Finanse Taiwan Semiconductor (TSMC)

TAI · Technology · Semiconductors · Pracownicy: 76 907 · CEO: Che Chia Wei

Cena: 2330,00 TWD -1,69%
Kapitalizacja: 60,4 bln TWD
Wartość przedsiębiorstwa: 57,8 bln TWD
Ostatni raport: Q3 '26 złożony 2026-09-30
Następny raport: 2027-01-21 Prognoza EPS: 33,00 TWD

Przychody (TTM)4,94 bln TWD+36,2% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)57,9%+8,4 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 2,86 bln TWD

Zysk netto (TTM)2,55 bln TWD+60,6% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)1,5 bln TWD+72,0% rok do rokuCapex: 1,71 bln TWD

Rozwodniony EPS (TTM)98,26 TWD+60,6% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto3,03 bln TWD+70,5% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 60,4 bln TWD
Przychody: 4,94 bln TWD
Wzrost przychodów: +47%
Marża netto: 51,5%
P/E: 23,7×
P/S: 12,2×
EV / EBITDA: 15,8×
Wolne przepływy pieniężne: 1,5 bln TWD
Zysk netto: 2,55 bln TWD
Prognoza przychodów: 5,6 bln TWD
Zysk: 2027-01-21
Dywidenda: 22,00 TWD

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Ostatni raport (2026-10-15): przychody powyżej o 2,1%, EPS powyżej o 3,1%Przychody 1,49 bln TWD wobec oczekiwanych 1,46 bln TWD (+2,1%); EPS 29,43 TWD wobec 28,55 TWD (+3,1%).
Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 50,9%Przychody za Q3 '26: 1,49 bln TWD, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 30,5%.
Marża operacyjna 57,9% (TTM), zmiana r/r: +8,4 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 59,3%, przychody: wzrost 36,2%.
Capex: 34,6% przychodów (rok temu 36,3%)Zainwestowano 1,71 bln TWD w ostatnich 4 kwartałach (+29,7% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 1,5 bln TWD = 59,0% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 571 mld TWD = 38,0% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 0 TWD (rok temu 23 tys. TWD), dywidendy: 571 mld TWD, wynagrodzenie w akcjach: 0 TWD (TTM).
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 0,0%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 25,9 mld, rok wcześniej: 25,9 mld.
Gotówka netto: 3,03 bln TWDGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 4,02 bln TWD, dług z leasingiem: 984 mld TWD; rok temu gotówka netto: 1,78 bln TWD.

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q3 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	1,49 bln TWD	990 mld TWD	+50,9%
Marża brutto	66,4%	59,5%	+7,0 pkt proc.
Zysk operacyjny	876 mld TWD	501 mld TWD	+74,9%
Marża operacyjna	58,6%	50,6%	+8,0 pkt proc.
Zysk netto	763 mld TWD	452 mld TWD	+68,7%
Rozwodniony EPS	29,43 TWD	17,44 TWD	+68,7%
Przepływy operacyjne	957 mld TWD	427 mld TWD	+124,3%
Capex	434 mld TWD	287 mld TWD	+51,1%
Wolne przepływy pieniężne	523 mld TWD	139 mld TWD	+275,2%
R&D	89 mld TWD	63,7 mld TWD	+39,6%
Wynagrodzenie w akcjach	0 TWD	273 mln TWD	-100,0%

Raport vs konsensus

2026-10-15

	Wynik	Konsensus	vs konsensus
Przychody	1,49 bln TWD	1,46 bln TWD	+2,1%
EPS (baza konsensusu)	29,43 TWD	28,55 TWD	+3,1%

Z raportu z 2026-10-15 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 3,21 bln TWD
Capex: -1,71 bln TWD
Skup akcji: 0 TWD
Dywidendy: -571 mld TWD
Przejęcia: -2,66 mld TWD
Dług netto zaciągnięty: 15 mld TWD
Wynagrodzenie w akcjach: 0 TWD
Wolne przepływy pieniężne: 1,5 bln TWD
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 38,0%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	23,7×	20,7×	11,4× – 26,7×
EV / EBITDA	15,8×	11,6×	7,0× – 14,3×
EV / przychody	11,7×	8,2×	4,9× – 10,1×
Cena / FCF	40,2×	41,2×	22,3× – 60,7×
Cena / wartość księgowa	8,6×	6,0×	4,0× – 7,4×
Rentowność FCF	2,5%	2,8%	1,6% – 4,5%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	28,8%	21,0%	17,1% – 24,6%
Zwrot z kapitału własnego	41,2%	29,0%	24,4% – 34,2%

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	5,6 bln TWD	+47,1%	111,67 TWD	+68,6%	20,9×	33
FY2027	7,73 bln TWD	+38,0%	149,66 TWD	+34,0%	15,6×	35
FY2028	9,76 bln TWD	+26,2%	190,31 TWD	+27,2%	12,2×	27
FY2029	11,7 bln TWD	+20,2%	194,00 TWD	+1,9%	12,0×	12

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki.

Dane na 2026-11-02