Finanças de NetEase, Inc. (HKEX shares) (NETEASE)

HKSE · Technology · Electronic Gaming & Multimedia · 25.382 funcionários · CEO Lei Ding

Preço: HK$ 177,50 +0,45%
Valor de mercado: HK$ 568 bi
Enterprise value: CN¥ 466 bi
Último relatório: Q2 '26 arquivado em 2026-06-30
Próximo relatório: 2026-11-12

Receita (TTM)CN¥ 116 bi+6,2% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margem operacional (TTM)35,2%+3,8 p.p. vs um ano atrásLucro operacional CN¥ 41 bi

Lucro líquido (TTM)CN¥ 32,5 bi-5,0% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais

Fluxo de caixa livre (TTM)CN¥ 50,4 bi+13,5% vs um ano atrásCapex CN¥ 1,24 bi

LPA diluído (TTM)CN¥ 10,03-5,7% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres

Caixa líquidoCN¥ 167 bi+23,5% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida

Valuation e números-chave

Valor de mercado: HK$ 568 bi
Receita: CN¥ 116 bi
Crescimento da receita: +7%
Margem líquida: 27,9%
P/E: 14,8×
P/S: 4,1×
EV / EBITDA: 10,3×
Fluxo de caixa livre: CN¥ 50,4 bi
Lucro líquido: CN¥ 32,5 bi
Receita estimada: CN¥ 120 bi
Resultado: 2026-11-12
Dividendo: HK$ 4,60

Principais pontos

Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.

Crescimento da receita estável: 7,5% em relação ao ano anteriorReceita de Q2 '26: CN¥ 30 bi, contra uma média de 6,7% nos quatro trimestres anteriores.
Margem operacional 35,2% (TTM), +3,8 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 19,0% e a receita 6,2%.
Capex: 1,1% da receita (um ano atrás 2,0%)CN¥ 1,24 bi investidos nos últimos 4 trimestres (-42,8% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre CN¥ 50,4 bi = 155,1% do lucro líquido.
CN¥ 16,7 bi devolvidos aos acionistas = 33,1% do fluxo de caixa livreRecompras CN¥ 3,15 bi (um ano antes CN¥ 6,25 bi), dividendos CN¥ 13,5 bi, remuneração em ações CN¥ 1,52 bi (TTM).
Ações diluídas em alta de 0,2% em um ano3,22 bi ações diluídas em Q2 '26, 3,21 bi um ano antes.
Caixa líquido CN¥ 167 biCaixa + investimentos de curto prazo CN¥ 180 bi, dívida incl. arrendamentos CN¥ 12,6 bi; um ano atrás, caixa líquido CN¥ 135 bi.

Último trimestre: Q2 '26

Trimestre encerrado em 2026-06-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.

Trimestre vs um ano atrás

	Q2 '26	1 ano atrás	Variação
Receita	CN¥ 30 bi	CN¥ 27,9 bi	+7,5%
Margem bruta	70,5%	64,7%	+5,8 p.p.
Lucro operacional	CN¥ 12 bi	CN¥ 9,06 bi	+32,9%
Margem operacional	40,2%	32,5%	+7,7 p.p.
Lucro líquido	CN¥ 6,95 bi	CN¥ 8,6 bi	-19,2%
LPA diluído	CN¥ 2,15	CN¥ 2,67	-19,5%
Fluxo de caixa operacional	CN¥ 10,2 bi	CN¥ 10,9 bi	-6,1%
Capex	CN¥ 24,8 mi	CN¥ 503 mi	-95,1%
Fluxo de caixa livre	CN¥ 10,2 bi	CN¥ 10,4 bi	-1,8%
R&D	CN¥ 4,62 bi	CN¥ 4,36 bi	+6,1%
Remuneração em ações	CN¥ 0	CN¥ 946 mi	-100,0%

Receita

De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.

Receita, lucro operacional e crescimento

trimestral

Margens e estrutura de custos

Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.

Margens

trimestral

Custos em % da receita

trimestral

Fluxo de caixa e alocação de capital

O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.

Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre

trimestral

Usos do caixa vs fluxo operacional

exercícios

Últimos 4 trimestres

demonstração do fluxo de caixa

Fluxo de caixa operacional: CN¥ 51,6 bi
Capex: -CN¥ 1,24 bi
Recompras: -CN¥ 3,15 bi
Dividendos: -CN¥ 13,5 bi
Aquisições: CN¥ 41,7 mi
Dívida líquida emitida: CN¥ 1,72 bi
Remuneração em ações: CN¥ 1,52 bi
Fluxo de caixa livre: CN¥ 50,4 bi
Devolvido aos acionistas / FCF: 33,1%

Quantidade de ações e LPA

trimestral, diluído

Balanço patrimonial

Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.

Caixa, investimentos e dívida

fins de trimestre

Valuation e retornos

Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.

Múltiplos e retornos

TTM vs 5 exercícios

	Agora	Média 5 anos	Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos
P/E (TTM)	14,8×	17,6×	13,9× – 25,3×
EV / EBITDA	10,3×	12,8×	9,9× – 17,8×
EV / Receita	4,0×	4,2×	3,5× – 5,1×
Preço / FCF	9,5×	13,9×	10,8× – 19,6×
Preço / Valor patrimonial	2,9×	3,6×	3,0× – 4,5×
Rendimento de FCF	10,5%	7,5%	5,1% – 9,2%
Retorno sobre o capital investido	17,7%	14,2%	10,8% – 17,4%
Retorno sobre o patrimônio	20,0%	20,6%	17,7% – 23,7%

Perspectivas

Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.

Estimativas de consenso

Exercício	Receita	Crescimento	LPA	Crescimento	P/E ao preço de hoje	Analistas (LPA)
FY2026	CN¥ 120 bi	+6,9%	CN¥ 12,24	+17,1%	–	17
FY2027	CN¥ 130 bi	+7,7%	CN¥ 14,23	+16,3%	–	17
FY2028	CN¥ 139 bi	+6,8%	CN¥ 15,44	+8,5%	–	9
FY2029	CN¥ 153 bi	+10,7%	CN¥ 17,36	+12,4%	–	12

Demonstrações financeiras

Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.

Demonstração de resultadosReceita, custos, lucro operacional, lucro líquido e LPAAbrir Balanço patrimonialCaixa, investimentos, ativos, dívida, passivos e patrimônio líquidoAbrir Fluxo de caixaFluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre, recompras e dividendosAbrir

Fontes

Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas são padronizadas a partir dos relatórios da empresa.

Dados de 2026-11-02 · Valores em CNY conforme reportados; preço e valor de mercado em HKD.