Finanças de Blackstone Inc. (BX)
NYSE · Financial Services · Asset Management · 5.285 funcionários · CEO Stephen Allen Schwarzman
- Preço
- $ 118,51 -1,73%
- Valor de mercado
- $ 138 bi
- Enterprise value
- $ 149 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-22
- Próximo relatório
- 2027-02-04
Receita (TTM)$ 16,3 bi+32,6% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)52,0%+0,1 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 8,48 bi
Lucro líquido (TTM)$ 3,56 bi+31,3% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 2,84 bi-22,2% vs um ano atrásCapex $ 87,7 mi
LPA diluído (TTM)$ 4,53+29,4% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 11 bi-5,1% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 138 bi EV $ 149 bi
- Receita
- $ 16,3 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +6% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 21,8% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 26,2× Projetado 20,2× (FY2026)
- P/S
- 8,5× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 17,3× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 2,84 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 3,56 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 14,7 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-04
- Dividendo
- $ 5,23 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Crescimento da receita desacelera: 8,9% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 3,06 bi, contra uma média de 29,1% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 52,0% (TTM), +0,1 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 33,0% e a receita 32,6%.
- Capex: 0,5% da receita (um ano atrás 0,9%)$ 87,7 mi investidos nos últimos 4 trimestres (-16,6% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 2,84 bi = 79,9% do lucro líquido.
- $ 5,2 bi devolvidos aos acionistas = 183,1% do fluxo de caixa livreRecompras $ 160 mi (um ano antes $ 321 mi), dividendos $ 5,04 bi, remuneração em ações -$ 23,2 mi (TTM). Mais que o fluxo de caixa livre: pago com caixa ou dívida.
- Ações diluídas em alta de 2,2% em um ano800 mi ações diluídas em Q3 '26, 782 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 11 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 3,21 bi, dívida incl. arrendamentos $ 14,2 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 10,5 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 3,06 bi | $ 2,81 bi | +8,9% |
| Margem bruta | 99,7% | 95,5% | +4,2 p.p. |
| Lucro operacional | $ 1,57 bi | $ 1,45 bi | +8,6% |
| Margem operacional | 51,3% | 51,4% | -0,2 p.p. |
| Lucro líquido | $ 662 mi | $ 625 mi | +6,0% |
| LPA diluído | $ 0,83 | $ 0,80 | +3,7% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 0 | $ 1,6 bi | -100,0% |
| Capex | $ 0 | $ 23,9 mi | -100,0% |
| Fluxo de caixa livre | $ 0 | $ 1,57 bi | -100,0% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | -$ 193 mi | $ 0 | – |
Receita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total investment income | $ 2,47 bi | – | 49,0% | – | – | |
| Management and advisory fees, net | $ 2,27 bi | – | 44,9% | – | – | |
| Private Equity Segment | – | – | – | – | – | |
| Real Estate Segment | – | – | – | – | – | |
| Incentive fees | $ 159 mi | – | 3,2% | – | – | |
| Interest and dividend revenue | $ 134 mi | – | 2,7% | – | – | |
| Other | $ 11,9 mi | – | 0,2% | – | – |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 2,93 bi
- Capex
- -$ 87,7 mi
- Recompras
- -$ 160 mi
- Dividendos
- -$ 5,04 bi
- Aquisições
- $ 0
- Dívida líquida emitida
- $ 1,47 bi
- Remuneração em ações
- -$ 23,2 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 2,84 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 183,1%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 26,2× | 40,9× | 15,9× – 69,7× |
| EV / EBITDA | 17,3× | 30,0× | 11,0× – 52,7× |
| EV / Receita | 9,2× | 15,1× | 8,9× – 21,2× |
| Preço / FCF | 48,6× | 33,1× | 9,0× – 69,0× |
| Preço / Valor patrimonial | 10,7× | 12,3× | 7,2× – 16,1× |
| Rendimento de FCF | 2,1% | 4,7% | 1,4% – 11,1% |
| Retorno sobre o capital investido | 17,3% | 14,5% | 6,5% – 31,5% |
| Retorno sobre o patrimônio | 40,8% | 34,8% | 20,4% – 62,2% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 143,45 (+21,0%)
faixa $ 118,00 – $ 169,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra19
Manter10
Venda1
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 14,7 bi | +6,1% | $ 5,86 | +50,9% | 20,2× | 16 |
| FY2027 | $ 18,5 bi | +25,9% | $ 7,31 | +24,8% | 16,2× | 17 |
| FY2028 | $ 19,5 bi | +5,7% | $ 7,89 | +8,0% | 15,0× | 15 |
| FY2029 | $ 14,1 bi | -28,0% | $ 8,88 | +12,5% | 13,4× | 9 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 204 números que Blackstone Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities | $ 3,1 bi | $ 2,5 bi | +24,2% | $ 2,89 bi | $ 2,79 bi | +3,3% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | $ 692 mi | $ 358 mi | +93,4% | $ 292 mi | $ 238 mi | +22,6% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 469 mi | $ 407 mi | +15,4% | $ 431 mi | $ 483 mi | -10,7% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 18,6 mi | $ 1,06 mi | -1.862,0% | -$ 6,01 mi | -$ 40,3 mi | +85,1% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 9,05 bi | $ 7,99 bi | +13,3% | $ 8,48 bi | $ 7,44 bi | +13,9% |
| Alternative Investment | $ 1,1 bi | $ 142 mi | +676,6% | $ 896 mi | $ 543 mi | +65,0% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 9 mi | $ 9 mi | 0,0% | $ 36 mi | $ 36 mi | +0,2% |
| Assets | $ 49,9 bi | $ 45,4 bi | +10,0% | $ 47,7 bi | $ 43,5 bi | +9,8% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 6,87 bi | $ 4,46 bi | +53,9% | $ 5,09 bi | $ 4,73 bi | +7,8% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 2,51 bi | $ 2,24 bi | +12,1% | $ 2,63 bi | $ 1,97 bi | +33,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 2,77 bi | $ 2,55 bi | +8,8% | $ 2,85 bi | $ 2,18 bi | +31,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 62,9 mi | -$ 850 mi | +107,4% | $ 678 mi | -$ 1,1 bi | +161,9% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 1,16 | $ 0,93 | +24,7% | $ 4,69 | $ 3,45 | +35,9% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 90 bi | 90 bi | 0,0% | 90 bi | 90 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 753 mi | 739 mi | +1,8% | 749 mi | 732 mi | +2,3% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 753 mi | 739 mi | +1,8% | 749 mi | 732 mi | +2,3% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 7 mil | $ 7 mil | 0,0% | $ 7 mil | $ 7 mil | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $ 1,12 bi | $ 997 mi | +12,4% | $ 3,19 bi | $ 2,61 bi | +22,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 1,23 bi | $ 794 mi | +54,4% | $ 3,05 bi | $ 2,76 bi | +10,8% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 2,35 bi | $ 1,79 bi | +31,0% | $ 6,25 bi | $ 5,36 bi | +16,5% |
| Costs and Expenses | $ 2,38 bi | $ 1,93 bi | +22,9% | $ 7,7 bi | $ 6,82 bi | +13,0% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 355 mi | $ 425 mi | -16,5% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 142 mi | $ 129 mi | +10,4% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 684 mi | $ 674 mi | +1,4% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 187 mi | $ 120 mi | +55,2% |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | $ 12 bi | $ 10,8 bi | +10,7% | $ 11,4 bi | $ 9,94 bi | +14,6% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 363 mi | $ 266 mi | +36,6% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 3,82 mi | -$ 471 mil | -711,7% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 1,88 bi | $ 2,11 bi | -10,8% | $ 2,06 bi | $ 2 bi | +2,6% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 441 mi | $ 348 mi | +26,9% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 82,3 mi | $ 82,5 mi | -0,3% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 2,09 bi2025-12-31 | $ 2,03 bi | +3,3% | $ 2,09 bi | $ 2,03 bi | +3,3% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 212 mi2025-12-31 | $ 288 mi | -26,4% | $ 212 mi | $ 288 mi | -26,4% |
| Deferred Tax Assets, Unrealized Losses on Available-for-Sale Securities, Gross | $ 1,88 bi2025-12-31 | $ 1,74 bi | +8,2% | $ 1,88 bi | $ 1,74 bi | +8,2% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 35,6 mi | – | – | $ 35,4 mi | $ 21,2 mi | +66,8% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $ 16,5 mi2025-12-31 | $ 14,2 mi | +15,7% | $ 16,5 mi | $ 14,2 mi | +15,7% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | $ 1,68 mi2025-12-31 | $ 1,95 mi | -13,9% | $ 1,68 mi | $ 1,95 mi | -13,9% |
| Depreciation | – | – | – | $ 98 mi | $ 98,8 mi | -0,8% |
| Derivative Asset, Fair Value, Gross Asset | $ 158 mi | $ 146 mi | +8,5% | $ 147 mi | $ 194 mi | -23,9% |
| Derivative Asset, Notional Amount | $ 2,12 bi | $ 1,9 bi | +11,5% | $ 1,96 bi | $ 1,71 bi | +14,8% |
| Derivative Liability, Fair Value, Gross Liability | $ 1,27 bi | $ 1,22 bi | +3,9% | $ 1,25 bi | $ 1,08 bi | +16,3% |
| Derivative Liability, Notional Amount | $ 3,53 bi | $ 3,78 bi | -6,6% | $ 3,98 bi | $ 3,13 bi | +26,8% |
| Derivative Liability, Securities Sold under Agreements to Repurchase, Securities Loaned | $ 455 mi | $ 265 mi | +72,0% | $ 417 mi | $ 144 mi | +188,7% |
| Derivative Liability, Securities Sold under Agreements to Repurchase, Securities Loaned, Amount Offset Against Collateral | $ 7,79 mi | $ 25,4 mi | -69,3% | $ 16,4 mi | $ 12,5 mi | +31,5% |
| Derivative Liability, Securities Sold under Agreements to Repurchase, Securities Loaned, Collateral, Right to Reclaim Cash | $ 21 mil | $ 76 mil | -72,4% | $ 32 mil | $ 10 mil | +220,0% |
| Derivative Liability, Securities Sold under Agreements to Repurchase, Securities Loaned, Collateral, Right to Reclaim Securities | $ 447 mi | $ 239 mi | +87,1% | $ 400 mi | $ 132 mi | +203,6% |
| Earnings Per Share, Basic | $ 1,54 | $ 0,98 | +57,1% | $ 3,87 | $ 3,62 | +6,9% |
| Earnings Per Share, Diluted | $ 1,54 | $ 0,98 | +57,1% | $ 3,87 | $ 3,62 | +6,9% |
| Effect of Exchange Rate on Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | -$ 1,78 mi | $ 12,3 mi | -114,5% | $ 9,84 mi | -$ 14,6 mi | +167,5% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Foreign Income Tax Rate Differential, Amount | – | – | – | $ 76,2 mi | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Foreign Income Tax Rate Differential, Percent | – | – | – | 1,1% | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Noncontrolling Interest Income (Loss), Amount | – | – | – | $ 633 mi | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Noncontrolling Interest Income (Loss), Percent | – | – | – | 8,8% | 9,0% | -2,2% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Other, Amount | – | – | – | $ 30,5 mi | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Other, Percent | – | – | – | 0,4% | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Amount | – | – | – | -$ 61,9 mi | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Percent | – | – | – | -0,9% | 0,9% | -200,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Percent | – | – | – | 15,7% | 15,8% | -0,6% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, State and Local Income Taxes, Amount | – | – | – | $ 207 mi | – | – |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dados de 2026-11-01