Finanças de Taiwan Semiconductor Mfg. (TSM)

NYSE · Technology · Semiconductors · 65.152 funcionários · CEO Che Chia Wei

Preço: $ 406,13 -5,95%
Valor de mercado: $ 2,11 tri
Enterprise value: NT$ 58,8 tri
Último relatório: Q3 '26 arquivado em 2026-10-15
Próximo relatório: 2027-01-21

Receita (TTM)NT$ 4,94 tri+36,1% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margem operacional (TTM)58,0%+8,5 p.p. vs um ano atrásLucro operacional NT$ 2,87 tri

Lucro líquido (TTM)NT$ 2,53 tri+60,8% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais

Fluxo de caixa livre (TTM)NT$ 1,51 tri+69,8% vs um ano atrásCapex NT$ 1,65 tri

LPA diluído (TTM)NT$ 491,30+60,2% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres

Caixa líquidoNT$ 3,03 tri+75,4% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida

Valuation e números-chave

Valor de mercado: $ 2,11 tri
Receita: NT$ 4,94 tri
Crescimento da receita: +44%
Margem líquida: 51,1%
P/E: 24,1×
P/S: 12,4×
EV / EBITDA: 16,0×
Fluxo de caixa livre: NT$ 1,51 tri
Lucro líquido: NT$ 2,53 tri
Receita estimada: NT$ 5,49 tri
Resultado: 2027-01-21
Dividendo: $ 3,50

Principais pontos

Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.

Crescimento da receita acelera: 50,9% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: NT$ 1,49 tri, contra uma média de 30,5% nos quatro trimestres anteriores.
Margem operacional 58,0% (TTM), +8,5 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 59,5% e a receita 36,1%.
Capex: 33,4% da receita (um ano atrás 35,3%)NT$ 1,65 tri investidos nos últimos 4 trimestres (+28,9% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre NT$ 1,51 tri = 59,6% do lucro líquido.
NT$ 570 bi devolvidos aos acionistas = 37,9% do fluxo de caixa livreRecompras NT$ 0 (um ano antes NT$ 23 mil), dividendos NT$ 570 bi, remuneração em ações NT$ 410 mi (TTM).
Ações diluídas em alta de 0,0% em um ano5,19 bi ações diluídas em Q3 '26, 5,19 bi um ano antes.
Caixa líquido NT$ 3,03 triCaixa + investimentos de curto prazo NT$ 4,01 tri, dívida incl. arrendamentos NT$ 981 bi; um ano atrás, caixa líquido NT$ 1,73 tri.

Último trimestre: Q3 '26

Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.

Trimestre vs um ano atrás

	Q3 '26	1 ano atrás	Variação
Receita	NT$ 1,49 tri	NT$ 990 bi	+50,9%
Margem bruta	66,4%	59,5%	+7,0 p.p.
Lucro operacional	NT$ 875 bi	NT$ 501 bi	+74,9%
Margem operacional	58,6%	50,6%	+8,0 p.p.
Lucro líquido	NT$ 763 bi	NT$ 452 bi	+68,6%
LPA diluído	NT$ 147,15	NT$ 87,20	+68,8%
Fluxo de caixa operacional	NT$ 952 bi	NT$ 427 bi	+123,0%
Capex	NT$ 442 bi	NT$ 288 bi	+53,1%
Fluxo de caixa livre	NT$ 510 bi	NT$ 138 bi	+268,6%
R&D	NT$ 88,9 bi	NT$ 63,7 bi	+39,5%
Remuneração em ações	NT$ 0	NT$ 273 mi	-100,0%

Receita

De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.

Receita, lucro operacional e crescimento

trimestral

Margens e estrutura de custos

Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.

Margens

trimestral

Custos em % da receita

trimestral

Fluxo de caixa e alocação de capital

O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.

Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre

trimestral

Usos do caixa vs fluxo operacional

exercícios

Últimos 4 trimestres

demonstração do fluxo de caixa

Fluxo de caixa operacional: NT$ 3,16 tri
Capex: -NT$ 1,65 tri
Recompras: NT$ 0
Dividendos: -NT$ 570 bi
Aquisições: NT$ 372 mi
Dívida líquida emitida: NT$ 14,9 bi
Remuneração em ações: NT$ 410 mi
Fluxo de caixa livre: NT$ 1,51 tri
Devolvido aos acionistas / FCF: 37,9%

Quantidade de ações e LPA

trimestral, diluído

Balanço patrimonial

Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.

Caixa, investimentos e dívida

fins de trimestre

Valuation e retornos

Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.

Múltiplos e retornos

TTM vs 5 exercícios

	Agora	Média 5 anos	Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos
P/E (TTM)	24,1×	23,5×	11,5× – 29,2×
EV / EBITDA	16,0×	13,4×	7,1× – 17,4×
EV / Receita	11,9×	9,4×	5,0× – 12,5×
Preço / FCF	40,9×	46,9×	22,7× – 65,6×
Preço / Valor patrimonial	8,8×	6,8×	4,1× – 9,2×
Rendimento de FCF	2,4%	2,5%	1,5% – 4,4%
Retorno sobre o capital investido	28,8%	21,0%	17,4% – 24,6%
Retorno sobre o patrimônio	41,2%	29,1%	24,8% – 34,2%

Analistas

Preço-alvo de consenso $ 585,57 (+44,2%)
faixa $ 500,00 – $ 700,00 · recomendação Buy

Compra forte0

Compra18

Manter7

Venda0

Venda forte0

Perspectivas

Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.

Estimativas de consenso

Exercício	Receita	Crescimento	LPA	Crescimento	P/E ao preço de hoje	Analistas (LPA)
FY2026	NT$ 5,49 tri	+44,1%	NT$ 546,90	+65,1%	–	10
FY2027	NT$ 7,57 tri	+37,9%	NT$ 731,83	+33,8%	–	11
FY2028	NT$ 9,53 tri	+25,9%	NT$ 928,42	+26,9%	–	5
FY2029	NT$ 11,5 tri	+21,1%	NT$ 949,56	+2,3%	–	4

Demonstrações financeiras

Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.

Demonstração de resultadosReceita, custos, lucro operacional, lucro líquido e LPAAbrir Balanço patrimonialCaixa, investimentos, ativos, dívida, passivos e patrimônio líquidoAbrir Fluxo de caixaFluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre, recompras e dividendosAbrir

Fontes

Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas: Financial Modeling Prep.

Dados de 2026-11-01 · Valores em TWD conforme reportados; preço e valor de mercado em USD.