Finanças de Shopify Inc. (SHOP)
NASDAQ · Technology · Software - Application · 7.600 funcionários · CEO Tobias Lutke
- Preço
- $ 157,49 -5,63%
- Valor de mercado
- $ 204 bi
- Enterprise value
- $ 203 bi
- Último relatório
- Q2 '26 arquivado em 2026-08-05
- Próximo relatório
- 2026-11-03 LPA est. $ 0,46
Receita (TTM)$ 13,3 bi+32,5% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)13,9%+1,5 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 1,84 bi
Lucro líquido (TTM)$ 1,93 bi-17,8% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 2,35 bi+28,9% vs um ano atrásCapex $ 25 mi
LPA diluído (TTM)$ 1,49-17,2% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido$ 4,77 bi+1,7% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 204 bi EV $ 203 bi
- Receita
- $ 13,3 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +33% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 14,5% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 105,7× Projetado 81,9× (FY2026)
- P/S
- 15,4× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 84,7× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 2,35 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 1,93 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 15,3 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2026-11-03 Receita est. $ 3,7 bi
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-08-05): receita superou em 4,2%, LPA superou em 5,7%Receita $ 3,54 bi vs $ 3,4 bi esperados (+4,2%); LPA $ 0,42 vs $ 0,40 (+5,7%).
- Crescimento da receita acelera: 33,7% em relação ao ano anteriorReceita de Q2 '26: $ 3,58 bi, contra uma média de 31,9% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 13,9% (TTM), +1,5 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 48,5% e a receita 32,5%.
- 21,2% do lucro antes dos impostos é não operacionalLucro antes dos impostos $ 2,34 bi vs lucro operacional $ 1,84 bi (TTM). Ganhos com participações e outros itens pontuais elevam o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 0,2% da receita (um ano atrás 0,2%)$ 25 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+54,9% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 2,35 bi = 122,0% do lucro líquido.
- $ 1,91 bi devolvidos aos acionistas = 81,3% do fluxo de caixa livreRecompras $ 1,91 bi (um ano antes $ 0), dividendos $ 0, remuneração em ações $ 482 mi (TTM).
- Ações diluídas em queda de 0,8% em um ano1,3 bi ações diluídas em Q2 '26, 1,31 bi um ano antes.
- Caixa líquido $ 4,77 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 4,95 bi, dívida incl. arrendamentos $ 178 mi; um ano atrás, caixa líquido $ 4,69 bi.
Último trimestre: Q2 '26
Trimestre encerrado em 2026-06-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q2 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 3,58 bi | $ 2,68 bi | +33,7% |
| Margem bruta | 47,7% | 48,6% | -0,9 p.p. |
| Lucro operacional | $ 488 mi | $ 291 mi | +67,7% |
| Margem operacional | 13,6% | 10,9% | +2,8 p.p. |
| Lucro líquido | $ 1,5 bi | $ 906 mi | +65,8% |
| LPA diluído | $ 1,16 | $ 0,69 | +68,1% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 658 mi | $ 436 mi | +50,9% |
| Capex | $ 4 mi | $ 6,13 mi | -34,8% |
| Fluxo de caixa livre | $ 654 mi | $ 430 mi | +52,1% |
| R&D | $ 445 mi | $ 394 mi | +12,9% |
| Remuneração em ações | $ 128 mi | -$ 7 mi | +1.928,6% |
Divulgado vs consenso
2026-08-05| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 3,54 bi | $ 3,4 bi | +4,2% |
| LPA (base do consenso) | $ 0,42 | $ 0,40 | +5,7% |
Do relatório de 2026-08-05 para Q2 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Service | $ 2,78 bi | +37,4% | 77,6% | $ 10,2 bi | – | |
| Subscription and Circulation | $ 802 mi | +22,3% | 22,4% | $ 3,03 bi | – |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 2,38 bi
- Capex
- -$ 25 mi
- Recompras
- -$ 1,91 bi
- Dividendos
- $ 0
- Aquisições
- -$ 25 mi
- Dívida líquida emitida
- $ 0
- Remuneração em ações
- $ 482 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 2,35 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 81,3%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 105,7× | 269,0× 4 de 5 anos | 59,4× – 779,0× |
| EV / EBITDA | 84,7× | 239,8× 4 de 5 anos | 53,1× – 691,5× |
| EV / Receita | 15,3× | 18,5× | 7,8× – 36,9× |
| Preço / FCF | 86,9× | 163,7× 4 de 5 anos | 86,2× – 354,1× |
| Preço / Valor patrimonial | 16,1× | 11,8× | 5,3× – 15,5× |
| Rendimento de FCF | 1,2% | 0,6% | -0,4% – 1,2% |
| Retorno sobre o capital investido | 11,7% | 0,1% | -9,7% – 8,7% |
| Retorno sobre o patrimônio | 15,1% | 2,4% | -42,0% – 26,2% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 176,16 (+11,9%)
faixa $ 130,00 – $ 210,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra43
Manter18
Venda3
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 15,3 bi | +32,7% | $ 1,92 | +104,6% | 81,9× | 26 |
| FY2027 | $ 19,3 bi | +26,0% | $ 2,49 | +29,6% | 63,2× | 27 |
| FY2028 | $ 24,3 bi | +25,8% | $ 3,40 | +36,4% | 46,3× | 14 |
| FY2029 | $ 29,1 bi | +19,6% | $ 4,41 | +29,8% | 35,7× | 7 |
| FY2030 | $ 34,3 bi | +18,2% | $ 5,35 | +21,3% | 29,4× | 11 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 220 números que Shopify Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $ 5 bi | – | – | – | – | – | |
| Accounts and Other Receivables, Net, Current | $ 466 mi | $ 350 mi | +33,1% | $ 500 mi | $ 342 mi | +46,2% |
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | $ 1,12 bi | $ 841 mi | +32,6% | $ 1,08 bi | $ 737 mi | +45,9% |
| Accounts Payable, Trade, Current | $ 570 mi2025-12-31 | $ 360 mi | +58,3% | $ 570 mi | $ 360 mi | +58,3% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 66 mi2025-12-31 | $ 48 mi | +37,5% | $ 66 mi | $ 48 mi | +37,5% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | $ 94 mi | $ 44 mi | +113,6% | $ 230 mi | $ 148 mi | +55,4% |
| Accrued Income Taxes, Current | $ 156 mi2025-12-31 | $ 58 mi | +169,0% | $ 156 mi | $ 58 mi | +169,0% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 175 mi2025-12-31 | $ 170 mi | +2,9% | $ 175 mi | $ 170 mi | +2,9% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 7 mi | $ 5 mi | -240,0% | $ 1 mi | -$ 10 mi | +110,0% |
| Additional Paid in Capital | $ 274 mi | $ 281 mi | -2,5% | $ 236 mi | $ 305 mi | -22,6% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 753 mi | $ 546 mi | +37,9% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 4 mi2025-12-31 | $ 2 mi | +100,0% | $ 13 mi | $ 14 mi | -7,1% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 1,17 mi | 821 mil | +42,2% | 316 mil | 1,32 mi | -76,0% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 128 mi | $ 113 mi | +13,3% | $ 449 mi | $ 430 mi | +4,4% |
| Assets | $ 14,5 bi | $ 14,6 bi | -0,6% | $ 15,2 bi | $ 13,9 bi | +9,1% |
| Assets, Current | $ 7,82 bi | $ 8 bi | -2,3% | $ 8,3 bi | $ 7,25 bi | +14,4% |
| Assets, Noncurrent | $ 6,65 bi | $ 6,56 bi | +1,4% | $ 6,89 bi | $ 6,67 bi | +3,3% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Current | $ 52 mi2025-12-31 | $ 57 mi | -8,8% | $ 52 mi | $ 57 mi | -8,8% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 1,66 bi | $ 1,54 bi | +7,4% | $ 1,55 bi | $ 1,5 bi | +3,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 1,66 bi | $ 1,54 bi | +7,4% | $ 1,55 bi | $ 1,5 bi | +3,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 192 mi | $ 233 mi | -182,4% | $ 47 mi | $ 85 mi | -44,7% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 8,64 bi | $ 9,99 bi | -13,5% | $ 10,4 bi | $ 9,63 bi | +7,7% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 1,5 bi | $ 917 mi | +63,5% | $ 1,24 bi | $ 2,01 bi | -38,1% |
| Contract with Customer, Liability | $ 414 mi | $ 421 mi | -1,7% | $ 398 mi | $ 430 mi | -7,4% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 335 mi | $ 298 mi | +12,4% | $ 300 mi | $ 283 mi | +6,0% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | $ 79 mi | $ 123 mi | -35,8% | $ 98 mi | $ 147 mi | -33,3% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $ 121 mi | $ 123 mi | -1,6% | $ 256 mi | $ 275 mi | -6,9% |
| Convertible Debt, Current | $ 02025-12-31 | $ 918 mi | -100,0% | $ 0 | $ 918 mi | -100,0% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 1,88 bi | $ 1,38 bi | +36,1% | $ 6 bi | $ 4,41 bi | +36,1% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 35 mi | $ 14 mi | +150,0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 193 mi | $ 99 mi | +94,9% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 292 mi | $ 131 mi | +122,9% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 64 mi | $ 18 mi | +255,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $ 3,85 bi | $ 5,23 bi | -26,5% | $ 5,22 bi | $ 4,86 bi | +7,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 3,32 bi | $ 4,4 bi | -24,5% | $ 4,25 bi | $ 4,15 bi | +2,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Change in Present Value, Interest Income | $ 13 mi | $ 11 mi | +18,2% | $ 105 mi | $ 62 mi | +69,4% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 1 mi | $ 41 mi | -102,4% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 4 mi | $ 6 mi | -33,3% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 30 mi | $ 31 mi | -3,2% | $ 33 mi | $ 37 mi | -10,8% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 14 mi | $ 78 mi | -117,9% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 79 mi | $ 36 mi | +119,4% | $ 55 mi | $ 73 mi | -24,7% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 17 mi | $ 31 mi | -154,8% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 837 mi2025-12-31 | $ 895 mi | -6,5% | $ 837 mi | $ 895 mi | -6,5% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 348 mi2025-12-31 | $ 413 mi | -15,7% | $ 348 mi | $ 413 mi | -15,7% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | $ 578 mi2025-12-31 | $ 608 mi | -4,9% | $ 578 mi | $ 608 mi | -4,9% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 1 mi2025-12-31 | $ 0 | – | $ 1 mi | $ 0 | – |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | $ 02025-12-31 | $ 15 mi | -100,0% | $ 0 | $ 15 mi | -100,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | $ 33 mi2025-12-31 | $ 37 mi | -10,8% | $ 33 mi | $ 37 mi | -10,8% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals | $ 124 mi2025-12-31 | $ 107 mi | +15,9% | $ 124 mi | $ 107 mi | +15,9% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 489 mi2025-12-31 | $ 482 mi | +1,5% | $ 489 mi | $ 482 mi | +1,5% |
| Deferred Tax Liabilities, Deferred Expense, Capitalized Software | $ 4 mi2025-12-31 | $ 0 | – | $ 4 mi | $ 0 | – |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $ 370 mi2025-12-31 | $ 449 mi | -17,6% | $ 370 mi | $ 449 mi | -17,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Investments | $ 255 mi2025-12-31 | $ 294 mi | -13,3% | $ 255 mi | $ 294 mi | -13,3% |
| Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements | $ 23 mi2025-12-31 | $ 25 mi | -8,0% | $ 23 mi | $ 25 mi | -8,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | $ 22 mi2025-12-31 | $ 36 mi | -38,9% | $ 22 mi | $ 36 mi | -38,9% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | $ 8 mi2025-12-31 | $ 5 mi | +60,0% | $ 8 mi | $ 5 mi | +60,0% |
| Deposits Assets, Current | $ 69 mi2025-12-31 | $ 35 mi | +97,1% | $ 69 mi | $ 35 mi | +97,1% |
| Depreciation | – | – | – | $ 18 mi | $ 22 mi | -18,2% |
| Depreciation, Depletion and Amortization | $ 7 mi | $ 8 mi | -12,5% | $ 31 mi | $ 36 mi | -13,9% |
| Derivative Asset, Current | $ 3 mi2025-12-31 | $ 0 | – | $ 3 mi | $ 0 | – |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31
Dados de 2026-11-01