Finanças de Elevance Health (ELV)
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · 96.615 funcionários · CEO Gail Koziara Boudreaux
- Preço
- $ 420,07 -0,46%
- Valor de mercado
- $ 91,1 bi
- Enterprise value
- $ 112 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-21
- Próximo relatório
- 2027-01-27 LPA est. $ 2,08
Receita (TTM)$ 202 bi+3,6% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)3,7%-0,7 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 7,46 bi
Lucro líquido (TTM)$ 5,14 bi-7,1% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 6,51 bi+72,9% vs um ano atrásCapex $ 1,08 bi
LPA diluído (TTM)$ 23,45-4,1% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido$ 7,09 bi+130,3% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 91,1 bi EV $ 112 bi
- Receita
- $ 202 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- 0% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 2,5% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 17,9× Projetado 14,5× (FY2026)
- P/S
- 0,5× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 12,6× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 6,51 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 5,14 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 200 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-01-27 Receita est. $ 49,4 bi
- Dividendo
- $ 6,87 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-21): receita superou em 2,4%, LPA superou em 48,4%Receita $ 50,4 bi vs $ 49,3 bi esperados (+2,4%); LPA $ 6,99 vs $ 4,71 (+48,4%).
- Crescimento da receita desacelera: 1,4% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 51,4 bi, contra uma média de 6,5% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 3,7% (TTM), -0,7 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -12,0% e a receita 3,6%.
- 19,3% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 6,25 bi vs lucro operacional $ 7,46 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 0,5% da receita (um ano atrás 0,6%)$ 1,08 bi investidos nos últimos 4 trimestres (-5,5% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 6,51 bi = 126,8% do lucro líquido.
- $ 3,66 bi devolvidos aos acionistas = 56,2% do fluxo de caixa livreRecompras $ 2,16 bi (um ano antes $ 3,95 bi), dividendos $ 1,5 bi, remuneração em ações $ 240 mi (TTM).
- Ações diluídas em queda de 3,6% em um ano218 mi ações diluídas em Q3 '26, 226 mi um ano antes.
- Caixa líquido $ 7,09 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 37,8 bi, dívida incl. arrendamentos $ 30,8 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 23,4 bi.
- Reportable Segments: receita +1,4%, margem 2,5% (antes 2,6%)Segmento reportado que mais cresce em Q3 '26: lucro operacional $ 1,27 bi sobre receita de $ 51,4 bi (da nota de segmentos do relatório).
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 51,4 bi | $ 50,7 bi | +1,4% |
| Margem bruta | 15,6% | 24,8% | -9,2 p.p. |
| Lucro operacional | $ 2,15 bi | $ 1,76 bi | +22,5% |
| Margem operacional | 4,2% | 3,5% | +0,7 p.p. |
| Lucro líquido | $ 1,37 bi | $ 1,19 bi | +14,8% |
| LPA diluído | $ 6,27 | $ 5,32 | +17,9% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 1,27 bi | $ 1,14 bi | +11,6% |
| Capex | $ 267 mi | $ 360 mi | -25,8% |
| Fluxo de caixa livre | $ 1 bi | $ 775 mi | +29,0% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 80 mi | $ 84 mi | -4,8% |
Divulgado vs consenso
2026-10-21| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 50,4 bi | $ 49,3 bi | +2,4% |
| LPA (base do consenso) | $ 6,99 | $ 4,71 | +48,4% |
Do relatório de 2026-10-21 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Health Benefits Segment | $ 43,4 bi | +2,6% | 86,0% | $ 170 bi | +4,6% | |
| Carelon Services Segment | $ 19,3 bi | +5,4% | 38,3% | $ 75,2 bi | +41,7% | |
| Segment Eliminations | -$ 12,2 bi | – | -24,2% | – | – |
Lucro por segmento
Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).
Segmentos em Q3 '26
| Segmento | Receita | a/a | Lucro operacional | a/a | Margem | Margem há um ano | Lucro operacional TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Segments | $ 51,4 bi | +1,4% | $ 1,27 bi | -2,0% | 2,5% | 2,6% | $ 5,43 bi |
| Health Benefits Segment | – | – | $ 436 mi | -27,5% | – | – | $ 3,27 bi |
| Carelon Rx Segment | – | – | $ 616 mi | +10,8% | – | – | $ 2,5 bi |
| Carelon Services Segment | – | – | $ 292 mi | +33,3% | – | – | $ 978 mi |
| Carelon Total | – | – | – | – | – | – | – |
| Corporate And Other | – | – | -$ 75 mi | +7,4% | – | – | -$ 1,32 bi |
| Total Carelon | – | – | $ 908 mi | +17,2% | – | – | $ 3,48 bi |
Lucro operacional por segmento
trimestralMargem operacional por segmento
trimestralOs quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 7,6 bi
- Capex
- -$ 1,08 bi
- Recompras
- -$ 2,16 bi
- Dividendos
- -$ 1,5 bi
- Aquisições
- $ 35 mi
- Dívida líquida emitida
- $ 415 mi
- Remuneração em ações
- $ 240 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 6,51 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 56,2%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 17,9× | 17,2× | 13,9× – 20,9× |
| EV / EBITDA | 12,6× | 12,1× | 10,5× – 14,0× |
| EV / Receita | 0,6× | 0,8× | 0,5× – 1,0× |
| Preço / FCF | 14,0× | 18,4× | 15,5× – 24,5× |
| Preço / Valor patrimonial | 2,0× | 2,6× | 1,8× – 3,4× |
| Rendimento de FCF | 7,2% | 5,6% | 4,1% – 6,4% |
| Retorno sobre o capital investido | 7,5% | 7,3% | 6,6% – 8,2% |
| Retorno sobre o patrimônio | 11,6% | 15,2% | 12,9% – 16,9% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 466,69 (+11,1%)
faixa $ 395,00 – $ 523,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra27
Manter11
Venda0
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 200 bi | +0,5% | $ 29,05 | +15,6% | 14,5× | 12 |
| FY2027 | $ 205 bi | +2,5% | $ 30,25 | +4,1% | 13,9× | 12 |
| FY2028 | $ 213 bi | +4,0% | $ 34,62 | +14,4% | 12,1× | 5 |
| FY2029 | $ 217 bi | +1,8% | $ 39,97 | +15,5% | 10,5× | 1 |
| FY2030 | $ 238 bi | +9,7% | $ 46,39 | +16,1% | 9,1× | 1 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 395 números que Elevance Health Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | $ 8,32 bi | $ 6,09 bi | +36,6% | $ 7,32 bi | $ 6,93 bi | +5,7% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Recovery | -$ 108 mi2025-12-31 | – | – | $ 129 mi | – | – |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | $ 264 mi | – | – |
| Accrued Income Taxes, Current | $ 685 mi | $ 141 mi | +385,8% | $ 151 mi | $ 75 mi | +101,3% |
| Accrued Investment Income Receivable | $ 308 mi | $ 280 mi | +10,0% | $ 295 mi | $ 287 mi | +2,8% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 4,06 bi2025-12-31 | $ 3,68 bi | +10,3% | $ 4,06 bi | $ 3,68 bi | +10,3% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 1,68 bi | -$ 543 mi | -208,7% | -$ 451 mi | -$ 1,15 bi | +60,7% |
| Additional Paid in Capital | $ 8,99 bi | $ 8,91 bi | +0,9% | $ 8,94 bi | $ 8,91 bi | +0,3% |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | $ 1,76 bi | $ 1,47 bi | +19,6% | $ 1,51 bi | $ 1,39 bi | +9,0% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 106 mi | $ 162 mi | -34,6% | $ 628 mi | $ 580 mi | +8,3% |
| Asset Impairment Charges | $ 33 mi | $ 70 mi | -52,9% | $ 108 mi | $ 103 mi | +4,9% |
| Assets | $ 128 bi | $ 123 bi | +4,1% | $ 121 bi | $ 117 bi | +3,9% |
| Assets Held by Insurance Regulators | $ 1,12 bi2025-12-31 | $ 1,04 bi | +8,3% | $ 1,12 bi | $ 1,04 bi | +8,3% |
| Assets Held-for-sale, Not Part of Disposal Group, Current | $ 02025-12-31 | $ 490 mi | -100,0% | $ 0 | $ 490 mi | -100,0% |
| Assets, Current | $ 68,5 bi | $ 63,8 bi | +7,4% | $ 63 bi | $ 58,9 bi | +6,9% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 37,5 bi | $ 34,8 bi | +7,8% | $ 35,7 bi | $ 33 bi | +8,3% |
| Assumed Premiums Earned | – | – | – | $ 5,1 bi | $ 4,75 bi | +7,3% |
| Benefits, Losses and Expenses | $ 49,6 bi | $ 49,3 bi | +0,7% | $ 192 bi | $ 169 bi | +13,8% |
| Business Combination Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Assets | $ 21 mi2025-12-31 | – | – | $ 21 mi | – | – |
| Business Combination, Liabilities Arising from Contingencies, Amount Recognized | $ 1,33 bi2026-03-31 | $ 1,33 bi | 0,0% | – | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Cash and Equivalents | $ 498 mi2025-12-31 | $ 484 mi | +2,9% | $ 498 mi | $ 484 mi | +2,9% |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Liabilities | – | – | – | $ 475 mi2024-12-31 | $ 183 mi | +159,6% |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Net | $ 193 mi2025-12-31 | -$ 236 mi | +181,8% | $ 193 mi | -$ 236 mi | +181,8% |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Noncurrent Liabilities, Other | $ 2 mi2025-12-31 | $ 242 mi | -99,2% | $ 2 mi | $ 242 mi | -99,2% |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | $ 803 mi | $ 734 mi | +9,4% |
| Capitalized Computer Software, Gross | $ 6,69 bi2025-12-31 | $ 6,36 bi | +5,2% | $ 6,69 bi | $ 6,36 bi | +5,2% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 10,3 bi | $ 8,71 bi | +18,8% | $ 9,49 bi | $ 8,29 bi | +14,5% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $ 5,69 bi | $ 3,22 bi | +76,7% | $ 5,18 bi | $ 3,2 bi | +62,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 10,3 bi | $ 8,71 bi | +18,8% | $ 9,49 bi | $ 8,29 bi | +14,5% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Disposal Group, Including Discontinued Operations | $ 02025-12-31 | $ 66 mi | -100,0% | $ 0 | $ 66 mi | -100,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 116 mi | $ 153 mi | -24,2% | $ 1,2 bi | $ 1,83 bi | -34,2% |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | $ 114 mi | $ 66 mi | +72,7% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $ 1,72 | $ 1,71 | +0,6% | – | – | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 1,72 | $ 1,71 | +0,6% | $ 5,922023-12-31 | $ 5,12 | +15,6% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 900 mi | 900 mi | 0,0% | 900 mi | 900 mi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 216 mi | 222 mi | -2,7% | 221 mi | 227 mi | -3,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 216 mi | 222 mi | -2,7% | 221 mi | 227 mi | -3,0% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 2 mi | $ 2 mi | 0,0% | $ 2 mi | $ 2 mi | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 400 mi | $ 1,41 bi | -71,6% | $ 6,36 bi | $ 6,15 bi | +3,4% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 5,64 bi | $ 5,38 bi | +4,8% | $ 21,2 bi | $ 19,8 bi | +7,2% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1 bi | $ 1,75 bi | -43,0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 199 mi | $ 93 mi | +114,0% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1,33 bi | $ 2,29 bi | -42,2% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 128 mi | $ 448 mi | -71,4% |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | $ 36,9 bi | $ 37,3 bi | -1,3% | $ 146 bi | $ 125 bi | +16,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $ 26,6 bi | $ 27,4 bi | -3,1% | $ 27 bi | $ 26,2 bi | +2,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 95 mi | $ 639 mi | -85,1% | $ 631 mi | $ 284 mi | +122,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 1,56 bi | $ 542 mi | +186,9% | $ 494 mi | $ 970 mi | -49,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | $ 60 mi | $ 13 mi | +361,5% | $ 21 mi | $ 6 mi | +250,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Current | $ 60 mi | $ 13 mi | +361,5% | $ 21 mi | $ 6 mi | +250,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Noncurrent | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $ 28,1 bi | $ 27,3 bi | +2,8% | $ 26,9 bi | $ 26,9 bi | -0,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Current | $ 26,8 bi | $ 26,2 bi | +2,3% | $ 25,8 bi | $ 25,9 bi | -0,4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | $ 6,45 bi | $ 6,42 bi | +0,4% | $ 6,59 bi | $ 6,28 bi | +5,0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $ 9,38 bi | $ 10,4 bi | -9,7% | $ 10,5 bi | $ 10,6 bi | -0,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $ 3,25 bi | $ 4,87 bi | -33,2% | $ 4,27 bi | $ 4,83 bi | -11,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 295 mi | $ 280 mi | +5,4% | $ 241 mi | $ 198 mi | +21,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Noncurrent | $ 1,27 bi | $ 1,11 bi | +14,6% | $ 1,12 bi | $ 1,05 bi | +6,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $ 2,77 bi | $ 4,76 bi | -41,7% | $ 4,21 bi | $ 6,65 bi | -36,7% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01