Finanças de American Express (AXP)
NYSE · Financial Services · Financial - Credit Services · 76.800 funcionários · CEO Stephen Joseph Squeri
- Preço
- $ 319,11 -1,42%
- Valor de mercado
- $ 214 bi
- Enterprise value
- $ 231 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-23
- Próximo relatório
- 2027-01-29
Receita (TTM)$ 85,5 bi+8,7% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)27,6%+10,4 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 23,6 bi
Lucro líquido (TTM)$ 12,3 bi+16,3% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 13,9 bi-26,6% vs um ano atrásCapex $ 3,72 bi
LPA diluído (TTM)$ 17,81+19,5% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 16,8 bi-259,5% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 214 bi EV $ 231 bi
- Receita
- $ 85,5 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- -1% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 14,3% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 17,9× Projetado 17,5× (FY2026)
- P/S
- 2,5× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 8,6× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 13,9 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 12,3 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 79,4 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-01-29
- Dividendo
- $ 3,67 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Crescimento da receita desacelera: 6,9% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 22 bi, contra uma média de 9,4% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 27,6% (TTM), +10,4 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 75,0% e a receita 8,7%.
- 52,3% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 15,5 bi vs lucro operacional $ 23,6 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 4,3% da receita (um ano atrás 2,8%)$ 3,72 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+68,9% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 13,9 bi = 113,5% do lucro líquido.
- $ 9,2 bi devolvidos aos acionistas = 66,2% do fluxo de caixa livreRecompras $ 6,7 bi (um ano antes $ 5,95 bi), dividendos $ 2,5 bi, remuneração em ações $ 636 mi (TTM).
- Ações diluídas em queda de 2,7% em um ano674 mi ações diluídas em Q3 '26, 693 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 16,8 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 43,2 bi, dívida incl. arrendamentos $ 60 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 4,66 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 22 bi | $ 20,6 bi | +6,9% |
| Margem bruta | 86,8% | 83,4% | +3,4 p.p. |
| Lucro operacional | $ 4,53 bi | $ 3,83 bi | +18,5% |
| Margem operacional | 20,6% | 18,6% | +2,0 p.p. |
| Lucro líquido | $ 3,71 bi | $ 2,9 bi | +27,9% |
| LPA diluído | $ 5,42 | $ 4,14 | +30,9% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 5,38 bi | $ 6,23 bi | -13,6% |
| Capex | $ 947 mi | $ 655 mi | +44,6% |
| Fluxo de caixa livre | $ 4,44 bi | $ 5,58 bi | -20,5% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 137 mi | $ 125 mi | +9,6% |
Receita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Global Consumer Services Group | $ 9,84 bi | +11,1% | 48,8% | $ 37,6 bi | +11,0% | |
| Global Commercial Services | $ 4,55 bi | +6,4% | 22,6% | $ 17,8 bi | +6,8% | |
| International Card Services | $ 3,68 bi | +10,4% | 18,3% | $ 14,3 bi | +14,7% | |
| Global Merchant and Network Services | $ 2,08 bi | +5,6% | 10,3% | $ 8,22 bi | +7,9% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 17,6 bi
- Capex
- -$ 3,72 bi
- Recompras
- -$ 6,7 bi
- Dividendos
- -$ 2,5 bi
- Aquisições
- -$ 524 mi
- Dívida líquida emitida
- $ 1,65 bi
- Remuneração em ações
- $ 636 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 13,9 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 66,2%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 17,9× | 18,6× | 15,0× – 24,0× |
| EV / EBITDA | 8,6× | 13,4× | 10,8× – 17,2× |
| EV / Receita | 2,7× | 2,8× | 2,1× – 3,3× |
| Preço / FCF | 15,4× | 11,4× | 5,8× – 17,4× |
| Preço / Valor patrimonial | 6,0× | 6,0× | 4,5× – 7,7× |
| Rendimento de FCF | 6,5% | 10,4% | 5,7% – 17,3% |
| Retorno sobre o capital investido | 6,0% | 8,0% | 7,2% – 8,8% |
| Retorno sobre o patrimônio | 35,6% | 32,5% | 29,8% – 36,3% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 357,64 (+12,1%)
faixa $ 315,00 – $ 400,00 · recomendação Hold
Compra forte0
Compra23
Manter30
Venda4
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 79,4 bi | -1,3% | $ 18,26 | +18,7% | 17,5× | 16 |
| FY2027 | $ 86,6 bi | +9,1% | $ 20,17 | +10,5% | 15,8× | 20 |
| FY2028 | $ 94,1 bi | +8,6% | $ 23,20 | +15,0% | 13,8× | 17 |
| FY2029 | $ 104 bi | +10,6% | $ 27,45 | +18,3% | 11,6× | 12 |
| FY2030 | $ 76,4 bi | -26,5% | $ 28,70 | +4,6% | 11,1× | 7 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 327 números que American Express Company marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable | $ 15,2 bi | $ 14,7 bi | +3,2% | $ 14,7 bi | $ 13,9 bi | +5,9% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 13,3 bi | $ 11,8 bi | +12,9% | $ 12 bi | $ 10,7 bi | +12,1% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 3,39 bi | -$ 3,25 bi | -4,4% | -$ 3,28 bi | -$ 3,4 bi | +3,5% |
| Additional Paid in Capital | $ 11,2 bi | $ 11,1 bi | +1,0% | $ 11,1 bi | $ 11,4 bi | -2,1% |
| Affordable Housing Tax Credits and Other Tax Benefits, Amount | $ 80 mi | $ 65 mi | +23,1% | $ 276 mi | $ 221 mi | +24,9% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | $ 1,88 bi | $ 1,72 bi | +9,1% | $ 1,78 bi | $ 1,57 bi | +13,6% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | $ 64 mi | $ 60 mi | +6,7% | $ 233 mi | $ 193 mi | +20,7% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | $ 36 mi | $ 46 mi | -21,7% |
| Amount of Restricted Net Assets for Consolidated and Unconsolidated Subsidiaries | $ 16 bi2025-12-31 | $ 15,3 bi | +4,6% | $ 16 bi | $ 15,3 bi | +4,6% |
| Assets | $ 310 bi | $ 298 bi | +4,3% | $ 300 bi | $ 271 bi | +10,5% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 1,22 bi2025-12-31 | $ 2,25 bi | -45,9% | $ 1,22 bi | $ 2,25 bi | -45,9% |
| Bank Overdrafts | $ 4,05 bi2025-12-31 | $ 3,46 bi | +17,1% | $ 4,05 bi | $ 3,46 bi | +17,1% |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,5%2025-12-31 | 4,5% | 0,0% | 4,5% | 4,5% | 0,0% |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 3,0%2025-12-31 | 3,0% | 0,0% | 3,0% | 3,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,0%2025-12-31 | 4,0% | 0,0% | 4,0% | 4,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 6,0%2025-12-31 | 6,0% | 0,0% | 6,0% | 6,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 8,0%2025-12-31 | 8,0% | 0,0% | 8,0% | 8,0% | 0,0% |
| Business Development | $ 1,8 bi | $ 1,61 bi | +11,4% | $ 6,46 bi | $ 5,89 bi | +9,7% |
| Cash and Due from Banks | $ 3,67 bi | $ 3,23 bi | +13,5% | $ 3,56 bi | $ 3,41 bi | +4,3% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 43,2 bi | $ 54,7 bi | -21,0% | $ 47,8 bi | $ 40,6 bi | +17,6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 2,04 bi | -$ 3,23 bi | +36,9% | $ 7,15 bi | -$ 5,96 bi | +220,1% |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 25 mi2025-12-31 | 27 mi | -7,4% | 25 mi | 27 mi | -7,4% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 0,95 | $ 0,82 | +15,9% | $ 3,28 | $ 2,80 | +17,1% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,20 | $ 0,20 | 0,0% | $ 0,20 | $ 0,20 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 3,6 bi | 3,6 bi | 0,0% | 3,6 bi | 3,6 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 671 mi | 689 mi | -2,6% | 686 mi | 702 mi | -2,3% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 671 mi | 689 mi | -2,6% | 686 mi | 702 mi | -2,3% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 134 mi | $ 138 mi | -2,9% | $ 138 mi | $ 141 mi | -2,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 3,67 bi | $ 2,9 bi | +26,6% | $ 11 bi | $ 9,81 bi | +11,7% |
| Concentration Risk, Credit Risk, Financial Instrument, Maximum Exposure | – | – | – | $ 280 bi | $ 255 bi | +9,8% |
| Contribution of Property | $ 0 | – | – | – | – | – |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1,74 bi | $ 2,37 bi | -26,7% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1,27 bi | $ 894 mi | +42,3% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 3,5 bi | $ 3,76 bi | -6,7% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 497 mi | $ 494 mi | +0,6% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | $ 470 mi2025-12-31 | $ 487 mi | -3,5% | $ 470 mi | $ 487 mi | -3,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Accrued Interest, after Allowance for Credit Loss | $ 20 mi | $ 3 mi | +566,7% | $ 3 mi | $ 3 mi | 0,0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | $ 41 mi | $ 46 mi | -10,9% | $ 45 mi | $ 50 mi | -10,0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $ 7 mi | $ 7 mi | 0,0% | $ 7 mi | $ 32 mi | -78,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $ 3,13 bi | $ 143 mi | +2.090,9% | $ 126 mi | $ 166 mi | -24,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 1,97 bi | $ 1,14 bi | +72,7% | $ 825 mi | $ 955 mi | -13,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $ 28 mi | $ 25 mi | +12,0% | $ 26 mi | $ 152 mi | -82,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $ 10 mi | $ 7 mi | +42,9% | $ 7 mi | $ 12 mi | -41,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Number of Positions | 10 security2025-09-30 | 10 security | 0,0% | 45 security2024-12-31 | 71 security | -36,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | $ 3,02 bi | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | $ 64 mi | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Number of Positions | 0 security2025-09-30 | 0 security | – | 0 security2024-12-31 | 0 security | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | $ 32 mi | $ 38 mi | -15,8% | $ 37 mi | $ 40 mi | -7,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $ 7 mi | $ 7 mi | 0,0% | $ 7 mi | $ 33 mi | -78,8% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $ 3,07 bi | $ 144 mi | +2.031,3% | $ 127 mi | $ 166 mi | -23,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 1,97 bi | $ 1,14 bi | +72,7% | $ 826 mi | $ 953 mi | -13,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | $ 25 mi2025-09-30 | $ 145 mi | -82,8% | $ 152 mi2024-12-31 | $ 1,15 bi | -86,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | $ 7 mi2025-09-30 | $ 10 mi | -30,0% | $ 12 mi2024-12-31 | $ 19 mi | -36,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Number of Positions | 10 security2025-09-30 | 10 security | 0,0% | 45 security2024-12-31 | 71 security | -36,6% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Weighted Average Yield, Maturity, after Year 10 | 2,7%2025-12-31 | 2,7% | -1,5% | 2,7% | 2,7% | -1,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Weighted Average Yield, Maturity, after Year 5 Through 10 | 3,5%2025-12-31 | 4,8% | -27,7% | 3,5% | 4,8% | -27,7% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Weighted Average Yield, Maturity, after Year One Through Five | 4,2%2025-12-31 | 3,7% | +12,4% | 4,2% | 3,7% | +12,4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Weighted Average Yield, Maturity, Year One | 5,3%2025-12-31 | 5,3% | -0,4% | 5,3% | 5,3% | -0,4% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | $ 5,15 bi | $ 1,33 bi | +285,9% | $ 1 bi | $ 1,2 bi | -16,7% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest | $ 5,07 bi | $ 1,33 bi | +281,8% | $ 997 mi | $ 1,19 bi | -16,4% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01