Finanças de Johnson & Johnson (JNJ)
NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · 141.700 funcionários · CEO Joaquin Duato
- Preço
- $ 273,20 -0,73%
- Valor de mercado
- $ 658 bi
- Enterprise value
- $ 685 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-21
- Próximo relatório
- 2027-01-26 LPA est. $ 2,91
Receita (TTM)$ 99,3 bi+7,8% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)25,7%-0,4 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 25,5 bi
Lucro líquido (TTM)$ 16,1 bi-35,9% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 20,6 bi+7,9% vs um ano atrásCapex $ 5,57 bi
LPA diluído (TTM)$ 6,60-36,3% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 27,4 bi-0,7% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 658 bi EV $ 685 bi
- Receita
- $ 99,3 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +7% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 16,2% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 41,4× Projetado 24,6× (FY2026)
- P/S
- 6,6× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 22,2× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 20,6 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 16,1 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 101 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-01-26 Receita est. $ 26,4 bi
- Dividendo
- $ 5,28 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-13): receita em linha, LPA superou em 2,8%Receita $ 25,4 bi vs $ 25,4 bi esperados (+0,1%); LPA $ 2,59 vs $ 2,52 (+2,8%).
- Crescimento da receita desacelera: 5,9% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 25,4 bi, contra uma média de 8,1% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 25,7% (TTM), -0,4 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 6,2% e a receita 7,8%.
- 43,9% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 17,7 bi vs lucro operacional $ 25,5 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 5,6% da receita (um ano atrás 5,6%)$ 5,57 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+8,6% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 20,6 bi = 127,9% do lucro líquido.
- $ 20,6 bi devolvidos aos acionistas = 100,0% do fluxo de caixa livreRecompras $ 7,88 bi (um ano antes $ 4,31 bi), dividendos $ 12,7 bi, remuneração em ações $ 1,42 bi (TTM). Mais que o fluxo de caixa livre: pago com caixa ou dívida.
- Ações diluídas em alta de 0,8% em um ano2,45 bi ações diluídas em Q3 '26, 2,43 bi um ano antes.
- Dívida líquida $ 27,4 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 17,2 bi, dívida incl. arrendamentos $ 44,7 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 27,2 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-27. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 25,4 bi | $ 24 bi | +5,9% |
| Margem bruta | 73,0% | 69,6% | +3,4 p.p. |
| Lucro operacional | $ 6,37 bi | $ 7,1 bi | -10,3% |
| Margem operacional | 25,1% | 29,6% | -4,5 p.p. |
| Lucro líquido | $ 210 mi | $ 5,15 bi | -95,9% |
| LPA diluído | $ 0,09 | $ 2,12 | -96,0% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 7,72 bi | $ 9,17 bi | -15,8% |
| Capex | $ 1,36 bi | $ 788 mi | +72,8% |
| Fluxo de caixa livre | $ 6,36 bi | $ 8,38 bi | -24,1% |
| R&D | $ 4,65 bi | $ 3,67 bi | +26,7% |
| Remuneração em ações | $ 357 mi | $ 347 mi | +2,9% |
Divulgado vs consenso
2026-10-13| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 25,4 bi | $ 25,4 bi | +0,1% |
| LPA (base do consenso) | $ 2,59 | $ 2,52 | +2,8% |
Do relatório de 2026-10-13 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Innovative Medicine | $ 16,8 bi | +7,7% | 66,0% | $ 64,3 bi | +9,1% | |
| MedTech | $ 8,64 bi | +2,5% | 34,0% | $ 35 bi | +5,5% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | – | – | – | – | – | |
| Europe | $ 5,41 bi | -0,6% | 51,8% | $ 22,6 bi | +8,2% | |
| Asia-Pacific, Africa | $ 3,65 bi | +1,0% | 35,0% | $ 14,5 bi | +5,0% | |
| Western Hemisphere, excluding U.S. | $ 1,39 bi | +12,5% | 13,3% | $ 5,26 bi | +11,0% |
Lucro por segmento
Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).
Segmentos em Q3 '26
| Segmento | Receita | a/a | Lucro operacional | a/a | Margem | Margem há um ano | Lucro operacional TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Innovative Medicine | $ 16,8 bi | +7,7% | – | – | – | – | – |
| Med Tech | $ 8,64 bi | +2,5% | – | – | – | – | – |
| Corporate (unallocated) | – | – | – | – | – | – | – |
Lucro operacional por segmento
trimestralMargem operacional por segmento
trimestralOs quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 26,2 bi
- Capex
- -$ 5,57 bi
- Recompras
- -$ 7,88 bi
- Dividendos
- -$ 12,7 bi
- Aquisições
- -$ 3,17 bi
- Dívida líquida emitida
- -$ 787 mi
- Remuneração em ações
- $ 1,42 bi
- Fluxo de caixa livre
- $ 20,6 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 100,0%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 41,4× | 20,4× | 11,3× – 25,9× |
| EV / EBITDA | 22,2× | 16,1× | 13,0× – 18,4× |
| EV / Receita | 6,9× | 5,3× | 4,0× – 6,1× |
| Preço / FCF | 31,9× | 22,9× | 17,4× – 26,9× |
| Preço / Valor patrimonial | 8,2× | 5,8× | 4,8× – 6,2× |
| Rendimento de FCF | 3,1% | 4,5% | 3,7% – 5,8% |
| Retorno sobre o capital investido | 15,4% | 14,0% | 12,3% – 16,6% |
| Retorno sobre o patrimônio | 19,6% | 31,0% | 19,7% – 51,1% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 285,31 (+4,4%)
faixa $ 260,00 – $ 320,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra21
Manter16
Venda3
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 101 bi | +7,5% | $ 11,11 | +0,7% | 24,6× | 11 |
| FY2027 | $ 108 bi | +6,6% | $ 11,60 | +4,4% | 23,6× | 12 |
| FY2028 | $ 117 bi | +8,2% | $ 13,97 | +20,5% | 19,6× | 5 |
| FY2029 | $ 126 bi | +7,6% | $ 15,71 | +12,5% | 17,4× | 1 |
| FY2030 | $ 136 bi | +7,9% | $ 17,70 | +12,6% | 15,4× | 1 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 313 números que Johnson & Johnson marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 9,32 bi | $ 9,63 bi | -3,2% | $ 12 bi | $ 10,3 bi | +16,3% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 19 bi | $ 17,6 bi | +7,8% | $ 17,2 bi | $ 14,8 bi | +15,7% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 187 mi | $ 176 mi | +6,3% | $ 183 mi | $ 167 mi | +9,6% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | $ 17 mi | -$ 9 mi | +288,9% | -$ 1 mi | $ 11 mi | -109,1% |
| Accrued Income Taxes, Current | $ 1,98 bi | $ 1,93 bi | +2,5% | $ 1,39 bi | $ 3,77 bi | -63,2% |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | $ 497 mi | $ 418 mi | +18,9% | $ 486 mi | $ 390 mi | +24,6% |
| Accrued Liabilities, Current | $ 12,3 bi | $ 7,6 bi | +61,2% | $ 8,59 bi | $ 8,55 bi | +0,5% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 31,4 bi | $ 31 bi | +1,1% | $ 31,2 bi | $ 28,3 bi | +10,4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 13,8 bi | -$ 15,2 bi | +9,7% | -$ 14,9 bi | -$ 11,7 bi | -27,2% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 1,6 bi | $ 600 mi | +166,7% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 1,2 bi | $ 1 bi | +20,0% | $ 4,6 bi | $ 4,5 bi | +2,2% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 0 | – | 0 | 54,1 | -100,0% |
| AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax | -$ 1,3 bi | -$ 300 mi | -333,3% | -$ 300 mi | -$ 1,7 bi | +82,4% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | – | – | – | $ 4,77 bi | $ 2,09 bi | +127,9% |
| Asset Impairment Charges | $ 581 mi | $ 93 mi | +524,7% | $ 204 mi | $ 405 mi | -49,6% |
| Assets | $ 197 bi | $ 193 bi | +2,4% | $ 199 bi | $ 180 bi | +10,6% |
| Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan | $ 7,3 bi2025-12-28 | $ 6 bi | +21,7% | $ 7,3 bi | $ 6 bi | +21,7% |
| Assets, Current | $ 56,4 bi | $ 54,6 bi | +3,2% | $ 55,6 bi | $ 55,9 bi | -0,5% |
| Business Combination, Acquisition Related Costs | – | – | – | $ 300 mi2023-01-01 | – | – |
| Business Combination, Consideration Transferred, Liabilities Incurred | – | – | – | $ 0 | $ 112 mi | -100,0% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | $ 729 mi | $ 1,11 bi | -34,3% | $ 753 mi | $ 1,22 bi | -38,1% |
| Capital Expenditure, Discontinued Operations | – | – | – | $ 162 mi2023-12-31 | $ 303 mi | -46,5% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 16,9 bi | $ 18,2 bi | -7,2% | $ 19,7 bi | $ 24,1 bi | -18,2% |
| Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments | $ 17,2 bi | $ 18,6 bi | -7,2% | $ 33,1 bi2014-12-28 | $ 29,2 bi | +13,3% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 16,9 bi | $ 18,2 bi | -7,2% | $ 19,7 bi | $ 24,1 bi | -18,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations | $ 02025-12-28 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 3,51 bi | -$ 346 mi | -915,0% | -$ 4,4 bi | $ 2,25 bi | -295,7% |
| Commercial Paper | – | – | – | $ 3,6 bi2024-05-15 | – | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $ 1,34 | $ 1,30 | +3,1% | $ 5,14 | $ 4,91 | +4,7% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 1,00 | $ 1,00 | 0,0% | $ 1,00 | $ 1,00 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 4,32 bi | 4,32 bi | 0,0% | 4,32 bi | 4,32 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 3,12 bi | 3,12 bi | 0,0% | 3,12 bi | 3,12 bi | 0,0% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 3,12 bi | $ 3,12 bi | 0,0% | $ 3,12 bi | $ 3,12 bi | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 396 mi | $ 4,22 bi | -90,6% | $ 8,46 bi2014-12-28 | $ 16,8 bi | -49,6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | – | – | – | $ 23,6 bi | $ 14,9 bi | +59,0% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 8,1 bi | $ 7,3 bi | +10,9% | $ 30,3 bi | $ 27,5 bi | +10,1% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1,16 bi | $ 2,2 bi | -47,1% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 3,08 bi | $ 2,6 bi | +18,1% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 4,24 bi | $ 4,8 bi | -11,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $ 3,46 bi | $ 3,83 bi | -9,6% | $ 2,85 bi | $ 7,22 bi | -60,4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $ 4 mi | $ 19 mi | -78,9% | $ 25 mi | $ 11 mi | +127,3% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 3,45 bi | $ 3,81 bi | -9,3% | $ 2,83 bi | $ 7,2 bi | -60,7% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $ 4 mi | $ 19 mi | -78,9% | $ 25 mi | $ 11 mi | +127,3% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 3,45 bi | $ 3,81 bi | -9,3% | $ 2,83 bi | $ 7,21 bi | -60,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Amortized Cost | $ 3,46 bi | $ 3,83 bi | -9,6% | $ 2,85 bi | $ 7,22 bi | -60,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Fair Value | $ 3,46 bi | $ 3,83 bi | -9,6% | $ 2,85 bi | $ 7,22 bi | -60,4% |
| Debt, Current | $ 8,5 bi2025-12-28 | $ 6 bi | +41,7% | $ 8,5 bi | $ 6 bi | +41,7% |
| Deferred Compensation Liability, Current and Noncurrent | $ 44 mi2025-12-28 | $ 49 mi | -10,2% | $ 44 mi | $ 49 mi | -10,2% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 2,01 bi | -$ 2,54 bi | +179,1% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 470 mi | $ 356 mi | -232,0% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 6,75 bi | $ 6,67 bi | +1,2% | $ 6,87 bi | $ 10,5 bi | -34,3% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -$ 1,79 bi | $ 2,22 bi | -180,7% | $ 1,54 bi | -$ 2,18 bi | +170,5% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 4,84 bi | $ 5,99 bi | -19,3% | $ 6,79 bi | $ 2,45 bi | +177,4% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 14,5 bi2025-12-28 | $ 16,8 bi | -14,0% | $ 14,5 bi | $ 16,8 bi | -14,0% |
| Deferred Tax Assets, Inventory | $ 378 mi2025-12-28 | $ 371 mi | +1,9% | $ 378 mi | $ 371 mi | +1,9% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 12,6 bi2025-12-28 | $ 15,2 bi | -16,8% | $ 12,6 bi | $ 15,2 bi | -16,8% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | $ 3,56 bi2025-12-28 | $ 2,66 bi | +34,0% | $ 3,56 bi | $ 2,66 bi | +34,0% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 620 mi2025-12-28 | $ 852 mi | -27,2% | $ 620 mi | $ 852 mi | -27,2% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-27, 10-Q 2026-06-28, 10-Q 2026-03-29, 10-K 2025-12-28, 10-Q 2025-09-28, 10-Q 2025-06-29, 10-Q 2025-03-30, 10-K 2024-12-29, 10-Q 2024-09-29
Dados de 2026-11-01