Finanças de Philip Morris International Inc. (PM)
NYSE · Consumer Defensive · Tobacco · 84.900 funcionários · CEO Jacek Olczak
- Preço
- $ 208,79 +0,14%
- Valor de mercado
- $ 325 bi
- Enterprise value
- $ 366 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-23
- Próximo relatório
- 2027-02-05 LPA est. $ 1,85
Receita (TTM)$ 43,1 bi+7,9% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)38,6%+1,6 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 16,7 bi
Lucro líquido (TTM)$ 10,7 bi+24,1% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 13,6 bi+34,3% vs um ano atrásCapex $ 1,56 bi
LPA diluído (TTM)$ 6,85+23,9% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 40,9 bi+11,2% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 325 bi EV $ 366 bi
- Receita
- $ 43,1 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +7% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 24,8% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 30,5× Projetado 25,0× (FY2026)
- P/S
- 7,5× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 19,5× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 13,6 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 10,7 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 43,5 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-05 Receita est. $ 10,9 bi
- Dividendo
- $ 6,01 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-21): receita superou em 1,1%, LPA superou em 2,6%Receita $ 11,4 bi vs $ 11,3 bi esperados (+1,1%); LPA $ 2,36 vs $ 2,30 (+2,6%).
- Crescimento da receita desacelera: 5,5% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 11,4 bi, contra uma média de 8,9% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 38,6% (TTM), +1,6 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 12,4% e a receita 7,9%.
- 10,6% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 15,1 bi vs lucro operacional $ 16,7 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 3,6% da receita (um ano atrás 3,5%)$ 1,56 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+11,1% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 13,6 bi = 126,9% do lucro líquido.
- $ 9,2 bi devolvidos aos acionistas = 67,7% do fluxo de caixa livreRecompras $ 0 (um ano antes $ 0), dividendos $ 9,2 bi, remuneração em ações $ 0 (TTM).
- Ações diluídas em alta de 0,3% em um ano1,56 bi ações diluídas em Q3 '26, 1,56 bi um ano antes.
- Dívida líquida $ 40,9 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 6,68 bi, dívida incl. arrendamentos $ 47,6 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 46 bi.
- Europe Segment: receita +11,0%, margem 41,5% (antes 42,2%)Segmento reportado que mais cresce em Q4 '25: lucro operacional $ 1,91 bi sobre receita de $ 4,6 bi (da nota de segmentos do relatório).
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 11,4 bi | $ 10,8 bi | +5,5% |
| Margem bruta | 68,7% | 67,8% | +0,8 p.p. |
| Lucro operacional | $ 4,87 bi | $ 4,26 bi | +14,1% |
| Margem operacional | 42,5% | 39,3% | +3,2 p.p. |
| Lucro líquido | $ 3,31 bi | $ 3,48 bi | -4,7% |
| LPA diluído | $ 2,12 | $ 2,23 | -4,9% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 5,35 bi | $ 4,46 bi | +19,9% |
| Capex | $ 382 mi | $ 365 mi | +4,7% |
| Fluxo de caixa livre | $ 4,97 bi | $ 4,1 bi | +21,3% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 0 | $ 0 | – |
Divulgado vs consenso
2026-10-21| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 11,4 bi | $ 11,3 bi | +1,1% |
| LPA (base do consenso) | $ 2,36 | $ 2,30 | +2,6% |
Do relatório de 2026-10-21 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Combustible Products | $ 6,81 bi | +6,4% | 59,6% | $ 25,1 bi | +6,5% | |
| Reduced-Risk Products | $ 4,63 bi | +4,0% | 40,4% | $ 18 bi | +9,8% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EA, AU & PMI GTR Segment | $ 4,86 bi | – | 35,2% | – | – | |
| European Union | $ 4,6 bi | +13,4% | 33,3% | $ 17,1 bi | +11,4% | |
| SSEA, CIS & MEA Segment | $ 3,11 bi | +8,4% | 22,5% | $ 12,1 bi | +7,0% | |
| East Asia And Australia | – | – | – | – | – | |
| Americas Segment | $ 1,23 bi | -2,5% | 8,9% | $ 4,85 bi | +7,1% |
Lucro por segmento
Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).
Segmentos em Q4 '25
| Segmento | Receita | a/a | Lucro operacional | a/a | Margem | Margem há um ano | Lucro operacional TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe Segment | $ 4,6 bi | +11,0% | $ 1,91 bi | +9,1% | 41,5% | 42,2% | $ 7,17 bi |
| SSEACISMEA Segment | $ 3,11 bi | +8,4% | $ 941 mi | +16,7% | 30,3% | 28,1% | $ 4,1 bi |
| EAAUPMIDF Segment | – | – | – | – | – | – | – |
| EAAUPMIGTR Segment | $ 1,43 bi | -0,6% | $ 514 mi | -10,5% | 36,1% | 40,0% | $ 3,13 bi |
| Americas Segment | $ 1,23 bi | -2,5% | $ 8 mi | -93,8% | 0,7% | 10,2% | $ 505 mi |
| Wellness And Healthcare Segment | – | – | – | – | – | – | – |
Lucro operacional por segmento
trimestralMargem operacional por segmento
trimestralOs quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 15,2 bi
- Capex
- -$ 1,56 bi
- Recompras
- $ 0
- Dividendos
- -$ 9,2 bi
- Aquisições
- $ 25 mi
- Dívida líquida emitida
- -$ 2,04 bi
- Remuneração em ações
- $ 0
- Fluxo de caixa livre
- $ 13,6 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 67,7%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 30,5× | 20,2× | 16,3× – 26,6× |
| EV / EBITDA | 19,5× | 14,3× | 12,3× – 15,7× |
| EV / Receita | 8,5× | 6,1× | 5,4× – 7,2× |
| Preço / FCF | 23,9× | 17,7× | 13,2× – 23,4× |
| Preço / Valor patrimonial | -41,1× | – | – |
| Rendimento de FCF | 4,2% | 5,8% | 4,3% – 7,6% |
| Retorno sobre o capital investido | 27,5% | 26,9% | 19,8% – 40,6% |
| Retorno sobre o patrimônio | -119,7% | -86,8% | -113,5% – -59,9% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 214,57 (+2,8%)
faixa $ 201,00 – $ 225,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra18
Manter6
Venda1
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 43,5 bi | +7,1% | $ 8,35 | +15,0% | 25,0× | 8 |
| FY2027 | $ 45,6 bi | +4,7% | $ 9,07 | +8,7% | 23,0× | 8 |
| FY2028 | $ 48,2 bi | +5,6% | $ 9,86 | +8,7% | 21,2× | 3 |
| FY2029 | $ 49,7 bi | +3,2% | $ 10,56 | +7,0% | 19,8× | 1 |
| FY2030 | $ 52,3 bi | +5,2% | $ 11,83 | +12,1% | 17,6× | 1 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 311 números que Philip Morris International Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 4,04 bi | $ 3,98 bi | +1,5% | $ 4,41 bi | $ 3,95 bi | +11,5% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 5,16 bi | $ 4,8 bi | +7,5% | $ 4,57 bi | $ 3,79 bi | +20,7% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 36 mi | $ 25 mi | +44,0% | $ 23 mi | $ 47 mi | -51,1% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Noncurrent | $ 11 mi | $ 12 mi | -8,3% | $ 12 mi | $ 26 mi | -53,8% |
| Accounts Receivable, Sale | $ 3,1 bi | $ 3 bi | +3,3% | $ 11,7 bi | $ 11,9 bi | -1,7% |
| Accrued Income Taxes, Current | $ 1,36 bi | $ 835 mi | +63,0% | $ 1,26 bi | $ 1,26 bi | -0,2% |
| Accrued Marketing Costs, Current | $ 1,47 bi | $ 1,41 bi | +4,6% | $ 1,35 bi | $ 1,02 bi | +33,4% |
| Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Defined Benefit Plan, after Tax | $ 1,41 bi2025-12-31 | $ 2,46 bi | -42,9% | $ 1,41 bi | $ 2,46 bi | -42,9% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 11,9 bi | -$ 13,3 bi | +10,9% | -$ 12,3 bi | -$ 11,3 bi | -8,7% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 2,53 bi | $ 2,4 bi | +5,2% | $ 2,45 bi | $ 2,34 bi | +5,1% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 1,36 bi | $ 1,07 bi | +26,8% |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | $ 24 mi | $ 23 mi | +4,3% | $ 24 mi | $ 22 mi | +9,1% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 247 mi | $ 250 mi | -1,2% | $ 1 bi | $ 835 mi | +20,1% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 0 | – | 0 | 0 | – |
| Assets | $ 66,7 bi | $ 67,1 bi | -0,5% | $ 69,2 bi | $ 61,8 bi | +12,0% |
| Assets, Current | $ 25,8 bi | $ 22,7 bi | +13,8% | $ 24,4 bi | $ 20,2 bi | +20,8% |
| Buildings and Improvements, Gross | $ 5,05 bi2025-12-31 | $ 4,39 bi | +15,0% | $ 5,05 bi | $ 4,39 bi | +15,0% |
| Cash Acquired from Acquisition | $ 02025-12-31 | -$ 1 mi | +100,0% | $ 0 | $ 43 mi | -100,0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 6,68 bi | $ 4,04 bi | +65,5% | $ 4,87 bi | $ 4,22 bi | +15,6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 6,71 bi | $ 4,06 bi | +65,1% | $ 4,89 bi | $ 4,25 bi | +15,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 682 mi | -$ 115 mi | +693,0% | $ 638 mi | $ 1,11 bi | -42,4% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 1,60 | $ 1,47 | +8,8% | $ 5,64 | $ 5,30 | +6,4% |
| Common Stock, Shares Authorized | 6 bi2025-12-31 | 6 bi | 0,0% | 6 bi | 6 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 2,11 bi | 2,11 bi | 0,0% | 2,11 bi | 2,11 bi | 0,0% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $ 171 mi | $ 106 mi | +61,3% | $ 497 mi | $ 345 mi | +44,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 3,1 bi | $ 3,31 bi | -6,4% | $ 10,4 bi | $ 7,56 bi | +37,2% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 3,27 bi | $ 3,42 bi | -4,3% | $ 10,9 bi | $ 7,9 bi | +37,5% |
| Construction in Progress, Gross | $ 1,47 bi2025-12-31 | $ 1,08 bi | +36,1% | $ 1,47 bi | $ 1,08 bi | +36,1% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 3,58 bi | $ 3,48 bi | +2,9% | $ 13,4 bi | $ 13,3 bi | +0,3% |
| Costs and Expenses, Related Party | $ 59 mi | $ 45 mi | +31,1% | $ 210 mi | $ 101 mi | +107,9% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 371 mi | $ 465 mi | -20,2% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 3,18 bi | $ 2,67 bi | +19,3% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 3,58 bi | – | – |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 31 mi | – | – |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | $ 338 mi2025-12-31 | $ 431 mi | -21,6% | $ 338 mi | $ 431 mi | -21,6% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 817 mi | -$ 81 mi | -908,6% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 10 mi | -$ 35 mi | +128,6% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 1,22 bi | $ 1,06 bi | +15,8% | $ 1,25 bi | $ 940 mi | +32,7% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -$ 25 mi | -$ 159 mi | +84,3% | -$ 847 mi | -$ 123 mi | -588,6% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 1,98 bi | $ 2 bi | -0,8% | $ 2,07 bi | $ 2,52 bi | -18,0% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 40 mi | – | – |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 3,8 bi2025-12-31 | $ 2,33 bi | +63,5% | $ 3,8 bi | $ 2,33 bi | +63,5% |
| Deferred Tax Assets, Inventory | $ 47 mi2025-12-31 | $ 40 mi | +17,5% | $ 47 mi | $ 40 mi | +17,5% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 2,09 bi2025-12-31 | $ 1,2 bi | +75,1% | $ 2,09 bi | $ 1,2 bi | +75,1% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | $ 1,54 bi2025-12-31 | $ 912 mi | +69,1% | $ 1,54 bi | $ 912 mi | +69,1% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 325 mi2025-12-31 | $ 62 mi | +424,2% | $ 325 mi | $ 62 mi | +424,2% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Pensions | $ 189 mi2025-12-31 | $ 384 mi | -50,8% | $ 189 mi | $ 384 mi | -50,8% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Accrued Liabilities | $ 212 mi2025-12-31 | $ 213 mi | -0,5% | $ 212 mi | $ 213 mi | -0,5% |
| Deferred Tax Assets, Unrealized Currency Losses | $ 451 mi2025-12-31 | $ 0 | – | $ 451 mi | $ 0 | – |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 1,71 bi2025-12-31 | $ 1,13 bi | +51,2% | $ 1,71 bi | $ 1,13 bi | +51,2% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $ 2,91 bi2025-12-31 | $ 2,77 bi | +5,0% | $ 2,91 bi | $ 2,77 bi | +5,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | $ 1,94 bi2025-12-31 | $ 1,86 bi | +4,0% | $ 1,94 bi | $ 1,86 bi | +4,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | $ 818 mi2025-12-31 | $ 1,58 bi | -48,1% | $ 818 mi | $ 1,58 bi | -48,1% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | $ 02025-12-31 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment | $ 165 mi2025-12-31 | $ 152 mi | +8,6% | $ 165 mi | $ 152 mi | +8,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Undistributed Foreign Earnings | $ 811 mi2025-12-31 | $ 495 mi | +63,8% | $ 811 mi | $ 495 mi | +63,8% |
| Deferred Tax Liabilities, Unrealized Currency Transaction Gains | $ 02025-12-31 | $ 264 mi | -100,0% | $ 0 | $ 264 mi | -100,0% |
| Defined Benefit Plan, Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Prior Service Cost (Credit), before Tax | -$ 48 mi2025-12-31 | -$ 55 mi | +12,7% | -$ 48 mi | -$ 55 mi | +12,7% |
| Defined Benefit Plan, Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Gain (Loss), before Tax | -$ 1,69 bi2025-12-31 | -$ 2,97 bi | +43,2% | -$ 1,69 bi | -$ 2,97 bi | +43,2% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01