PerpEquities

Finanse Meituan (MEITUAN)

HKSE · Consumer Cyclical · Specialty Retail · Pracownicy: 111 298 · CEO: Xing Wang

Cena
72,05 HKD +0,63%
Kapitalizacja
445 mld HKD
Wartość przedsiębiorstwa
346 mld CNY
Ostatni raport
Q2 '26 złożony 2026-06-30
Następny raport
2026-11-27
Przychody (TTM)381 mld CNY+5,7% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)-11,6%-20,2 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: -44,1 mld CNY
Zysk netto (TTM)-38,4 mld CNY-230,1% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)-39,3 mld CNY-174,4% rok do rokuCapex: 13,3 mld CNY
Rozwodniony EPS (TTM)-6,29 CNY-228,9% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto94,4 mld CNY-21,4% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja
445 mld HKD
EV 346 mld CNY
Przychody
381 mld CNY
Ostatnie 12 miesięcy
Wzrost przychodów
+15%
Konsensus na FY2026
Marża netto
-10,1%
Zysk netto / przychody, TTM
P/E
-9,7×
P/S
1,0×
Cena / przychody, TTM
EV / EBITDA
-9,3×
TTM
Wolne przepływy pieniężne
-39,3 mld CNY
Ostatnie 12 miesięcy
Zysk netto
-38,4 mld CNY
Ostatnie 12 miesięcy
Prognoza przychodów
419 mld CNY
Konsensus na FY2026
Zysk
2026-11-27
Dywidenda
–
Brak dywidendy

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

  • Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 13,5%Przychody za Q2 '26: 104 mld CNY, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 5,2%.
  • Marża operacyjna -11,6% (TTM), zmiana r/r: -20,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -241,4%, przychody: wzrost 5,7%.
  • Capex: 3,5% przychodów (rok temu 1,6%)Zainwestowano 13,3 mld CNY w ostatnich 4 kwartałach (+130,0% r/r). Wolne przepływy pieniężne: -39,3 mld CNY.
  • Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 0,3%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 6,18 mld, rok wcześniej: 6,15 mld.
  • Gotówka netto: 94,4 mld CNYGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 190 mld CNY, dług z leasingiem: 95,8 mld CNY; rok temu gotówka netto: 120 mld CNY.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

Q2 '26Rok temuZmiana
Przychody104 mld CNY91,8 mld CNY+13,5%
Marża brutto33,5%33,1%+0,4 pkt proc.
Zysk operacyjny-854 mln CNY226 mln CNY-477,3%
Marża operacyjna-0,8%0,2%-1,1 pkt proc.
Zysk netto2,15 mld CNY365 mln CNY+487,5%
Rozwodniony EPS0,35 CNY0,06 CNY+489,2%
Przepływy operacyjne9,73 mld CNY4,77 mld CNY+103,9%
Capex0 CNY0 CNY–
Wolne przepływy pieniężne9,73 mld CNY4,77 mld CNY+103,9%
R&D0 CNY6,26 mld CNY-100,0%
Wynagrodzenie w akcjach1,92 mld CNY1,39 mld CNY+38,3%

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy operacyjne
-26 mld CNY
Capex
-13,3 mld CNY
Skup akcji
-365 mln CNY
Dywidendy
0 CNY
Przejęcia
-96,2 mln CNY
Dług netto zaciągnięty
0 CNY
Wynagrodzenie w akcjach
6,21 mld CNY
Wolne przepływy pieniężne
-39,3 mld CNY
Zwrócone akcjonariuszom / FCF
-0,9%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych
TerazŚrednia 5 latGdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)-9,7×29,2× 2 z 5 lat24,4× – 34,1×
EV / EBITDA-9,3×118,7× 3 z 5 lat20,5× – 314,8×
EV / przychody0,9×3,3×1,4× – 6,3×
Cena / FCF-9,6×66,3× 3 z 5 lat13,5× – 166,6×
Cena / wartość księgowa2,2×5,6×3,0× – 8,8×
Rentowność FCF-10,4%1,4%-4,9% – 7,4%
Zwrot z zainwestowanego kapitału-15,1%-1,0%-12,5% – 14,7%
Zwrot z kapitału własnego-24,1%-1,9%-18,7% – 20,7%

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowyPrzychodyWzrostEPSWzrostP/E przy dzisiejszej cenieAnalitycy (EPS)
FY2026419 mld CNY+14,8%0,22 CNY+105,7%–21
FY2027475 mld CNY+13,3%3,88 CNY+1647,7%–24
FY2028535 mld CNY+12,8%6,43 CNY+65,9%–15
FY2029609 mld CNY+13,9%7,85 CNY+22,1%–9
FY2030653 mld CNY+7,3%0,00 CNY-100,0%–6

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórzBilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy: Financial Modeling Prep.

Dane na 2026-11-02 · Kwoty w CNY zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w HKD.