Finanças de Intuitive Surgical, Inc. (ISRG)
NASDAQ · Healthcare · Medical - Instruments & Supplies · 17.021 funcionários · CEO David J. Rosa
- Preço
- $ 432,01 -3,73%
- Valor de mercado
- $ 153 bi
- Enterprise value
- $ 150 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-21
- Próximo relatório
- 2027-01-28 LPA est. $ 2,97
Receita (TTM)$ 11,6 bi+20,5% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)28,4%-0,9 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 3,28 bi
Lucro líquido (TTM)$ 2,96 bi+7,7% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 3,6 bi+58,4% vs um ano atrásCapex $ 492 mi
LPA diluído (TTM)$ 8,33+10,2% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido$ 4,04 bi-17,6% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 153 bi EV $ 150 bi
- Receita
- $ 11,6 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +18% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 25,5% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 51,6× Projetado 38,4× (FY2026)
- P/S
- 13,2× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 35,7× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 3,6 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 2,96 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 11,9 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-01-28 Receita est. $ 3,24 bi
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-20): receita superou em 4,9%, LPA superou em 13,2%Receita $ 3,05 bi vs $ 2,91 bi esperados (+4,9%); LPA $ 3,00 vs $ 2,65 (+13,2%).
- Crescimento da receita estável: 21,7% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 3,05 bi, contra uma média de 20,8% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 28,4% (TTM), -0,9 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 16,6% e a receita 20,5%.
- Capex: 4,2% da receita (um ano atrás 7,2%)$ 492 mi investidos nos últimos 4 trimestres (-28,7% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 3,6 bi = 121,7% do lucro líquido.
- $ 4,62 bi devolvidos aos acionistas = 128,4% do fluxo de caixa livreRecompras $ 4,62 bi (um ano antes $ 2,09 bi), dividendos $ 0, remuneração em ações $ 835 mi (TTM). Mais que o fluxo de caixa livre: pago com caixa ou dívida.
- Ações diluídas em queda de 2,8% em um ano352 mi ações diluídas em Q3 '26, 362 mi um ano antes.
- Caixa líquido $ 4,04 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 4,04 bi, dívida incl. arrendamentos $ 0; um ano atrás, caixa líquido $ 4,91 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 3,05 bi | $ 2,51 bi | +21,7% |
| Margem bruta | 68,4% | 66,4% | +2,0 p.p. |
| Lucro operacional | $ 593 mi | $ 760 mi | -22,0% |
| Margem operacional | 19,4% | 30,3% | -10,9 p.p. |
| Lucro líquido | $ 523 mi | $ 704 mi | -25,8% |
| LPA diluído | $ 1,49 | $ 1,95 | -23,6% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 1,22 bi | $ 841 mi | +45,6% |
| Capex | $ 113 mi | $ 105 mi | +7,3% |
| Fluxo de caixa livre | $ 1,11 bi | $ 736 mi | +51,0% |
| R&D | $ 408 mi | $ 329 mi | +24,0% |
| Remuneração em ações | $ 213 mi | $ 204 mi | +4,5% |
Divulgado vs consenso
2026-10-20| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 3,05 bi | $ 2,91 bi | +4,9% |
| LPA (base do consenso) | $ 3,00 | $ 2,65 | +13,2% |
Do relatório de 2026-10-20 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Instruments and Accessories | $ 1,8 bi | +18,3% | 59,0% | $ 6,88 bi | +19,1% | |
| Systems | $ 769 mi | +30,3% | 25,2% | $ 2,89 bi | +23,4% | |
| Services | $ 482 mi | +21,8% | 15,8% | $ 1,81 bi | +20,9% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Geographic Distribution, Domestic | $ 2,06 bi | +20,1% | 67,7% | $ 7,71 bi | – | |
| Geographic Distribution, Foreign | $ 986 mi | +25,2% | 32,3% | $ 3,87 bi | – |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 4,09 bi
- Capex
- -$ 492 mi
- Recompras
- -$ 4,62 bi
- Dividendos
- $ 0
- Aquisições
- -$ 485 mi
- Dívida líquida emitida
- $ 0
- Remuneração em ações
- $ 835 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 3,6 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 128,4%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 51,6× | 72,6× | 65,9× – 79,8× |
| EV / EBITDA | 35,7× | 52,2× | 47,0× – 58,5× |
| EV / Receita | 12,9× | 19,0× | 14,9× – 22,2× |
| Preço / FCF | 42,4× | 110,7× | 73,7× – 158,1× |
| Preço / Valor patrimonial | 9,4× | 10,2× | 8,5× – 11,3× |
| Rendimento de FCF | 2,4% | 1,0% | 0,6% – 1,4% |
| Retorno sobre o capital investido | 16,0% | 12,5% | 11,4% – 13,7% |
| Retorno sobre o patrimônio | 17,0% | 14,0% | 12,0% – 16,0% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 485,44 (+12,4%)
faixa $ 357,44 – $ 558,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra40
Manter12
Venda5
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 11,9 bi | +18,4% | $ 11,25 | +42,9% | 38,4× | 16 |
| FY2027 | $ 13,3 bi | +11,9% | $ 12,48 | +11,0% | 34,6× | 16 |
| FY2028 | $ 15 bi | +12,3% | $ 14,03 | +12,4% | 30,8× | 11 |
| FY2029 | $ 16,7 bi | +11,4% | $ 15,76 | +12,3% | 27,4× | 4 |
| FY2030 | $ 19,2 bi | +14,9% | $ 17,98 | +14,1% | 24,0× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 311 números que Intuitive Surgical, Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $ 3,2 mi2026-03-31 | – | – | – | – | – | |
| Accounts Payable, Current | $ 280 mi | $ 291 mi | -4,0% | $ 255 mi | $ 193 mi | +31,9% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 1,72 bi | $ 1,26 bi | +36,6% | $ 1,53 bi | $ 1,23 bi | +24,6% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 29,9 mi2025-12-31 | $ 30,7 mi | -2,6% | $ 29,9 mi | $ 30,7 mi | -2,6% |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | $ 9,1 mi | $ 14,9 mi | -38,9% | $ 57,2 mi | $ 43,3 mi | +32,1% |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | $ 274 mi | $ 231 mi | +18,3% | $ 194 mi | $ 239 mi | -19,0% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 2,28 bi2025-12-31 | $ 1,88 bi | +21,0% | $ 2,28 bi | $ 1,88 bi | +21,0% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 60,3 mi | $ 26,5 mi | -327,5% | $ 43,3 mi | -$ 51,3 mi | +184,4% |
| Acquisition Costs, Period Cost | – | – | – | $ 130 mi | $ 111 mi | +17,1% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 11,5 bi | $ 10,5 bi | +9,9% | $ 10,8 bi | $ 9,68 bi | +11,2% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 9,3 mi | $ 3,3 mi | +181,8% | $ 13,2 mi | $ 16,7 mi | -21,0% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 3,7 mi | 1,8 mi | +105,6% | 1 mi | 200 mil | +400,0% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 218 mi | $ 205 mi | +5,9% | $ 797 mi | $ 683 mi | +16,7% |
| Assets | $ 19,3 bi | $ 19,4 bi | 0,0% | $ 20,5 bi | $ 18,7 bi | +9,2% |
| Assets, Current | $ 8,43 bi | $ 8,53 bi | -1,1% | $ 9,78 bi | $ 7,11 bi | +37,5% |
| Buildings and Improvements, Gross | $ 2,83 bi2025-12-31 | $ 1,49 bi | +90,7% | $ 2,83 bi | $ 1,49 bi | +90,7% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Current | $ 58,3 mi2025-12-31 | $ 57,2 mi | +1,9% | $ 58,3 mi | $ 57,2 mi | +1,9% |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Assets, Prepaid Expense and Other Assets | $ 75,2 mi2026-03-01 | – | – | – | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Liabilities, Deferred Revenue | $ 20 mi2026-03-01 | – | – | – | – | – |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | $ 13,3 mi | $ 5,1 mi | +160,8% | $ 70,6 mi | $ 77,2 mi | -8,5% |
| Capitalized Computer Software, Gross | $ 299 mi2025-12-31 | $ 284 mi | +5,5% | $ 299 mi | $ 284 mi | +5,5% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | $ 10,6 mi2025-12-31 | $ 10,7 mi | -0,9% | $ 38 mi | $ 37,7 mi | +0,8% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 2,98 bi | $ 2,81 bi | +6,1% | $ 3,37 bi | $ 2,03 bi | +66,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 3,02 bi | $ 2,85 bi | +6,1% | $ 3,41 bi | $ 2,06 bi | +65,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 217 mi | -$ 597 mi | +136,3% | $ 1,35 bi | -$ 708 mi | +290,1% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 600 mi | 600 mi | 0,0% | 600 mi | 600 mi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 347 mi | 355 mi | -2,3% | 355 mi | 357 mi | -0,4% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 347 mi | 355 mi | -2,3% | 355 mi | 357 mi | -0,4% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 300 mil | $ 400 mil | -25,0% | $ 400 mil | $ 400 mil | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $ 2,3 mi | $ 5 mi | -54,0% | – | – | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 457 mi | $ 728 mi | -37,3% | $ 2,95 bi | $ 2,28 bi | +29,2% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 459 mi | $ 733 mi | -37,4% | $ 2,97 bi | $ 2,3 bi | +29,4% |
| Construction in Progress, Gross | $ 638 mi2025-12-31 | $ 1,63 bi | -60,9% | $ 638 mi | $ 1,63 bi | -60,9% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | $ 33,8 mi | $ 18,2 mi | +85,7% | $ 15,3 mi | $ 13,9 mi | +10,1% |
| Contract with Customer, Liability | $ 669 mi | $ 571 mi | +17,3% | $ 598 mi | $ 523 mi | +14,4% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $ 97 mi | $ 91 mi | +6,6% | $ 459 mi | $ 422 mi | +8,8% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 964 mi | $ 843 mi | +14,4% | $ 3,42 bi | $ 2,72 bi | +25,9% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 236 mi | $ 322 mi | -26,8% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 121 mi | $ 102 mi | +19,1% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 416 mi | $ 472 mi | -11,9% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 58,9 mi | $ 47,9 mi | +23,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $ 4,27 bi | $ 6 bi | -28,8% | $ 6,23 bi | $ 6,84 bi | -8,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 300 mil | $ 39,5 mi | -99,2% | $ 41,3 mi | $ 14,8 mi | +179,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 59,7 mi | $ 4,4 mi | +1.256,8% | $ 1,7 mi | $ 33,7 mi | -95,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | $ 100 mil | $ 100 mil | 0,0% | $ 100 mil | $ 100 mil | 0,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $ 4,33 bi | $ 5,96 bi | -27,4% | $ 6,19 bi | $ 6,86 bi | -9,7% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $ 2,81 bi | $ 3,49 bi | -19,4% | $ 3,07 bi | $ 4,84 bi | -36,6% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 1,52 bi | $ 2,47 bi | -38,6% | $ 3,13 bi | $ 2,02 bi | +54,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $ 54,8 mi | $ 834 mi | -93,4% | $ 267 mi | $ 520 mi | -48,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $ 200 mil | $ 3,7 mi | -94,6% | $ 1,4 mi | $ 9,2 mi | -84,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | $ 3,75 bi | $ 406 mi | +825,0% | $ 343 mi | $ 2,92 bi | -88,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | $ 59,5 mi | $ 700 mil | +8.400,0% | $ 300 mil | $ 24,5 mi | -98,8% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $ 2,76 bi | $ 3,52 bi | -21,7% | $ 3,1 bi | $ 4,82 bi | -35,7% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 1,51 bi | $ 2,47 bi | -38,8% | $ 3,13 bi | $ 2,02 bi | +55,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | $ 3,81 bi | $ 1,24 bi | +207,2% | $ 610 mi | $ 3,44 bi | -82,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | $ 59,7 mi | $ 4,4 mi | +1.256,8% | $ 1,7 mi | $ 33,7 mi | -95,0% |
| Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible | $ 32 mi2025-09-30 | – | – | $ 65 mi2024-12-31 | – | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 34,4 mi | -$ 158 mi | +78,2% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 68,3 mi | $ 46,3 mi | +47,5% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01