Finanse Motorola Solutions (MSI)

NYSE · Technology · Communication Equipment · Pracownicy: 23 000 · CEO: Gregory Q. Brown

Cena: 491,53 $ -0,11%
Kapitalizacja: 81,3 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 90,3 mld $
Ostatni raport: Q2 '26 złożony 2026-08-05
Następny raport: 2026-11-04 Prognoza EPS: 4,42 $

Przychody (TTM)12,2 mld $+10,3% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)25,0%-0,2 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 3,07 mld $

Zysk netto (TTM)2,13 mld $+0,9% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)2,68 mld $+12,3% rok do rokuCapex: 297 mln $

Rozwodniony EPS (TTM)12,70 $+2,3% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-8,91 mld $-73,8% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 81,3 mld $
Przychody: 12,2 mld $
Wzrost przychodów: +11%
Marża netto: 17,4%
P/E: 38,3×
P/S: 6,6×
EV / EBITDA: 24,0×
Wolne przepływy pieniężne: 2,68 mld $
Zysk netto: 2,13 mld $
Prognoza przychodów: 13 mld $
Zysk: 2026-11-04
Dywidenda: 4,84 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Ostatni raport (2026-08-05): przychody powyżej o 4,4%, EPS powyżej o 14,5%Przychody 3,13 mld $ wobec oczekiwanych 3 mld $ (+4,4%); EPS 4,41 $ wobec 3,85 $ (+14,5%).
Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 13,3%Przychody za Q2 '26: 3,13 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 8,2%.
Marża operacyjna 25,0% (TTM), zmiana r/r: -0,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 9,5%, przychody: wzrost 10,3%.
Straty nieoperacyjne pochłaniają 10,7% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 2,77 mld $, zysk operacyjny 3,07 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 2,4% przychodów (rok temu 2,1%)Zainwestowano 297 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (+30,3% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 2,68 mld $ = 125,4% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 1,79 mld $ = 66,9% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 1,03 mld $ (rok temu 717 mln $), dywidendy: 766 mln $, wynagrodzenie w akcjach: 357 mln $ (TTM).
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 0,9%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 167 mln, rok wcześniej: 169 mln.
Dług netto: 8,91 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 710 mln $, dług z leasingiem: 9,62 mld $; rok temu dług netto: 5,13 mld $.
Product And Systems Integration Segment: przychody +15,4%, marża 23,7% (było 22,0%)Najszybciej rosnący segment sprawozdawczy w Q2 '26: zysk operacyjny 453 mln $ przy przychodach 1,91 mld $ (z noty o segmentach).

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-07-04. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q2 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	3,13 mld $	2,77 mld $	+13,3%
Marża brutto	53,6%	51,1%	+2,5 pkt proc.
Zysk operacyjny	809 mln $	692 mln $	+16,9%
Marża operacyjna	25,8%	25,0%	+0,8 pkt proc.
Zysk netto	557 mln $	513 mln $	+8,6%
Rozwodniony EPS	3,33 $	3,04 $	+9,5%
Przepływy operacyjne	469 mln $	273 mln $	+71,8%
Capex	55 mln $	48 mln $	+14,6%
Wolne przepływy pieniężne	414 mln $	225 mln $	+84,0%
R&D	260 mln $	231 mln $	+12,6%
Wynagrodzenie w akcjach	104 mln $	74 mln $	+40,5%

Raport vs konsensus

2026-08-05

	Wynik	Konsensus	vs konsensus
Przychody	3,13 mld $	3 mld $	+4,4%
EPS (baza konsensusu)	4,41 $	3,85 $	+14,5%

Z raportu z 2026-08-05 za Q2 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q2 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r	12 kwartałów
Product	1,82 mld $	+18,6%	58,0%	7,09 mld $	+9,6%
Service	1,32 mld $	+6,7%	42,0%	5,15 mld $	+11,3%

Przychody według regionów

udział w sumie

Segment	Q2 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
North America	2,21 mld $	+9,0%	70,5%	8,55 mld $	+5,7%
International	923 mln $	+25,1%	29,5%	3,08 mld $	+2,6%
United Kingdom	–	–	–	–	–

Zyski segmentów

Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).

Segmenty w Q2 '26

Segment	Przychody	r/r	Zysk operacyjny	r/r	Marża	Marża rok temu	Zysk operacyjny TTM
Product And Systems Integration Segment	1,91 mld $	+15,4%	453 mln $	+24,8%	23,7%	22,0%	1,71 mld $
Services And Software Segment	1,23 mld $	+10,2%	356 mln $	+8,2%	29,1%	29,6%	1,34 mld $

Zysk operacyjny według segmentów

kwartalnie

Marża operacyjna segmentów

kwartalnie

Czwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 2,97 mld $
Capex: -297 mln $
Skup akcji: -1,03 mld $
Dywidendy: -766 mln $
Przejęcia: 365 mln $
Dług netto zaciągnięty: 1,29 mld $
Wynagrodzenie w akcjach: 357 mln $
Wolne przepływy pieniężne: 2,68 mld $
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 66,9%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	38,3×	35,5×	29,6× – 48,9×
EV / EBITDA	24,0×	23,5×	20,7× – 31,3×
EV / przychody	7,4×	6,2×	5,3× – 7,5×
Cena / FCF	30,4×	29,3×	24,8× – 36,1×
Cena / wartość księgowa	30,5×	129,0× 4 z 5 lat	26,4× – 372,1×
Rentowność FCF	3,3%	3,5%	2,8% – 4,0%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	16,4%	18,4%	15,9% – 21,6%
Zwrot z kapitału własnego	85,8%	-303,9%	-3112,5% – 1175,0%

Analitycy

Cel konsensusu 525,86 $ (+7,0%)
zakres 476,00 $ – 550,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj24

Trzymaj6

Sprzedaj4

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	13 mld $	+11,0%	17,71 $	+38,8%	27,8×	5
FY2027	13,8 mld $	+6,5%	19,18 $	+8,3%	25,6×	5
FY2028	14,7 mld $	+6,7%	21,23 $	+10,7%	23,2×	3

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Wszystkie pozycje raportu

Wszystkie pozycje (295), które Motorola Solutions, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).

Pozycja (nazwa SEC)	Ostatni kwartał	Rok temu	r/r	Ost. FY	Popr. FY	r/r
	55 mln $	48 mln $	+14,6%	–	–	–
Accounts Payable, Current	957 mln $	913 mln $	+4,8%	1,13 mld $	1,02 mld $	+11,4%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	2,16 mld $	1,85 mld $	+16,6%	2,2 mld $	1,95 mld $	+12,7%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	83 mln $	75 mln $	+10,7%	83 mln $	83 mln $	0,0%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Noncurrent	2 mln $2025-12-31	2 mln $	0,0%	2 mln $	2 mln $	0,0%
Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current	2,24 mld $	1,93 mld $	+16,4%	2,28 mld $	2,04 mld $	+12,2%
Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent	119 mln $	119 mln $	0,0%	119 mln $	119 mln $	0,0%
Accrued Income Taxes, Current	164 mln $	161 mln $	+1,9%	225 mln $	217 mln $	+3,7%
Accrued Liabilities, Current	1,67 mld $	1,47 mld $	+13,7%	1,93 mld $	1,64 mld $	+17,5%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	1,97 mld $2025-12-31	1,67 mld $	+18,4%	1,97 mld $	1,67 mld $	+18,4%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-2,43 mld $	-2,41 mld $	-0,5%	-2,42 mld $	-2,54 mld $	+4,7%
Additional Paid in Capital, Common Stock	2,47 mld $	2,04 mld $	+20,8%	2,28 mld $	1,94 mld $	+17,5%
Amortization of Intangible Assets	95 mln $	39 mln $	+143,6%	234 mln $	152 mln $	+53,9%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	800 tys.	200 tys.	+300,0%	8,6 mln2011-12-31	14,6 mln	-41,1%
Asset Impairment Charges	–	–	–	0 $	2 mln $	-100,0%
Assets	19,2 mld $	16,4 mld $	+17,2%	19,4 mld $	14,6 mld $	+32,8%
Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan	259 mln $	201 mln $	+28,9%	228 mln $	162 mln $	+40,7%
Assets, Current	6,13 mld $	7,71 mld $	-20,5%	6,3 mld $	6,48 mld $	-2,8%
Business Combination, Acquisition Related Costs	5 mln $	2 mln $	+150,0%	66 mln $	20 mln $	+230,0%
Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability	16 mln $	0 $	–	–	–	–
Capitalized Contract Cost, Amortization	13 mln $	13 mln $	0,0%	52 mln $	51 mln $	+2,0%
Capitalized Contract Cost, Net, Current	100 mln $	69 mln $	+44,9%	72 mln $	70 mln $	+2,9%
Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent	150 mln $	130 mln $	+15,4%	152 mln $	141 mln $	+7,8%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	710 mln $	3,21 mld $	-77,9%	1,17 mld $	2,1 mld $	-44,6%
Cash Surrender Value of Life Insurance	89 mln $	77 mln $	+15,6%	83 mln $	75 mln $	+10,7%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	710 mln $	3,21 mld $	-77,9%	1,17 mld $	2,1 mld $	-44,6%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-176 mln $	1,64 mld $	-110,7%	-937 mln $	397 mln $	-336,0%
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	1,21 $	1,09 $	+11,0%	4,48 $	4,03 $	+11,2%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,01 $	0,01 $	0,0%	0,01 $	0,01 $	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	600 mln	600 mln	0,0%	600 mln	600 mln	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	167 mln	168 mln	-0,5%	167 mln	169 mln	-0,7%
Common Stock, Shares, Outstanding	166 mln	167 mln	-0,7%	166 mln	167 mln	-0,8%
Common Stock, Value, Issued	2 mln $	2 mln $	0,0%	2 mln $	2 mln $	0,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	555 mln $	601 mln $	-7,7%	2,27 mld $	1,58 mld $	+44,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	556 mln $	603 mln $	-7,8%	2,28 mld $	1,58 mld $	+44,0%
Construction Contractor, Receivable, Retainage	16 mln $	34 mln $	-52,9%	19 mln $	44 mln $	-56,8%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss	1,46 mld $	1,38 mld $	+5,4%	933 mln $2020-12-31	1,05 mld $	-10,8%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current	1,46 mld $	1,38 mld $	+5,4%	1,57 mld $	1,23 mld $	+28,0%
Contract with Customer, Asset, Credit Loss Expense (Reversal)	0 $	0 $	–	0 $	0 $	–
Contract with Customer, Liability, Current	2,34 mld $	2,02 mld $	+16,1%	2,27 mld $	2,07 mld $	+9,3%
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	844 mln $	616 mln $	+37,0%	751 mln $	496 mln $	+51,4%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	796 mln $	663 mln $	+20,1%	1,3 mld $	1,3 mld $	0,0%
Contract with Customer, Performance Obligation Satisfied in Previous Period	-1 mln $	5 mln $	-120,0%	7 mln $	28 mln $	-75,0%
Cost of Goods and Services Sold	1,46 mld $	1,35 mld $	+7,6%	5,65 mld $	5,31 mld $	+6,4%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	259 mln $	410 mln $	-36,8%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	183 mln $	62 mln $	+195,2%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	558 mln $	605 mln $	-7,8%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	116 mln $	133 mln $	-12,8%
Debt, Current	–	–	–	322 mln $2024-12-31	1,31 mld $	-75,5%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	101 mln $	-207 mln $	+148,8%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	7 mln $	23 mln $	-69,6%
Deferred Income Tax Assets, Net	733 mln $	1,23 mld $	-40,4%	761 mln $	1,28 mld $	-40,5%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	10 mln $	0 $	–	94 mln $	-215 mln $	+143,7%
Deferred Income Tax Liabilities, Net	122 mln $	91 mln $	+34,1%	124 mln $	87 mln $	+42,5%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-14 mln $	-31 mln $	+54,8%
Deferred Tax Assets, Deferred Income	457 mln $2025-12-31	420 mln $	+8,8%	457 mln $	420 mln $	+8,8%
Deferred Tax Assets, Gross	2,5 mld $2025-12-31	2,4 mld $	+4,2%	2,5 mld $	2,4 mld $	+4,2%
Deferred Tax Assets, Inventory	30 mln $2025-12-31	30 mln $	0,0%	30 mln $	30 mln $	0,0%
Deferred Tax Assets, Net	637 mln $2025-12-31	1,19 mld $	-46,6%	637 mln $	1,19 mld $	-46,6%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	2,4 mld $2025-12-31	2,4 mld $	0,0%	2,4 mld $	2,4 mld $	0,0%

Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-07-04, 10-Q 2026-04-04, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-28, 10-Q 2024-06-29

Dane na 2026-11-01