarizan a partir de los informes de la empresa. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-07-05, 10-Q 2026-04-05, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-28, 10-Q 2025-06-29, 10-Q 2025-03-30, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-29, 10-Q 2024-06-30
Datos a 2026-11-02