Finanças de Novo Nordisk A/S (NVO)

NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · 68.794 funcionários · CEO Maziar Mike Doustdar

Preço: $ 40,00 +2,20%
Valor de mercado: $ 176 bi
Enterprise value: DKK 1,27 tri
Último relatório: Q2 '26 arquivado em 2026-08-04
Próximo relatório: 2026-11-04

Receita (TTM)DKK 329 bi+5,6% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margem operacional (TTM)43,1%-2,6 p.p. vs um ano atrásLucro operacional DKK 142 bi

Lucro líquido (TTM)DKK 116 bi+4,8% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais

Fluxo de caixa livre (TTM)DKK 48,9 bi-20,6% vs um ano atrásCapex DKK 84,1 bi

LPA diluído (TTM)DKK 26,19+5,0% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres

Caixa líquido-DKK 95,1 bi-18,4% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida

Valuation e números-chave

Valor de mercado: $ 176 bi
Receita: DKK 329 bi
Crescimento da receita: -2%
Margem líquida: 35,3%
P/E: 10,1×
P/S: 3,6×
EV / EBITDA: 7,1×
Fluxo de caixa livre: DKK 48,9 bi
Lucro líquido: DKK 116 bi
Receita estimada: DKK 304 bi
Resultado: 2026-11-04
Dividendo: $ 1,16

Principais pontos

Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.

Crescimento da receita desacelera: 2,1% em relação ao ano anteriorReceita de Q2 '26: DKK 78,5 bi, contra uma média de 8,6% nos quatro trimestres anteriores.
Margem operacional 43,1% (TTM), -2,6 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -0,5% e a receita 5,6%.
Capex: 25,5% da receita (um ano atrás 19,2%)DKK 84,1 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+40,3% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre DKK 48,9 bi = 42,0% do lucro líquido.
DKK 57,9 bi devolvidos aos acionistas = 118,3% do fluxo de caixa livreRecompras DKK 5,9 bi (um ano antes DKK 11,3 bi), dividendos DKK 52 bi, remuneração em ações DKK 0 (TTM). Mais que o fluxo de caixa livre: pago com caixa ou dívida.
Ações diluídas em queda de 0,2% em um ano4,44 bi ações diluídas em Q2 '26, 4,45 bi um ano antes.
Dívida líquida DKK 95,1 biCaixa + investimentos de curto prazo DKK 45 bi, dívida incl. arrendamentos DKK 140 bi; um ano atrás, dívida líquida DKK 80,3 bi.

Último trimestre: Q2 '26

Trimestre encerrado em 2026-06-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.

Trimestre vs um ano atrás

	Q2 '26	1 ano atrás	Variação
Receita	DKK 78,5 bi	DKK 76,9 bi	+2,1%
Margem bruta	78,2%	83,3%	-5,1 p.p.
Lucro operacional	DKK 27,1 bi	DKK 33,4 bi	-19,1%
Margem operacional	34,5%	43,5%	-9,0 p.p.
Lucro líquido	DKK 21 bi	DKK 26,5 bi	-20,8%
LPA diluído	DKK 4,74	DKK 5,96	-20,5%
Fluxo de caixa operacional	DKK 55,2 bi	DKK 40,8 bi	+35,3%
Capex	DKK 12,8 bi	DKK 16,3 bi	-21,3%
Fluxo de caixa livre	DKK 42,4 bi	DKK 24,5 bi	+73,0%
R&D	DKK 17,8 bi	DKK 11,7 bi	+52,2%
Remuneração em ações	DKK 0	DKK 0	–

Receita

De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.

Receita, lucro operacional e crescimento

trimestral

Margens e estrutura de custos

Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.

Margens

trimestral

Custos em % da receita

trimestral

Fluxo de caixa e alocação de capital

O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.

Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre

trimestral

Usos do caixa vs fluxo operacional

exercícios

Últimos 4 trimestres

demonstração do fluxo de caixa

Fluxo de caixa operacional: DKK 133 bi
Capex: -DKK 84,1 bi
Recompras: -DKK 5,9 bi
Dividendos: -DKK 52 bi
Aquisições: DKK 1,05 bi
Dívida líquida emitida: DKK 36,4 bi
Remuneração em ações: DKK 0
Fluxo de caixa livre: DKK 48,9 bi
Devolvido aos acionistas / FCF: 118,3%

Quantidade de ações e LPA

trimestral, diluído

Balanço patrimonial

Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.

Caixa, investimentos e dívida

fins de trimestre

Valuation e retornos

Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.

Múltiplos e retornos

TTM vs 5 exercícios

	Agora	Média 5 anos	Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos
P/E (TTM)	10,1×	30,4×	14,0× – 38,3×
EV / EBITDA	7,1×	22,0×	9,8× – 27,9×
EV / Receita	3,9×	10,5×	5,0× – 13,4×
Preço / FCF	24,0×	40,4×	33,2× – 49,6×
Preço / Valor patrimonial	5,3×	21,0×	7,4× – 29,0×
Rendimento de FCF	4,2%	2,5%	2,0% – 3,0%
Retorno sobre o capital investido	29,7%	43,1%	29,5% – 54,2%
Retorno sobre o patrimônio	59,1%	67,1%	52,8% – 78,5%

Analistas

Preço-alvo de consenso $ 42,33 (+5,8%)
faixa $ 40,00 – $ 47,00 · recomendação Buy

Compra forte1

Compra22

Manter13

Venda3

Venda forte0

Perspectivas

Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.

Estimativas de consenso

Exercício	Receita	Crescimento	LPA	Crescimento	P/E ao preço de hoje	Analistas (LPA)
FY2026	DKK 304 bi	-1,5%	DKK 22,25	-3,4%	–	7
FY2027	DKK 310 bi	+1,7%	DKK 22,10	-0,7%	–	7
FY2028	DKK 329 bi	+6,2%	DKK 23,88	+8,0%	–	4
FY2029	DKK 355 bi	+8,0%	DKK 26,77	+12,1%	–	2
FY2030	DKK 372 bi	+4,8%	DKK 29,00	+8,3%	–	4

Demonstrações financeiras

Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.

Demonstração de resultadosReceita, custos, lucro operacional, lucro líquido e LPAAbrir Balanço patrimonialCaixa, investimentos, ativos, dívida, passivos e patrimônio líquidoAbrir Fluxo de caixaFluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre, recompras e dividendosAbrir

Fontes

Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas: Financial Modeling Prep.

Dados de 2026-11-01 · Valores em DKK conforme reportados; preço e valor de mercado em USD.