Finanças de Pop Mart International Group (POPMART)

HKSE · Consumer Cyclical · Leisure · 12.056 funcionários · CEO Ning Wang

Preço: HK$ 136,40 +1,11%
Valor de mercado: HK$ 180 bi
Enterprise value: CN¥ 144 bi
Último relatório: Q2 '26 arquivado em 2026-06-30
Próximo relatório: 2027-03-31

Receita (TTM)CN¥ 39,8 bi+78,0% vs um ano atrásÚltimos 2 semestres; barras = cada semestre

Margem operacional (TTM)45,0%+4,4 p.p. vs um ano atrásLucro operacional CN¥ 17,9 bi

Lucro líquido (TTM)CN¥ 13 bi+92,3% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais

Fluxo de caixa livre (TTM)CN¥ 7,27 bi-12,0% vs um ano atrásCapex CN¥ 1,52 bi

LPA diluído (TTM)CN¥ 9,76+91,7% vs um ano atrásSoma dos últimos 2 semestres

Caixa líquidoCN¥ 10,2 bi-17,1% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida

Valuation e números-chave

Valor de mercado: HK$ 180 bi
Receita: CN¥ 39,8 bi
Crescimento da receita: -7%
Margem líquida: 32,8%
P/E: 11,8×
P/S: 3,8×
EV / EBITDA: 7,4×
Fluxo de caixa livre: CN¥ 7,27 bi
Lucro líquido: CN¥ 13 bi
Receita estimada: CN¥ 33,5 bi
Resultado: 2027-03-31
Dividendo: HK$ 2,72

Principais pontos

Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.

Crescimento da receita desacelera: 22,0% em relação ao ano anteriorReceita de Q2 '26: CN¥ 16,9 bi, contra uma média de 144,8% nos quatro semestres anteriores.
Margem operacional 45,0% (TTM), +4,4 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 97,2% e a receita 78,0%.
Capex: 3,8% da receita (um ano atrás 3,1%)CN¥ 1,52 bi investidos nos últimos 2 semestres (+115,4% sobre o ano anterior). Fluxo de caixa livre CN¥ 7,27 bi = 55,8% do lucro líquido.
CN¥ 4,72 bi devolvidos aos acionistas = 64,9% do fluxo de caixa livreRecompras CN¥ 1,55 bi (um ano antes CN¥ 87,2 mil), dividendos CN¥ 3,17 bi, remuneração em ações CN¥ 0 (TTM).
Ações diluídas em queda de 0,4% em um ano1,33 bi ações diluídas em Q2 '26, 1,33 bi um ano antes.
Caixa líquido CN¥ 10,2 biCaixa + investimentos de curto prazo CN¥ 14 bi, dívida incl. arrendamentos CN¥ 3,73 bi; um ano atrás, caixa líquido CN¥ 12,4 bi.

Último trimestre: Q2 '26

Trimestre encerrado em 2026-06-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.

Trimestre vs um ano atrás

	Q2 '26	1 ano atrás	Variação
Receita	CN¥ 16,9 bi	CN¥ 13,9 bi	+22,0%
Margem bruta	69,7%	70,3%	-0,7 p.p.
Lucro operacional	CN¥ 6,97 bi	CN¥ 6,04 bi	+15,4%
Margem operacional	41,2%	43,6%	-2,4 p.p.
Lucro líquido	CN¥ 4,97 bi	CN¥ 4,57 bi	+8,6%
LPA diluído	CN¥ 3,75	CN¥ 3,43	+9,3%
Fluxo de caixa operacional	CN¥ 3,64 bi	CN¥ 5,86 bi	-37,8%
Capex	CN¥ 725 mi	CN¥ 367 mi	+97,5%
Fluxo de caixa livre	CN¥ 2,92 bi	CN¥ 5,49 bi	-46,9%
R&D	CN¥ 0	CN¥ 0	–
Remuneração em ações	CN¥ 0	CN¥ 27,9 mi	-100,0%

Receita

De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.

Receita, lucro operacional e crescimento

trimestral

Margens e estrutura de custos

Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.

Margens

trimestral

Custos em % da receita

trimestral

Fluxo de caixa e alocação de capital

O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.

Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre

trimestral

Usos do caixa vs fluxo operacional

exercícios

Últimos 2 semestres

demonstração do fluxo de caixa

Fluxo de caixa operacional: CN¥ 8,79 bi
Capex: -CN¥ 1,52 bi
Recompras: -CN¥ 1,55 bi
Dividendos: -CN¥ 3,17 bi
Aquisições: -CN¥ 35,6 mi
Dívida líquida emitida: CN¥ 0
Remuneração em ações: CN¥ 0
Fluxo de caixa livre: CN¥ 7,27 bi
Devolvido aos acionistas / FCF: 64,9%

Quantidade de ações e LPA

trimestral, diluído

Balanço patrimonial

Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.

Caixa, investimentos e dívida

fins de trimestre

Valuation e retornos

Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.

Múltiplos e retornos

TTM vs 5 exercícios

	Agora	Média 5 anos	Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos
P/E (TTM)	11,8×	36,9×	18,0× – 58,7×
EV / EBITDA	7,4×	18,1×	10,8× – 28,0×
EV / Receita	3,6×	6,6×	3,6× – 10,1×
Preço / FCF	20,9×	43,5×	15,0× – 112,8×
Preço / Valor patrimonial	6,6×	6,9×	3,1× – 10,5×
Rendimento de FCF	4,8%	3,7%	0,9% – 6,7%
Retorno sobre o capital investido	50,4%	20,7%	5,6% – 49,3%
Retorno sobre o patrimônio	57,5%	23,7%	6,8% – 55,8%

Perspectivas

Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.

Estimativas de consenso

Exercício	Receita	Crescimento	LPA	Crescimento	P/E ao preço de hoje	Analistas (LPA)
FY2026	CN¥ 33,5 bi	-7,3%	CN¥ 7,12	-23,7%	–	15
FY2027	CN¥ 37,3 bi	+11,3%	CN¥ 8,32	+16,8%	–	15
FY2028	CN¥ 41,9 bi	+12,3%	CN¥ 9,45	+13,5%	–	15
FY2029	CN¥ 75,2 bi	+79,6%	CN¥ 16,56	+75,2%	–	9
FY2030	CN¥ 84 bi	+11,7%	CN¥ 17,99	+8,6%	–	6

Demonstrações financeiras

Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.

Demonstração de resultadosReceita, custos, lucro operacional, lucro líquido e LPAAbrir Balanço patrimonialCaixa, investimentos, ativos, dívida, passivos e patrimônio líquidoAbrir Fluxo de caixaFluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre, recompras e dividendosAbrir

Fontes

Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas são padronizadas a partir dos relatórios da empresa.

Dados de 2026-11-02 · Valores em CNY conforme reportados; preço e valor de mercado em HKD.