Finanse Kuaishou Technology (KUAISHOU)

HKSE · Communication Services · Internet Content & Information · Pracownicy: 24 202 · CEO: Yi Xiao Cheng

Cena: 27,52 HKD +3,77%
Kapitalizacja: 118 mld HKD
Wartość przedsiębiorstwa: 127 mld CNY
Ostatni raport: Q2 '26 złożony 2026-06-30
Następny raport: 2026-11-24

Przychody (TTM)144 mld CNY+7,3% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)11,0%-1,6 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 15,9 mld CNY

Zysk netto (TTM)15,7 mld CNY-2,6% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)3,74 mld CNY-65,1% rok do rokuCapex: 20,2 mld CNY

Rozwodniony EPS (TTM)3,55 CNY-3,8% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto41,6 mld CNY+101,7% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 118 mld HKD
Przychody: 144 mld CNY
Wzrost przychodów: -3%
Marża netto: 10,9%
P/E: 6,4×
P/S: 0,7×
EV / EBITDA: 5,7×
Wolne przepływy pieniężne: 3,74 mld CNY
Zysk netto: 15,7 mld CNY
Prognoza przychodów: 139 mld CNY
Zysk: 2026-11-24
Dywidenda: 1,15 HKD

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Wzrost przychodów zwalnia: r/r 1,0%Przychody za Q2 '26: 35,4 mld CNY, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 10,4%.
Marża operacyjna 11,0% (TTM), zmiana r/r: -1,6 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -6,2%, przychody: wzrost 7,3%.
Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 11,1%Zysk przed opodatkowaniem 17,9 mld CNY, zysk operacyjny 15,9 mld CNY (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 14,1% przychodów (rok temu 14,1%)Zainwestowano 20,2 mld CNY w ostatnich 4 kwartałach (+6,7% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 3,74 mld CNY = 23,8% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 4,73 mld CNY = 126,5% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 2,93 mld CNY (rok temu 4,89 mld CNY), dywidendy: 1,8 mld CNY, wynagrodzenie w akcjach: 2,63 mld CNY (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 0,5%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 4,37 mld, rok wcześniej: 4,35 mld.
Gotówka netto: 41,6 mld CNYGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 80,6 mld CNY, dług z leasingiem: 39 mld CNY; rok temu gotówka netto: 20,6 mld CNY.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q2 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	35,4 mld CNY	35 mld CNY	+1,0%
Marża brutto	47,9%	55,7%	-7,8 pkt proc.
Zysk operacyjny	2,92 mld CNY	5,29 mld CNY	-44,8%
Marża operacyjna	8,2%	15,1%	-6,8 pkt proc.
Zysk netto	3,13 mld CNY	4,92 mld CNY	-36,4%
Rozwodniony EPS	0,72 CNY	1,13 CNY	-36,3%
Przepływy operacyjne	5,92 mld CNY	9,77 mld CNY	-39,4%
Capex	-12,1 mld CNY	9,77 mld CNY	-223,8%
Wolne przepływy pieniężne	18 mld CNY	0 CNY	–
R&D	4,56 mld CNY	3,4 mld CNY	+34,2%
Wynagrodzenie w akcjach	778 mln CNY	716 mln CNY	+8,7%

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 24 mld CNY
Capex: -20,2 mld CNY
Skup akcji: -2,93 mld CNY
Dywidendy: -1,8 mld CNY
Przejęcia: 0 CNY
Dług netto zaciągnięty: 22,9 mld CNY
Wynagrodzenie w akcjach: 2,63 mld CNY
Wolne przepływy pieniężne: 3,74 mld CNY
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 126,5%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	6,4×	18,8× 3 z 5 lat	10,9× – 31,8×
EV / EBITDA	5,7×	11,5× 3 z 5 lat	9,1× – 14,5×
EV / przychody	0,9×	2,1×	1,5× – 2,8×
Cena / FCF	26,8×	13,8× 3 z 5 lat	7,9× – 20,3×
Cena / wartość księgowa	1,2×	4,4×	2,8× – 6,7×
Rentowność FCF	3,7%	3,7%	-5,9% – 12,7%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	11,5%	-7,7%	-56,6% – 16,5%
Zwrot z kapitału własnego	19,8%	-29,3%	-173,2% – 24,7%

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	139 mld CNY	-2,9%	1,66 CNY	-60,8%	–	20
FY2027	144 mld CNY	+4,0%	1,86 CNY	+11,8%	–	21
FY2028	151 mld CNY	+5,0%	2,26 CNY	+21,7%	–	14
FY2029	176 mld CNY	+16,5%	2,24 CNY	-0,6%	–	7

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki.

Dane na 2026-11-02 · Kwoty w CNY zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w HKD.