Finanse Meitu, Inc. (MEITU)

HKSE · Technology · Software - Application · Pracownicy: 2103 · CEO: Xin Hong Wu

Cena: 3,87 HKD +2,65%
Kapitalizacja: 17,5 mld HKD
Wartość przedsiębiorstwa: 15 mld CNY
Ostatni raport: Q2 '26 złożony 2026-06-30
Następny raport: 2027-04-01

Przychody (TTM)4,25 mld CNY+20,0% rok do rokuOstatnie 2 półrocza; słupki = każde półrocze

Marża operacyjna (TTM)12,1%-5,7 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 513 mln CNY

Zysk netto (TTM)802 mln CNY-10,7% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)1,38 mld CNY+43,9% rok do rokuCapex: 32,3 mln CNY

Rozwodniony EPS (TTM)0,17 CNY-12,3% rok do rokuSuma ostatnich 2 półroczy

Gotówka netto2,57 mld CNY+7,0% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 17,5 mld HKD
Przychody: 4,25 mld CNY
Wzrost przychodów: +26%
Marża netto: 18,9%
P/E: 18,2×
P/S: 3,5×
EV / EBITDA: 26,9×
Wolne przepływy pieniężne: 1,38 mld CNY
Zysk netto: 802 mln CNY
Prognoza przychodów: 4,88 mld CNY
Zysk: 2027-04-01
Dywidenda: 0,10 HKD

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 21,5%Przychody Q2 '26: 2,21 mld CNY, wobec średnio 19,8% w czterech poprzednich półroczach.
Marża operacyjna 12,1% (TTM), zmiana r/r: -5,7 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -18,5%, przychody: wzrost 20,0%.
Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 58,5%Zysk przed opodatkowaniem 1,23 mld CNY, zysk operacyjny 513 mln CNY (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 0,8% przychodów (rok temu 0,7%)Zainwestowano 32,3 mln CNY w ostatnich 2 półroczach (+26,9% r/r). Wolne przepływy pieniężne 1,38 mld CNY = 171,8% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 812 mln CNY = 58,9% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 425 mln CNY (rok temu 153 tys. CNY), dywidendy: 388 mln CNY, wynagrodzenie w akcjach: 65,6 mln CNY (TTM).
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 0,0%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 4,56 mld, rok wcześniej: 4,56 mld.
Gotówka netto: 2,57 mld CNYGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 4,09 mld CNY, dług z leasingiem: 1,52 mld CNY; rok temu gotówka netto: 2,4 mld CNY.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q2 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	2,21 mld CNY	1,82 mld CNY	+21,5%
Marża brutto	71,5%	73,6%	-2,1 pkt proc.
Zysk operacyjny	558 mln CNY	376 mln CNY	+48,4%
Marża operacyjna	25,2%	20,6%	+4,6 pkt proc.
Zysk netto	619 mln CNY	397 mln CNY	+56,0%
Rozwodniony EPS	0,13 CNY	0,08 CNY	+55,9%
Przepływy operacyjne	679 mln CNY	504 mln CNY	+34,8%
Capex	15,7 mln CNY	7,52 mln CNY	+109,4%
Wolne przepływy pieniężne	590 mln CNY	496 mln CNY	+18,9%
R&D	467 mln CNY	451 mln CNY	+3,4%
Wynagrodzenie w akcjach	65,6 mln CNY	57,4 mln CNY	+14,2%

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 2 półrocza

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 1,48 mld CNY
Capex: -32,3 mln CNY
Skup akcji: -425 mln CNY
Dywidendy: -388 mln CNY
Przejęcia: 2,19 mln CNY
Dług netto zaciągnięty: 38,3 mln CNY
Wynagrodzenie w akcjach: 65,6 mln CNY
Wolne przepływy pieniężne: 1,38 mld CNY
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 58,9%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	18,2×	37,4× 4 z 5 lat	15,5× – 56,3×
EV / EBITDA	26,9×	38,8× 3 z 5 lat	19,9× – 55,5×
EV / przychody	3,5×	3,9×	2,1× – 5,8×
Cena / FCF	10,8×	27,0× 4 z 5 lat	17,9× – 40,8×
Cena / wartość księgowa	2,5×	2,7×	1,4× – 4,3×
Rentowność FCF	9,3%	3,1%	-1,1% – 5,6%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	5,0%	3,6%	-0,2% – 8,8%
Zwrot z kapitału własnego	13,9%	7,3%	-1,3% – 16,0%

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	4,88 mld CNY	+26,4%	0,29 CNY	+94,2%	–	9
FY2027	5,88 mld CNY	+20,6%	0,35 CNY	+20,1%	–	9
FY2028	7,03 mld CNY	+19,5%	0,44 CNY	+24,9%	–	4

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki.

Dane na 2026-11-02 · Kwoty w CNY zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w HKD.