Finanse Norfolk Southern Railway (NSC)
NYSE · Industrials · Railroads · Pracownicy: 19 300 · CEO: Mark R. George
- Cena
- 342,64 $ +0,13%
- Kapitalizacja
- 77 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 92 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-22
- Następny raport
- 2027-02-04 Prognoza EPS: 3,26 $
Przychody (TTM)13 mld $+6,0% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)31,5%-2,5 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 4,09 mld $
Zysk netto (TTM)2,68 mld $-9,4% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)3,85 mld $+83,5% rok do rokuCapex: -68 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)11,93 $-9,0% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-15 mld $+4,1% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 77 mld $ EV 92 mld $
- Przychody
- 13 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +11% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 20,7% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 28,7× Prognozowany 26,3× (FY2026)
- P/S
- 5,9× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 16,7× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,85 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 2,68 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 13,5 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-02-04 Prognoza przychodów: 3,48 mld $
- Dywidenda
- 5,40 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-10-22): przychody powyżej o 0,6%, EPS powyżej o 4,6%Przychody 3,5 mld $ wobec oczekiwanych 3,48 mld $ (+0,6%); EPS 3,62 $ wobec 3,46 $ (+4,6%).
- Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 13,6%Przychody za Q3 '26: 3,53 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 2,9%.
- Marża operacyjna 31,5% (TTM), zmiana r/r: -2,5 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -1,8%, przychody: wzrost 6,0%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 19,3% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 3,43 mld $, zysk operacyjny 4,09 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 0,5% przychodów (rok temu 17,6%)Zainwestowano 68 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (-96,8% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 3,85 mld $ = 143,5% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 1,22 mld $ = 31,6% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 5 mln $ (rok temu 523 mln $), dywidendy: 1,21 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 0 $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 0,2%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 225 mln, rok wcześniej: 225 mln.
- Dług netto: 15 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 1,6 mld $, dług z leasingiem: 16,6 mld $; rok temu dług netto: 15,7 mld $.
- Reportable Segment: przychody +13,6%, marża 32,6% (było 35,4%)Najszybciej rosnący segment sprawozdawczy w Q3 '26: zysk operacyjny 1,15 mld $ przy przychodach 3,53 mld $ (z noty o segmentach).
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 3,53 mld $ | 3,1 mld $ | +13,6% |
| Marża brutto | 32,6% | 33,2% | -0,5 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 1,15 mld $ | 1,03 mld $ | +11,8% |
| Marża operacyjna | 32,6% | 33,2% | -0,5 pkt proc. |
| Zysk netto | 759 mln $ | 711 mln $ | +6,8% |
| Rozwodniony EPS | 3,37 $ | 3,16 $ | +6,6% |
| Przepływy operacyjne | 1,32 mld $ | 1,27 mld $ | +4,0% |
| Capex | 586 mln $ | 551 mln $ | +6,4% |
| Wolne przepływy pieniężne | 736 mln $ | 720 mln $ | +2,2% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 0 $ | 0 $ | – |
Raport vs konsensus
2026-10-22| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 3,5 mld $ | 3,48 mld $ | +0,6% |
| EPS (baza konsensusu) | 3,62 $ | 3,46 $ | +4,6% |
Z raportu z 2026-10-22 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Railway Operating Revenues Market Group Merchandise | 2,19 mld $ | +11,1% | 62,1% | 8,09 mld $ | -15,0% | |
| Railway Operating Revenues Market Group Intermodal | 919 mln $ | +21,1% | 26,1% | 3,32 mld $ | -12,5% | |
| Railway Operating Revenues Market Group Coal | 419 mln $ | +11,7% | 11,9% | 1,55 mld $ | -19,3% |
Zyski segmentów
Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).
Segmenty w Q3 '26
| Segment | Przychody | r/r | Zysk operacyjny | r/r | Marża | Marża rok temu | Zysk operacyjny TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Segment | 3,53 mld $ | +13,6% | 1,15 mld $ | +4,7% | 32,6% | 35,4% | 4,09 mld $ |
Zysk operacyjny według segmentów
kwartalnieMarża operacyjna segmentów
kwartalnieCzwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 3,78 mld $
- Capex
- 68 mln $
- Skup akcji
- -5 mln $
- Dywidendy
- -1,21 mld $
- Przejęcia
- 156 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- -460 mln $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 0 $
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,85 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 31,6%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 28,7× | 22,9× | 17,7× – 29,4× |
| EV / EBITDA | 16,7× | 13,9× | 12,1× – 16,0× |
| EV / przychody | 7,1× | 6,3× | 5,7× – 7,8× |
| Cena / FCF | 20,0× | 35,7× | 25,4× – 64,6× |
| Cena / wartość księgowa | 4,6× | 4,4× | 3,7× – 5,4× |
| Rentowność FCF | 5,0% | 3,1% | 1,5% – 3,9% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 7,5% | 7,9% | 5,7% – 10,1% |
| Zwrot z kapitału własnego | 16,7% | 19,8% | 14,3% – 25,7% |
Analitycy
Cel konsensusu 364,71 $ (+6,4%)
zakres 350,00 $ – 400,00 $ · rekomendacja Hold
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj21
Trzymaj24
Sprzedaj3
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 13,5 mld $ | +10,5% | 13,04 $ | +2,3% | 26,3× | 12 |
| FY2027 | 14,2 mld $ | +5,4% | 14,52 $ | +11,3% | 23,6× | 13 |
| FY2028 | 14,8 mld $ | +4,3% | 15,95 $ | +9,8% | 21,5× | 7 |
| FY2029 | 15,4 mld $ | +4,3% | 17,50 $ | +9,7% | 19,6× | 2 |
| FY2030 | 16,2 mld $ | +5,2% | 18,53 $ | +5,9% | 18,5× | 4 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (215), które Norfolk Southern Corporation oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 2,06 mld $ | 1,66 mld $ | +24,6% | 1,86 mld $ | 1,7 mld $ | +9,3% |
| Accounts Payable, Other, Current | 117 mln $2025-12-31 | 114 mln $ | +2,6% | 117 mln $ | 114 mln $ | +2,6% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 1,23 mld $ | 1,1 mld $ | +11,5% | 988 mln $ | 1,07 mld $ | -7,6% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 7 mln $2025-12-31 | 8 mln $ | -12,5% | 7 mln $ | 8 mln $ | -12,5% |
| Accrued Vacation, Current | 152 mln $2025-12-31 | 146 mln $ | +4,1% | 152 mln $ | 146 mln $ | +4,1% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 15,3 mld $ | 14,4 mld $ | +5,7% | 14,6 mld $ | 14 mld $ | +4,7% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -213 mln $ | -262 mln $ | +18,7% | -210 mln $ | -262 mln $ | +19,8% |
| Additional Paid in Capital | 2,36 mld $ | 2,28 mld $ | +3,2% | 2,3 mld $ | 2,25 mld $ | +2,2% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 0 | – | 100 tys. | 100 tys. | 0,0% |
| Assets | 45,9 mld $ | 44,6 mld $ | +3,1% | 45,2 mld $ | 43,7 mld $ | +3,6% |
| Assets, Current | 3,33 mld $ | 3,04 mld $ | +9,5% | 3,2 mld $ | 3,19 mld $ | +0,3% |
| Business Combination, Acquisition Related Costs | 42 mln $ | 15 mln $ | +180,0% | 80 mln $ | 0 $ | – |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,6 mld $ | 1,42 mld $ | +12,7% | 1,53 mld $ | 1,64 mld $ | -6,8% |
| Cash Surrender Value of Life Insurance | 751 mln $2025-12-31 | 161 mln $ | +366,5% | 751 mln $ | 161 mln $ | +366,5% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,6 mld $ | 1,42 mld $ | +12,7% | 1,53 mld $ | 1,64 mld $ | -6,8% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 529 mln $ | 115 mln $ | +360,0% | -111 mln $ | 73 mln $ | -252,1% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 1,35 $ | 1,35 $ | 0,0% | 5,40 $ | 5,40 $ | 0,0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0% | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,35 mld | 1,35 mld | 0,0% | 1,35 mld | 1,35 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 225 mln | – | – | 224 mln | 226 mln | -0,8% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 225 mln | 224 mln | +0,1% | 224 mln | 226 mln | -0,8% |
| Common Stock, Value, Outstanding | 226 mln $ | 226 mln $ | 0,0% | 226 mln $ | 228 mln $ | -0,9% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 758 mln $ | 710 mln $ | +6,8% | 2,93 mld $ | 2,68 mld $ | +9,1% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $2022-12-31 | 0 $ | – |
| Contract with Customer, Liability | 0 $ | 0 $ | – | 0 $2022-12-31 | 0 $ | – |
| Cost, Direct Material | – | – | – | 369 mln $2024-12-31 | 364 mln $ | +1,4% |
| Costs and Expenses | 2,38 mld $ | 2,01 mld $ | +18,5% | 7,82 mld $ | 8,05 mld $ | -2,8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 410 mln $ | 445 mln $ | -7,9% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 515 mln $ | 531 mln $ | -3,0% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 105 mln $ | 86 mln $ | +22,1% |
| Debt and Lease Obligation | 17,1 mld $2025-12-31 | 17,2 mld $ | -0,7% | 17,1 mld $ | 17,2 mld $ | -0,7% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 876 mln $2025-12-31 | 902 mln $ | -2,9% | 876 mln $ | 902 mln $ | -2,9% |
| Debt, Current | 607 mln $2025-12-31 | 555 mln $ | +9,4% | 607 mln $ | 555 mln $ | +9,4% |
| Deferred Compensation Liability, Classified, Noncurrent | 78 mln $2025-12-31 | 90 mln $ | -13,3% | 78 mln $ | 90 mln $ | -13,3% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 312 mln $ | 198 mln $ | +57,6% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | 54 mln $ | 206 mln $ | -73,8% | 277 mln $ | 176 mln $ | +57,4% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 7,87 mld $ | 7,73 mld $ | +1,8% | 7,71 mld $ | 7,42 mld $ | +3,9% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -35 mln $ | -22 mln $ | -59,1% |
| Deferred Tax Assets, Gross | 412 mln $2025-12-31 | 467 mln $ | -11,8% | 412 mln $ | 467 mln $ | -11,8% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 367 mln $2025-12-31 | 425 mln $ | -13,6% | 367 mln $ | 425 mln $ | -13,6% |
| Deferred Tax Assets, Other | 222 mln $2025-12-31 | 157 mln $ | +41,4% | 222 mln $ | 157 mln $ | +41,4% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits | 0 $2025-12-31 | 21 mln $ | -100,0% | 0 $ | 21 mln $ | -100,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals | 190 mln $2025-12-31 | 289 mln $ | -34,3% | 190 mln $ | 289 mln $ | -34,3% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 45 mln $2025-12-31 | 42 mln $ | +7,1% | 45 mln $ | 42 mln $ | +7,1% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 8,08 mld $2025-12-31 | 7,85 mld $ | +3,0% | 8,08 mld $ | 7,85 mld $ | +3,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | 7,71 mld $2025-12-31 | 7,42 mld $ | +3,9% | 7,71 mld $ | 7,42 mld $ | +3,9% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | 457 mln $2025-12-31 | 448 mln $ | +2,0% | 457 mln $ | 448 mln $ | +2,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment | 7,62 mld $2025-12-31 | 7,4 mld $ | +3,0% | 7,62 mld $ | 7,4 mld $ | +3,0% |
| Defined Benefit Plan, Accumulated Benefit Obligation | 1,9 mld $2025-12-31 | 1,9 mld $ | 0,0% | 1,9 mld $ | 1,9 mld $ | 0,0% |
| Defined Benefit Plan, Pension Plan with Accumulated Benefit Obligation in Excess of Plan Assets, Projected Benefit Obligation | 277 mln $2025-12-31 | 273 mln $ | +1,5% | 277 mln $ | 273 mln $ | +1,5% |
| Defined Benefit Plan, Plan Assets, Amount | 2,77 mld $2025-12-31 | 2,55 mld $ | +8,4% | 2,77 mld $ | 2,55 mld $ | +8,4% |
| Defined Benefit Plan, Plan with Accumulated Benefit Obligation in Excess of Plan Assets, Accumulated Benefit Obligation | 265 mln $2025-12-31 | 256 mln $ | +3,5% | 265 mln $ | 256 mln $ | +3,5% |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | 26 mln $ | 25 mln $ | +4,0% |
| Depreciation | 363 mln $ | 348 mln $ | +4,3% | 1,39 mld $ | 1,35 mld $ | +3,0% |
| Depreciation, Depletion and Amortization | 363 mln $ | 348 mln $ | +4,3% | 1,39 mld $ | 1,35 mld $ | +3,0% |
| Dividends, Common Stock, Cash | 304 mln $ | 303 mln $ | +0,3% | 1,22 mld $ | 1,22 mld $ | -0,5% |
| Earnings Per Share, Basic | 3,38 $ | 3,16 $ | +7,0% | 12,76 $ | 11,58 $ | +10,2% |
| Earnings Per Share, Diluted | 3,37 $ | 3,16 $ | +6,6% | 12,75 $ | 11,57 $ | +10,2% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | 770 mln $ | 699 mln $ | +10,2% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21,0% | 21,0% | 0,0% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dane na 2026-11-01