PerpEquities

Finanças de First Solar, Inc. (FSLR)

NASDAQ · Energy · Solar · 7.900 funcionários · CEO Mark R. Widmar

Preço
$ 174,40 -1,41%
Valor de mercado
$ 18,7 bi
Enterprise value
$ 17,5 bi
Último relatório
Q3 '26 arquivado em 2026-10-29
Próximo relatório
2027-02-23 LPA est. $ 5,31
Receita (TTM)$ 5,01 bi-0,7% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)37,7%+7,9 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 1,89 bi
Lucro líquido (TTM)$ 1,86 bi+32,9% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 233 mi-62,1% vs um ano atrásCapex $ 606 mi
LPA diluído (TTM)$ 17,28+32,7% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido$ 1,3 bi+13,2% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida

Valuation e números-chave

Valor de mercado
$ 18,7 bi
EV $ 17,5 bi
Receita
$ 5,01 bi
Últimos 12 meses
Crescimento da receita
-8%
Consenso FY2026
Margem líquida
37,1%
Lucro líquido / receita, TTM
P/E
10,1×
Projetado 9,9× (FY2026)
P/S
3,7×
Preço / receita, TTM
EV / EBITDA
6,9×
TTM
Fluxo de caixa livre
$ 233 mi
Últimos 12 meses
Lucro líquido
$ 1,86 bi
Últimos 12 meses
Receita estimada
$ 4,82 bi
Consenso FY2026
Resultado
2027-02-23
Receita est. $ 1,48 bi
Dividendo
–
Sem dividendo

Principais pontos

Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.

  • Último relatório (2026-10-29): receita ficou 4,5% abaixo, LPA superou em 13,5%Receita $ 1,23 bi vs $ 1,29 bi esperados (-4,5%); LPA $ 5,30 vs $ 4,67 (+13,5%).
  • Crescimento da receita desacelera: -22,8% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 1,23 bi, contra uma média de 27,7% nos quatro trimestres anteriores.
  • Margem operacional 37,7% (TTM), +7,9 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 25,5% e a receita -0,7%.
  • Capex: 12,1% da receita (um ano atrás 20,0%)$ 606 mi investidos nos últimos 4 trimestres (-40,1% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 233 mi = 12,5% do lucro líquido.
  • Ações diluídas em alta de 0,2% em um ano108 mi ações diluídas em Q3 '26, 108 mi um ano antes.
  • Caixa líquido $ 1,3 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 1,62 bi, dívida incl. arrendamentos $ 325 mi; um ano atrás, caixa líquido $ 1,15 bi.

Último trimestre: Q3 '26

Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.

Trimestre vs um ano atrás

Q3 '261 ano atrásVariação
Receita$ 1,23 bi$ 1,59 bi-22,8%
Margem bruta57,9%38,3%+19,6 p.p.
Lucro operacional$ 546 mi$ 466 mi+17,2%
Margem operacional44,4%29,2%+15,1 p.p.
Lucro líquido$ 571 mi$ 456 mi+25,2%
LPA diluído$ 5,30$ 4,24+25,0%
Fluxo de caixa operacional-$ 42,9 mi$ 1,27 bi-103,4%
Capex$ 155 mi$ 204 mi-24,1%
Fluxo de caixa livre-$ 198 mi$ 1,07 bi-118,5%
R&D$ 67,2 mi$ 60,6 mi+10,9%
Remuneração em ações$ 9,08 mi$ 7,32 mi+24,0%

Divulgado vs consenso

2026-10-29
RealConsensovs consenso
Receita$ 1,23 bi$ 1,29 bi-4,5%
LPA (base do consenso)$ 5,30$ 4,67+13,5%

Do relatório de 2026-10-29 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.

LPA vs consenso

últimos 8 relatórios

Receita

De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.

Receita, lucro operacional e crescimento

trimestral

Receita por linha de negócio

empilhado, trimestral
SegmentoQ3 '26a/aPart.TTMTTM a/a12 trimestres
Solar Module$ 13,5 bi-17,7%100,0%$ 41,5 bi–

Margens e estrutura de custos

Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.

Margens

trimestral

Custos em % da receita

trimestral

Fluxo de caixa e alocação de capital

O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.

Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre

trimestral

Usos do caixa vs fluxo operacional

exercícios

Últimos 4 trimestres

demonstração do fluxo de caixa
Fluxo de caixa operacional
$ 839 mi
Capex
-$ 606 mi
Recompras
$ 0
Dividendos
$ 0
Aquisições
$ 0
Dívida líquida emitida
-$ 636 mi
Remuneração em ações
$ 25,4 mi
Fluxo de caixa livre
$ 233 mi
Devolvido aos acionistas / FCF
-0,0%

Quantidade de ações e LPA

trimestral, diluído

Balanço patrimonial

Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.

Caixa, investimentos e dívida

fins de trimestre

Valuation e retornos

Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.

Múltiplos e retornos

TTM vs 5 exercícios
AgoraMédia 5 anosOnde hoje se encaixa na faixa de 5 anos
P/E (TTM)10,1×18,7× 4 de 5 anos14,6× – 22,1×
EV / EBITDA6,9×19,2×9,6× – 50,6×
EV / Receita3,5×4,6×2,8× – 5,6×
Preço / FCF80,5×23,6× 1 de 5 anos23,6× – 23,6×
Preço / Valor patrimonial1,7×2,5×1,6× – 2,9×
Rendimento de FCF1,2%-1,0%-4,3% – 4,2%
Retorno sobre o capital investido15,1%8,8%1,9% – 13,7%
Retorno sobre o patrimônio18,3%10,3%-0,8% – 16,2%

Analistas

Preço-alvo de consenso $ 266,16 (+52,6%)
faixa $ 197,00 – $ 326,00 · recomendação Buy

Compra forte0
Compra44
Manter23
Venda7
Venda forte0

Perspectivas

Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.

Estimativas de consenso

ExercícioReceitaCrescimentoLPACrescimentoP/E ao preço de hojeAnalistas (LPA)
FY2026$ 4,82 bi-7,6%$ 17,62+24,0%9,9×23
FY2027$ 5,71 bi+18,4%$ 23,19+31,6%7,5×25
FY2028$ 6,45 bi+13,0%$ 28,19+21,6%6,2×28
FY2029$ 7,12 bi+10,4%$ 33,74+19,7%5,2×21
FY2030$ 7,2 bi+1,0%$ 30,89-8,5%5,6×25

Demonstrações financeiras

Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.

Demonstração de resultadosReceita, custos, lucro operacional, lucro líquido e LPAAbrirBalanço patrimonialCaixa, investimentos, ativos, dívida, passivos e patrimônio líquidoAbrirFluxo de caixaFluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre, recompras e dividendosAbrir

Cada linha reportada

Todos os 301 números que First Solar, Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).

Linha (rótulo SEC)Último trimestre1 ano atrása/aÚltimo ex.Ex. anteriora/a
$ 6,1 mi–––––
Accounts Payable, Current$ 338 mi$ 285 mi+18,9%$ 406 mi$ 482 mi-15,8%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current$ 1,59 bi$ 1,44 bi+10,3%$ 1,29 bi$ 1,26 bi+2,6%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current$ 16,1 mi$ 11,4 mi+41,3%$ 13,3 mi$ 1,3 mi+917,4%
Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current$ 1,61 bi$ 1,45 bi+10,6%$ 1,31 bi$ 1,26 bi+3,6%
AccountsReceivableExcludingAccruedInterestBeforeAllowanceForCreditLossNoncurrent$ 0$ 16 mi-100,0%$ 16 mi$ 94,4 mi-83,0%
Accrued Income Taxes, Current$ 54,3 mi$ 78,8 mi-31,1%$ 7,49 mi$ 77,4 mi-90,3%
Accrued Liabilities, Current$ 430 mi$ 588 mi-26,8%$ 519 mi$ 509 mi+2,1%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment$ 2,97 bi$ 2,43 bi+22,5%$ 2,56 bi$ 2,09 bi+22,3%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax-$ 175 mi-$ 155 mi-13,1%-$ 155 mi-$ 184 mi+15,5%
Additional Paid in Capital, Common Stock$ 2,92 bi$ 2,9 bi+0,8%$ 2,9 bi$ 2,9 bi+0,1%
Advances on Inventory Purchases$ 76,5 mi–––––
Amortization of Intangible Assets–––$ 4,1 mi$ 10,5 mi-61,0%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount3.0001.000+200,0%2.0000–
APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition$ 9,07 mi$ 7,25 mi+25,1%$ 19,1 mi$ 28,2 mi-32,1%
Assets$ 14 bi$ 13,5 bi+4,2%$ 13,3 bi$ 12,1 bi+9,9%
Assets, Current$ 5,31 bi$ 5,9 bi-10,1%$ 6,03 bi$ 5,09 bi+18,5%
Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Noncurrent$ 2,2 mi2025-12-31$ 6,5 mi-66,2%$ 2,2 mi$ 6,5 mi-66,2%
Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid-$ 8,44 mi-$ 20,1 mi+57,9%$ 134 mi$ 186 mi-28,0%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value$ 1,58 bi$ 1,99 bi-20,9%$ 2,8 bi$ 1,62 bi+72,9%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents$ 1,59 bi$ 2 bi-20,4%$ 2,81 bi$ 1,64 bi+71,8%
CashCashEquivalentsRestrictedCashAndRestrictedCashEquivalentsPeriodIncreaseDecreaseIncludingExchangeRateEffectContinuingOperations-$ 110 mi$ 822 mi-113,3%$ 1,18 bi-$ 327 mi+459,7%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share$ 0,00$ 0,000,0%$ 0,00$ 0,000,0%
Common Stock, Shares Authorized500 mi500 mi0,0%500 mi500 mi0,0%
Common Stock, Shares, Issued107 mi107 mi+0,2%107 mi107 mi+0,2%
Common Stock, Shares, Outstanding107 mi107 mi+0,2%107 mi107 mi+0,2%
Common Stock, Value, Issued$ 107 mil$ 107 mil0,0%$ 107 mil$ 107 mil0,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent$ 552 mi$ 462 mi+19,5%$ 1,56 bi$ 1,28 bi+21,4%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized$ 134 mi$ 73,4 mi+82,7%$ 491 mi$ 434 mi+13,2%
Cost of Goods and Services Sold$ 518 mi$ 984 mi-47,4%$ 3,1 bi$ 2,35 bi+32,0%
Current Federal Tax Expense (Benefit)–––$ 4,87 mi$ 64,1 mi-92,4%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)–––-$ 7,74 mi$ 21,8 mi-135,4%
Current Income Tax Expense (Benefit)–––$ 14,7 mi$ 134 mi-89,1%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)–––$ 17,5 mi$ 48,3 mi-63,6%
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net$ 218 mil2025-12-31$ 376 mil-42,0%$ 218 mil$ 376 mil-42,0%
Debt Issuance Costs, Net$ 0$ 255 mil-100,0%–––
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax$ 0$ 0–$ 0$ 0–
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax$ 0$ 807 mil-100,0%$ 713 mil$ 1,25 mi-43,1%
Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost$ 48,1 mi$ 48,6 mi-1,0%$ 52,6 mi$ 173 mi-69,6%
Debt Securities, Available-for-sale, Current$ 48,1 mi$ 47,7 mi+0,7%$ 51,8 mi$ 172 mi-69,8%
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Fair Value$ 4,32 mi2025-12-31$ 3,98 mi+8,5%$ 4,32 mi$ 3,98 mi+8,5%
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Fair Value$ 02025-12-31$ 4,77 mi-100,0%$ 0$ 4,77 mi-100,0%
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value$ 47,5 mi2025-12-31$ 163 mi-70,8%$ 47,5 mi$ 163 mi-70,8%
Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain–––$ 100 mil2024-12-31––
Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss$ 0––-$ 100 mil2023-12-31––
Debt Securities, Available-for-sale, Restricted$ 202 mi$ 216 mi-6,0%$ 217 mi$ 199 mi+9,1%
Debt, Current$ 108 mi$ 272 mi-60,5%$ 216 mi$ 236 mi-8,6%
Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount$ 108 mi$ 555 mi-80,6%$ 499 mi$ 610 mi-18,2%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)–––$ 24,2 mi-$ 16,8 mi+243,9%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)–––$ 7,69 mi$ 14,4 mi-46,8%
Deferred Income Tax Assets, Net$ 221 mi$ 184 mi+20,5%$ 195 mi$ 209 mi-6,8%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)–––$ 38 mi-$ 19,9 mi+291,0%
Deferred Income Tax Liabilities, Net$ 58,3 mi$ 56,3 mi+3,7%$ 69,7 mi$ 54,7 mi+27,4%
Deferred Income Taxes and Tax Credits-$ 25,6 mi$ 20,6 mi-224,1%$ 25,6 mi-$ 54,8 mi+146,8%
Deferred Revenue$ 1,6 bi$ 2,22 bi-28,0%$ 1,82 bi$ 2,04 bi-10,8%
Deferred Revenue, Current$ 1,01 bi$ 1,55 bi-35,3%$ 1,01 bi$ 712 mi+42,5%
Deferred Revenue, Noncurrent$ 591 mi$ 663 mi-10,8%$ 805 mi$ 1,33 bi-39,4%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)–––$ 6,08 mi-$ 17,5 mi+134,7%
Deferred Tax Assets, Equity Method Investments$ 4,07 mi2025-12-31$ 4,05 mi+0,5%$ 4,07 mi$ 4,05 mi+0,5%
Deferred Tax Assets, Gross$ 878 mi2025-12-31$ 785 mi+11,8%$ 878 mi$ 785 mi+11,8%

Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.

Fontes

Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas são padronizadas a partir dos relatórios da empresa. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Dados de 2026-11-02