Finanças de Affirm Holdings, Inc. (AFRM)
NASDAQ · Financial Services · Financial - Credit Services · 2.358 funcionários · CEO Max Rafailovych Levchin
- Preço
- $ 73,47 -1,83%
- Valor de mercado
- $ 21,9 bi
- Enterprise value
- $ 29,3 bi
- Último relatório
- Q4 '26 arquivado em 2026-08-27
- Próximo relatório
- 2026-11-05
Receita (TTM)$ 4,18 bi+29,8% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)15,5%+18,2 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 649 mi
Lucro líquido (TTM)$ 1,93 bi+3.597,9% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 993 mi+65,0% vs um ano atrásCapex $ 238 mi
LPA diluído (TTM)$ 5,52+4.209,1% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 6,74 bi-19,8% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 21,9 bi EV $ 29,3 bi
- Receita
- $ 4,18 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +39% Consenso FY2027
- Margem líquida
- 46,1% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 12,9× Projetado 36,8× (FY2027)
- P/S
- 5,2× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 23,5× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 993 mi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 1,93 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 5,5 bi Consenso FY2027
- Resultado
- 2026-11-05
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Crescimento da receita desacelera: 24,3% em relação ao ano anteriorReceita de Q4 '26: $ 1,09 bi, contra uma média de 32,2% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 15,5% (TTM), +18,2 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 843,4% e a receita 29,8%.
- 31,7% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 493 mi vs lucro operacional $ 649 mi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 5,7% da receita (um ano atrás 6,0%)$ 238 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+24,0% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 993 mi = 51,5% do lucro líquido.
- $ 112 mi devolvidos aos acionistas = 11,3% do fluxo de caixa livreRecompras $ 112 mi (um ano antes $ 0), dividendos $ 0, remuneração em ações $ 164 mi (TTM).
- Ações diluídas em alta de 2,1% em um ano350 mi ações diluídas em Q4 '26, 343 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 6,74 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 3,08 bi, dívida incl. arrendamentos $ 9,82 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 5,63 bi.
Último trimestre: Q4 '26
Trimestre encerrado em 2026-06-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q4 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 1,09 bi | $ 876 mi | +24,3% |
| Margem bruta | 69,4% | 67,7% | +1,7 p.p. |
| Lucro operacional | $ 265 mi | $ 58,1 mi | +356,9% |
| Margem operacional | 24,3% | 6,6% | +17,7 p.p. |
| Lucro líquido | $ 1,62 bi | $ 69,2 mi | +2.234,7% |
| LPA diluído | $ 4,62 | $ 0,20 | +2.210,0% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 296 mi | $ 74,6 mi | +297,1% |
| Capex | $ 66,9 mi | $ 51,1 mi | +30,8% |
| Fluxo de caixa livre | $ 229 mi | $ 23,5 mi | +875,9% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 0 | $ 65,5 mi | -100,0% |
Receita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q4 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Interest income | – | – | – | – | – | |
| Merchant network revenue | – | – | – | – | – | |
| Merchant Network | $ 302 mi | +26,3% | 78,0% | – | – | |
| Gain on sales of loans | – | – | – | – | – | |
| Virtual Card Network | $ 85,2 mi | +26,9% | 22,0% | – | – | |
| Card network revenue | – | – | – | – | – | |
| Servicing income | – | – | – | – | – |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q4 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | $ 390 mi | +11,4% | 97,7% | $ 1,44 bi | +31,5% | |
| CANADA | $ 9,12 mi | -13,3% | 2,3% | $ 44,7 mi | +40,9% | |
| Other Geographical | $ 48 mil | – | 0,0% | $ 178 mil | – |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 1,23 bi
- Capex
- -$ 238 mi
- Recompras
- -$ 112 mi
- Dividendos
- $ 0
- Aquisições
- $ 0
- Dívida líquida emitida
- $ 2,15 bi
- Remuneração em ações
- $ 164 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 993 mi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 11,3%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 12,9× | 223,1× 2 de 5 anos | 14,2× – 432,1× |
| EV / EBITDA | 23,5× | 34,1× 2 de 5 anos | 27,8× – 40,5× |
| EV / Receita | 7,0× | 7,2× | 5,7× – 8,9× |
| Preço / FCF | 22,1× | 32,1× 3 de 5 anos | 27,5× – 37,1× |
| Preço / Valor patrimonial | 4,5× | 3,9× | 1,8× – 7,3× |
| Rendimento de FCF | 4,5% | 0,3% | -5,4% – 3,6% |
| Retorno sobre o capital investido | 11,6% | -3,8% | -14,8% – 15,6% |
| Retorno sobre o patrimônio | 47,9% | -9,6% | -38,9% – 35,2% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 95,50 (+30,0%)
faixa $ 75,00 – $ 115,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra28
Manter10
Venda0
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | $ 5,5 bi | +39,2% | $ 2,00 | -63,9% | 36,8× | 16 |
| FY2028 | $ 6,86 bi | +24,7% | $ 2,91 | +45,6% | 25,3× | 14 |
| FY2029 | $ 8,5 bi | +24,1% | $ 3,93 | +35,4% | 18,7× | 15 |
| FY2030 | $ 11,4 bi | +33,5% | $ 5,56 | +41,4% | 13,2× | 6 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 315 números que Affirm Holdings, Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| – | – | – | $ 910 mil | – | – | |
| – | – | – | $ 2,38 mi | – | – | |
| – | – | – | $ 3,33 mi | – | – | |
| Accounts Payable | $ 84,6 mi | $ 82,8 mi | +2,2% | $ 84,6 mi | $ 82,8 mi | +2,2% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | $ 284 mi | $ 426 mi | -33,3% | $ 284 mi | $ 426 mi | -33,3% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | $ 22,7 mi | $ 18,8 mi | +20,7% | $ 22,7 mi | $ 18,8 mi | +20,7% |
| Accrued Liabilities | $ 119 mi | $ 72,8 mi | +63,1% | $ 119 mi | $ 72,8 mi | +63,1% |
| Accrued Liabilities and Other Liabilities | $ 199 mi | $ 157 mi | +26,8% | $ 199 mi | $ 157 mi | +26,8% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 717 mi | $ 455 mi | +57,4% | $ 717 mi | $ 455 mi | +57,4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 36,4 mi | -$ 15,1 mi | -141,3% | -$ 36,4 mi | -$ 15,1 mi | -141,3% |
| Additional Paid in Capital | $ 6,65 bi | $ 6,14 bi | +8,2% | $ 6,65 bi | $ 6,14 bi | +8,2% |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Warrant Issued | $ 40,5 mi2026-03-31 | $ 36,1 mi | +12,3% | $ 192 mi | $ 272 mi | -29,2% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 40,8 mi | $ 30,8 mi | +32,5% |
| Amortization of Debt Issuance Costs | $ 7,43 mi | $ 7,09 mi | +4,8% | $ 28,2 mi | $ 30,4 mi | -7,1% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 200 mil | $ 0 | – | $ 200 mil | $ 1,3 mi | -84,6% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | -3,65 mi | -32,4 mi | +88,7% | 9,79 mi | 9,03 mi | +8,5% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 115 mi2026-03-31 | $ 120 mi | -3,7% | $ 485 mi | $ 500 mi | -3,1% |
| Assets | $ 15,8 bi | $ 11,2 bi | +41,6% | $ 15,8 bi | $ 11,2 bi | +41,6% |
| Assets Sold under Agreements to Repurchase, Carrying Amount | $ 10 bi | $ 7,8 bi | +28,2% | $ 10 bi | $ 7,8 bi | +28,2% |
| Assets Sold under Agreements to Repurchase, Repurchase Liability | $ 6,3 mi | $ 8,7 mi | -27,6% | $ 6,3 mi | $ 8,7 mi | -27,6% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 1,28 bi | $ 1,01 bi | +26,5% | $ 1,28 bi | $ 1,01 bi | +26,5% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 1,63 bi | $ 1,35 bi | +20,3% | $ 1,63 bi | $ 1,35 bi | +20,3% |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | $ 800 mil | – | – | $ 1,5 mi | -$ 300 mil | +600,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 2,43 bi | $ 1,76 bi | +38,5% | $ 2,43 bi | $ 1,76 bi | +38,5% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 41,3 mi | $ 20,5 mi | -301,6% | $ 677 mi | $ 461 mi | +46,8% |
| Class of Warrant or Right, Exercise Price of Warrants or Rights | $ 68,75 | $ 81,08 | -15,2% | $ 68,75 | $ 81,08 | -15,2% |
| Class of Warrant or Right, Outstanding | 18,5 mi | 18,5 mi | 0,0% | 18,5 mi | 18,5 mi | 0,0% |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 89 mi | 93 mi | -4,3% | 89 mi | 93 mi | -4,3% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 1,6 bi | $ 98,7 mi | +1.525,3% | $ 1,91 bi | $ 58,7 mi | +3.152,3% |
| Continuing Involvement with Transferred Financial Assets, Principal Amount Outstanding | $ 10 bi | $ 7,8 bi | +28,2% | $ 10 bi | $ 7,8 bi | +28,2% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 88 mi | $ 76,9 mi | +14,4% | $ 88 mi | $ 76,9 mi | +14,4% |
| Contractually Specified Servicing Fee, Late Fee, and Ancillary Fee Earned in Exchange for Servicing Financial Asset | $ 46,1 mi | $ 33,9 mi | +36,0% | $ 173 mi | $ 121 mi | +43,5% |
| Convertible Debt | $ 1,13 bi | $ 1,15 bi | -2,0% | $ 1,13 bi | $ 1,15 bi | -2,0% |
| Costs and Expenses | $ 1,02 bi | $ 818 mi | +24,5% | $ 3,84 bi | $ 3,31 bi | +16,1% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 241 mil | $ 1,57 mi | -84,6% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 4,64 mi | $ 425 mil | +992,5% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 18,2 mi | $ 2,17 mi | +738,0% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 13,3 mi | $ 176 mil | +7.437,5% |
| Debt Issuance Costs, Net | $ 56,3 mi | $ 49,6 mi | +13,6% | $ 56,3 mi | $ 49,6 mi | +13,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 1,85 mi | $ 1,47 mi | +26,2% | $ 1,85 mi | $ 1,47 mi | +26,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 1,76 mi | $ 217 mil | +712,0% | $ 1,76 mi | $ 217 mil | +712,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $ 0 | $ 17 mi | -100,0% | $ 0 | $ 17 mi | -100,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $ 0 | $ 14 mil | -100,0% | $ 0 | $ 14 mil | -100,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | $ 688 mi | $ 338 mi | +103,7% | $ 688 mi | $ 338 mi | +103,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | $ 1,68 mi | $ 161 mil | +945,3% | $ 1,68 mi | $ 161 mil | +945,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Amortized Cost | $ 325 mi | $ 219 mi | +48,2% | $ 325 mi | $ 219 mi | +48,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Fair Value | $ 325 mi | $ 219 mi | +48,4% | $ 325 mi | $ 219 mi | +48,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Amortized Cost | $ 680 mi | $ 673 mi | +1,0% | $ 680 mi | $ 673 mi | +1,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value | $ 680 mi | $ 674 mi | +0,9% | $ 680 mi | $ 674 mi | +0,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain (Loss) | $ 02026-03-31 | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | $ 688 mi | $ 355 mi | +93,9% | $ 688 mi | $ 355 mi | +93,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | $ 1,68 mi | $ 175 mil | +861,7% | $ 1,68 mi | $ 175 mil | +861,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Number of Positions | 181 security | 67 security | +170,1% | 181 security | 67 security | +170,1% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostAllowanceForCreditLossExcludingAccruedInterest | $ 218 mil | $ 941 mil | -76,8% | $ 218 mil | $ 941 mil | -76,8% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestBeforeAllowanceForCreditLoss | $ 1 bi | $ 892 mi | +12,6% | $ 1 bi | $ 892 mi | +12,6% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest | $ 1 bi | $ 892 mi | +12,6% | $ 1 bi | $ 892 mi | +12,6% |
| Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible | – | – | – | $ 02025-06-30 | $ 0 | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 1,02 bi | $ 139 mil | -732.861,2% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 4,78 mi | $ 7,19 mi | -33,5% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 1,47 bi | $ 13,9 mi | +10.432,2% | $ 1,47 bi | $ 13,9 mi | +10.432,2% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas são padronizadas a partir dos relatórios da empresa. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-K 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-Q 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-K 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-Q 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-K 2024-06-30
Dados de 2026-11-02