Finanças de Norfolk Southern Railway (NSC)
NYSE · Industrials · Railroads · 19.300 funcionários · CEO Mark R. George
- Preço
- $ 342,64 +0,13%
- Valor de mercado
- $ 77 bi
- Enterprise value
- $ 92 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-22
- Próximo relatório
- 2027-02-04 LPA est. $ 3,26
Receita (TTM)$ 13 bi+6,0% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)31,5%-2,5 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 4,09 bi
Lucro líquido (TTM)$ 2,68 bi-9,4% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 3,85 bi+83,5% vs um ano atrásCapex -$ 68 mi
LPA diluído (TTM)$ 11,93-9,0% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 15 bi+4,1% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 77 bi EV $ 92 bi
- Receita
- $ 13 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +11% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 20,7% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 28,7× Projetado 26,3× (FY2026)
- P/S
- 5,9× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 16,7× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 3,85 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 2,68 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 13,5 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-04 Receita est. $ 3,48 bi
- Dividendo
- $ 5,40 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-22): receita superou em 0,6%, LPA superou em 4,6%Receita $ 3,5 bi vs $ 3,48 bi esperados (+0,6%); LPA $ 3,62 vs $ 3,46 (+4,6%).
- Crescimento da receita acelera: 13,6% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 3,53 bi, contra uma média de 2,9% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 31,5% (TTM), -2,5 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -1,8% e a receita 6,0%.
- 19,3% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 3,43 bi vs lucro operacional $ 4,09 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 0,5% da receita (um ano atrás 17,6%)$ 68 mi investidos nos últimos 4 trimestres (-96,8% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 3,85 bi = 143,5% do lucro líquido.
- $ 1,22 bi devolvidos aos acionistas = 31,6% do fluxo de caixa livreRecompras $ 5 mi (um ano antes $ 523 mi), dividendos $ 1,21 bi, remuneração em ações $ 0 (TTM).
- Ações diluídas em alta de 0,2% em um ano225 mi ações diluídas em Q3 '26, 225 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 15 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 1,6 bi, dívida incl. arrendamentos $ 16,6 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 15,7 bi.
- Reportable Segment: receita +13,6%, margem 32,6% (antes 35,4%)Segmento reportado que mais cresce em Q3 '26: lucro operacional $ 1,15 bi sobre receita de $ 3,53 bi (da nota de segmentos do relatório).
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 3,53 bi | $ 3,1 bi | +13,6% |
| Margem bruta | 32,6% | 33,2% | -0,5 p.p. |
| Lucro operacional | $ 1,15 bi | $ 1,03 bi | +11,8% |
| Margem operacional | 32,6% | 33,2% | -0,5 p.p. |
| Lucro líquido | $ 759 mi | $ 711 mi | +6,8% |
| LPA diluído | $ 3,37 | $ 3,16 | +6,6% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 1,32 bi | $ 1,27 bi | +4,0% |
| Capex | $ 586 mi | $ 551 mi | +6,4% |
| Fluxo de caixa livre | $ 736 mi | $ 720 mi | +2,2% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 0 | $ 0 | – |
Divulgado vs consenso
2026-10-22| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 3,5 bi | $ 3,48 bi | +0,6% |
| LPA (base do consenso) | $ 3,62 | $ 3,46 | +4,6% |
Do relatório de 2026-10-22 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Railway Operating Revenues Market Group Merchandise | $ 2,19 bi | +11,1% | 62,1% | $ 8,09 bi | -15,0% | |
| Railway Operating Revenues Market Group Intermodal | $ 919 mi | +21,1% | 26,1% | $ 3,32 bi | -12,5% | |
| Railway Operating Revenues Market Group Coal | $ 419 mi | +11,7% | 11,9% | $ 1,55 bi | -19,3% |
Lucro por segmento
Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).
Segmentos em Q3 '26
| Segmento | Receita | a/a | Lucro operacional | a/a | Margem | Margem há um ano | Lucro operacional TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Segment | $ 3,53 bi | +13,6% | $ 1,15 bi | +4,7% | 32,6% | 35,4% | $ 4,09 bi |
Lucro operacional por segmento
trimestralMargem operacional por segmento
trimestralOs quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 3,78 bi
- Capex
- $ 68 mi
- Recompras
- -$ 5 mi
- Dividendos
- -$ 1,21 bi
- Aquisições
- $ 156 mi
- Dívida líquida emitida
- -$ 460 mi
- Remuneração em ações
- $ 0
- Fluxo de caixa livre
- $ 3,85 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 31,6%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 28,7× | 22,9× | 17,7× – 29,4× |
| EV / EBITDA | 16,7× | 13,9× | 12,1× – 16,0× |
| EV / Receita | 7,1× | 6,3× | 5,7× – 7,8× |
| Preço / FCF | 20,0× | 35,7× | 25,4× – 64,6× |
| Preço / Valor patrimonial | 4,6× | 4,4× | 3,7× – 5,4× |
| Rendimento de FCF | 5,0% | 3,1% | 1,5% – 3,9% |
| Retorno sobre o capital investido | 7,5% | 7,9% | 5,7% – 10,1% |
| Retorno sobre o patrimônio | 16,7% | 19,8% | 14,3% – 25,7% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 364,71 (+6,4%)
faixa $ 350,00 – $ 400,00 · recomendação Hold
Compra forte0
Compra21
Manter24
Venda3
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 13,5 bi | +10,5% | $ 13,04 | +2,3% | 26,3× | 12 |
| FY2027 | $ 14,2 bi | +5,4% | $ 14,52 | +11,3% | 23,6× | 13 |
| FY2028 | $ 14,8 bi | +4,3% | $ 15,95 | +9,8% | 21,5× | 7 |
| FY2029 | $ 15,4 bi | +4,3% | $ 17,50 | +9,7% | 19,6× | 2 |
| FY2030 | $ 16,2 bi | +5,2% | $ 18,53 | +5,9% | 18,5× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 215 números que Norfolk Southern Corporation marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 2,06 bi | $ 1,66 bi | +24,6% | $ 1,86 bi | $ 1,7 bi | +9,3% |
| Accounts Payable, Other, Current | $ 117 mi2025-12-31 | $ 114 mi | +2,6% | $ 117 mi | $ 114 mi | +2,6% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 1,23 bi | $ 1,1 bi | +11,5% | $ 988 mi | $ 1,07 bi | -7,6% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | $ 7 mi2025-12-31 | $ 8 mi | -12,5% | $ 7 mi | $ 8 mi | -12,5% |
| Accrued Vacation, Current | $ 152 mi2025-12-31 | $ 146 mi | +4,1% | $ 152 mi | $ 146 mi | +4,1% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 15,3 bi | $ 14,4 bi | +5,7% | $ 14,6 bi | $ 14 bi | +4,7% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 213 mi | -$ 262 mi | +18,7% | -$ 210 mi | -$ 262 mi | +19,8% |
| Additional Paid in Capital | $ 2,36 bi | $ 2,28 bi | +3,2% | $ 2,3 bi | $ 2,25 bi | +2,2% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 0 | – | 100 mil | 100 mil | 0,0% |
| Assets | $ 45,9 bi | $ 44,6 bi | +3,1% | $ 45,2 bi | $ 43,7 bi | +3,6% |
| Assets, Current | $ 3,33 bi | $ 3,04 bi | +9,5% | $ 3,2 bi | $ 3,19 bi | +0,3% |
| Business Combination, Acquisition Related Costs | $ 42 mi | $ 15 mi | +180,0% | $ 80 mi | $ 0 | – |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 1,6 bi | $ 1,42 bi | +12,7% | $ 1,53 bi | $ 1,64 bi | -6,8% |
| Cash Surrender Value of Life Insurance | $ 751 mi2025-12-31 | $ 161 mi | +366,5% | $ 751 mi | $ 161 mi | +366,5% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 1,6 bi | $ 1,42 bi | +12,7% | $ 1,53 bi | $ 1,64 bi | -6,8% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 529 mi | $ 115 mi | +360,0% | -$ 111 mi | $ 73 mi | -252,1% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 1,35 | $ 1,35 | 0,0% | $ 5,40 | $ 5,40 | 0,0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 1,00 | $ 1,00 | 0,0% | $ 1,00 | $ 1,00 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,35 bi | 1,35 bi | 0,0% | 1,35 bi | 1,35 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 225 mi | – | – | 224 mi | 226 mi | -0,8% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 225 mi | 224 mi | +0,1% | 224 mi | 226 mi | -0,8% |
| Common Stock, Value, Outstanding | $ 226 mi | $ 226 mi | 0,0% | $ 226 mi | $ 228 mi | -0,9% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 758 mi | $ 710 mi | +6,8% | $ 2,93 bi | $ 2,68 bi | +9,1% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | $ 0 | $ 0 | – | $ 02022-12-31 | $ 0 | – |
| Contract with Customer, Liability | $ 0 | $ 0 | – | $ 02022-12-31 | $ 0 | – |
| Cost, Direct Material | – | – | – | $ 369 mi2024-12-31 | $ 364 mi | +1,4% |
| Costs and Expenses | $ 2,38 bi | $ 2,01 bi | +18,5% | $ 7,82 bi | $ 8,05 bi | -2,8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 410 mi | $ 445 mi | -7,9% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 515 mi | $ 531 mi | -3,0% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 105 mi | $ 86 mi | +22,1% |
| Debt and Lease Obligation | $ 17,1 bi2025-12-31 | $ 17,2 bi | -0,7% | $ 17,1 bi | $ 17,2 bi | -0,7% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | $ 876 mi2025-12-31 | $ 902 mi | -2,9% | $ 876 mi | $ 902 mi | -2,9% |
| Debt, Current | $ 607 mi2025-12-31 | $ 555 mi | +9,4% | $ 607 mi | $ 555 mi | +9,4% |
| Deferred Compensation Liability, Classified, Noncurrent | $ 78 mi2025-12-31 | $ 90 mi | -13,3% | $ 78 mi | $ 90 mi | -13,3% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 312 mi | $ 198 mi | +57,6% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | $ 54 mi | $ 206 mi | -73,8% | $ 277 mi | $ 176 mi | +57,4% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 7,87 bi | $ 7,73 bi | +1,8% | $ 7,71 bi | $ 7,42 bi | +3,9% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 35 mi | -$ 22 mi | -59,1% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 412 mi2025-12-31 | $ 467 mi | -11,8% | $ 412 mi | $ 467 mi | -11,8% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 367 mi2025-12-31 | $ 425 mi | -13,6% | $ 367 mi | $ 425 mi | -13,6% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 222 mi2025-12-31 | $ 157 mi | +41,4% | $ 222 mi | $ 157 mi | +41,4% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits | $ 02025-12-31 | $ 21 mi | -100,0% | $ 0 | $ 21 mi | -100,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals | $ 190 mi2025-12-31 | $ 289 mi | -34,3% | $ 190 mi | $ 289 mi | -34,3% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 45 mi2025-12-31 | $ 42 mi | +7,1% | $ 45 mi | $ 42 mi | +7,1% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $ 8,08 bi2025-12-31 | $ 7,85 bi | +3,0% | $ 8,08 bi | $ 7,85 bi | +3,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | $ 7,71 bi2025-12-31 | $ 7,42 bi | +3,9% | $ 7,71 bi | $ 7,42 bi | +3,9% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | $ 457 mi2025-12-31 | $ 448 mi | +2,0% | $ 457 mi | $ 448 mi | +2,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment | $ 7,62 bi2025-12-31 | $ 7,4 bi | +3,0% | $ 7,62 bi | $ 7,4 bi | +3,0% |
| Defined Benefit Plan, Accumulated Benefit Obligation | $ 1,9 bi2025-12-31 | $ 1,9 bi | 0,0% | $ 1,9 bi | $ 1,9 bi | 0,0% |
| Defined Benefit Plan, Pension Plan with Accumulated Benefit Obligation in Excess of Plan Assets, Projected Benefit Obligation | $ 277 mi2025-12-31 | $ 273 mi | +1,5% | $ 277 mi | $ 273 mi | +1,5% |
| Defined Benefit Plan, Plan Assets, Amount | $ 2,77 bi2025-12-31 | $ 2,55 bi | +8,4% | $ 2,77 bi | $ 2,55 bi | +8,4% |
| Defined Benefit Plan, Plan with Accumulated Benefit Obligation in Excess of Plan Assets, Accumulated Benefit Obligation | $ 265 mi2025-12-31 | $ 256 mi | +3,5% | $ 265 mi | $ 256 mi | +3,5% |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | $ 26 mi | $ 25 mi | +4,0% |
| Depreciation | $ 363 mi | $ 348 mi | +4,3% | $ 1,39 bi | $ 1,35 bi | +3,0% |
| Depreciation, Depletion and Amortization | $ 363 mi | $ 348 mi | +4,3% | $ 1,39 bi | $ 1,35 bi | +3,0% |
| Dividends, Common Stock, Cash | $ 304 mi | $ 303 mi | +0,3% | $ 1,22 bi | $ 1,22 bi | -0,5% |
| Earnings Per Share, Basic | $ 3,38 | $ 3,16 | +7,0% | $ 12,76 | $ 11,58 | +10,2% |
| Earnings Per Share, Diluted | $ 3,37 | $ 3,16 | +6,6% | $ 12,75 | $ 11,57 | +10,2% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | $ 770 mi | $ 699 mi | +10,2% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21,0% | 21,0% | 0,0% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01