Finanse Nokia Oyj (NOK)
HEL · Technology · Communication Equipment · Pracownicy: 78 005 · CEO: Justin Hotard
- Cena
- 7,75 € -7,37%
- Kapitalizacja
- 43,4 mld €
- Wartość przedsiębiorstwa
- 42,7 mld €
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-09-30
- Następny raport
- 2027-01-28 Prognoza EPS: 0,15 €
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 43,4 mld € EV 42,7 mld €
- Przychody
- 20,6 mld € Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +4% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 3,7% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 55,6× Prognozowany 21,3× (FY2026)
- P/S
- 2,1× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 14,5× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 6 mln € Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 772 mln € Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 20,8 mld € Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-01-28 Prognoza przychodów: 6,32 mld €
- Dywidenda
- 0,14 € Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-10-22): przychody powyżej o 2,9%, EPS powyżej o 43,4%Przychody 5,2 mld € wobec oczekiwanych 5,06 mld € (+2,9%); EPS 0,09 € wobec 0,06 € (+43,4%).
- Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 6,6%Przychody za Q3 '26: 5,15 mld €, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 5,6%.
- Marża operacyjna 10,2% (TTM), zmiana r/r: +3,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 51,1%, przychody: wzrost 4,2%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 88,9% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 1,11 mld €, zysk operacyjny 2,09 mld € (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 3,0% przychodów (rok temu 3,1%)Zainwestowano 624 mln € w ostatnich 4 kwartałach (+1,3% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 6 mln € = 0,8% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 779 mln € = 12 983,3% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 0 € (rok temu 1,01 mld €), dywidendy: 779 mln €, wynagrodzenie w akcjach: 136 mln € (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 4,7%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 5,75 mld, rok wcześniej: 5,49 mld.
- Gotówka netto: 1,3 mld €Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 4,67 mld €, dług z leasingiem: 3,37 mld €; rok temu gotówka netto: 1,6 mld €.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 5,15 mld € | 4,83 mld € | +6,6% |
| Marża brutto | 43,7% | 44,2% | -0,5 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 851 mln € | 435 mln € | +95,6% |
| Marża operacyjna | 16,5% | 9,0% | +7,5 pkt proc. |
| Zysk netto | 152 mln € | 323 mln € | -52,9% |
| Rozwodniony EPS | 0,03 € | 0,01 € | +86,6% |
| Przepływy operacyjne | 92 mln € | 597 mln € | -84,6% |
| Capex | 193 mln € | 168 mln € | +14,9% |
| Wolne przepływy pieniężne | -101 mln € | 429 mln € | -123,5% |
| R&D | 1,11 mld € | 1,12 mld € | -1,2% |
| Wynagrodzenie w akcjach | 0 € | 0 € | – |
Raport vs konsensus
2026-10-22| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 5,2 mld € | 5,06 mld € | +2,9% |
| EPS (baza konsensusu) | 0,09 € | 0,06 € | +43,4% |
Z raportu z 2026-10-22 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalnieMarże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 630 mln €
- Capex
- -624 mln €
- Skup akcji
- 0 €
- Dywidendy
- -779 mln €
- Przejęcia
- 29 mln €
- Dług netto zaciągnięty
- -579 mln €
- Wynagrodzenie w akcjach
- 136 mln €
- Wolne przepływy pieniężne
- 6 mln €
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 12 983,3%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 55,6× | 23,1× | 5,7× – 46,4× |
| EV / EBITDA | 14,5× | 8,5× | 5,5× – 14,4× |
| EV / przychody | 2,1× | 1,1× | 0,7× – 1,5× |
| Cena / FCF | 7227,9× | 20,1× | 11,6× – 27,8× |
| Cena / wartość księgowa | 2,1× | 1,3× | 0,8× – 1,8× |
| Rentowność FCF | 0,0% | 5,5% | 3,6% – 8,6% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 5,5% | 5,3% | 2,6% – 7,6% |
| Zwrot z kapitału własnego | 3,7% | 8,3% | 3,0% – 19,9% |
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 20,8 mld € | +4,5% | 0,36 € | +230,6% | 21,3× | 16 |
| FY2027 | 22,5 mld € | +8,5% | 0,42 € | +16,8% | 18,2× | 16 |
| FY2028 | 24,4 mld € | +8,4% | 0,51 € | +20,0% | 15,2× | 11 |
| FY2029 | 26 mld € | +6,3% | 0,55 € | +8,9% | 14,0× | 4 |
| FY2030 | 28,3 mld € | +9,0% | 0,78 € | +40,6% | 9,9× | 4 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy: Financial Modeling Prep.
Dane na 2026-11-02