Finanse Novo Nordisk A/S (NVO)

NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · Pracownicy: 68 794 · CEO: Maziar Mike Doustdar

Cena: 40,00 $ +2,20%
Kapitalizacja: 176 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 1,27 bln DKK
Ostatni raport: Q2 '26 złożony 2026-08-04
Następny raport: 2026-11-04

Przychody (TTM)329 mld DKK+5,6% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)43,1%-2,6 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 142 mld DKK

Zysk netto (TTM)116 mld DKK+4,8% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)48,9 mld DKK-20,6% rok do rokuCapex: 84,1 mld DKK

Rozwodniony EPS (TTM)26,19 DKK+5,0% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-95,1 mld DKK-18,4% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 176 mld $
Przychody: 329 mld DKK
Wzrost przychodów: -2%
Marża netto: 35,3%
P/E: 10,1×
P/S: 3,6×
EV / EBITDA: 7,1×
Wolne przepływy pieniężne: 48,9 mld DKK
Zysk netto: 116 mld DKK
Prognoza przychodów: 304 mld DKK
Zysk: 2026-11-04
Dywidenda: 1,16 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Wzrost przychodów zwalnia: r/r 2,1%Przychody za Q2 '26: 78,5 mld DKK, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 8,6%.
Marża operacyjna 43,1% (TTM), zmiana r/r: -2,6 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -0,5%, przychody: wzrost 5,6%.
Capex: 25,5% przychodów (rok temu 19,2%)Zainwestowano 84,1 mld DKK w ostatnich 4 kwartałach (+40,3% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 48,9 mld DKK = 42,0% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 57,9 mld DKK = 118,3% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 5,9 mld DKK (rok temu 11,3 mld DKK), dywidendy: 52 mld DKK, wynagrodzenie w akcjach: 0 DKK (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 0,2%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 4,44 mld, rok wcześniej: 4,45 mld.
Dług netto: 95,1 mld DKKGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 45 mld DKK, dług z leasingiem: 140 mld DKK; rok temu dług netto: 80,3 mld DKK.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q2 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	78,5 mld DKK	76,9 mld DKK	+2,1%
Marża brutto	78,2%	83,3%	-5,1 pkt proc.
Zysk operacyjny	27,1 mld DKK	33,4 mld DKK	-19,1%
Marża operacyjna	34,5%	43,5%	-9,0 pkt proc.
Zysk netto	21 mld DKK	26,5 mld DKK	-20,8%
Rozwodniony EPS	4,74 DKK	5,96 DKK	-20,5%
Przepływy operacyjne	55,2 mld DKK	40,8 mld DKK	+35,3%
Capex	12,8 mld DKK	16,3 mld DKK	-21,3%
Wolne przepływy pieniężne	42,4 mld DKK	24,5 mld DKK	+73,0%
R&D	17,8 mld DKK	11,7 mld DKK	+52,2%
Wynagrodzenie w akcjach	0 DKK	0 DKK	–

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 133 mld DKK
Capex: -84,1 mld DKK
Skup akcji: -5,9 mld DKK
Dywidendy: -52 mld DKK
Przejęcia: 1,05 mld DKK
Dług netto zaciągnięty: 36,4 mld DKK
Wynagrodzenie w akcjach: 0 DKK
Wolne przepływy pieniężne: 48,9 mld DKK
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 118,3%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	10,1×	30,4×	14,0× – 38,3×
EV / EBITDA	7,1×	22,0×	9,8× – 27,9×
EV / przychody	3,9×	10,5×	5,0× – 13,4×
Cena / FCF	24,0×	40,4×	33,2× – 49,6×
Cena / wartość księgowa	5,3×	21,0×	7,4× – 29,0×
Rentowność FCF	4,2%	2,5%	2,0% – 3,0%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	29,7%	43,1%	29,5% – 54,2%
Zwrot z kapitału własnego	59,1%	67,1%	52,8% – 78,5%

Analitycy

Cel konsensusu 42,33 $ (+5,8%)
zakres 40,00 $ – 47,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj1

Kupuj22

Trzymaj13

Sprzedaj3

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	304 mld DKK	-1,5%	22,25 DKK	-3,4%	–	7
FY2027	310 mld DKK	+1,7%	22,10 DKK	-0,7%	–	7
FY2028	329 mld DKK	+6,2%	23,88 DKK	+8,0%	–	4
FY2029	355 mld DKK	+8,0%	26,77 DKK	+12,1%	–	2
FY2030	372 mld DKK	+4,8%	29,00 DKK	+8,3%	–	4

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy: Financial Modeling Prep.

Dane na 2026-11-01 · Kwoty w DKK zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w USD.