PerpEquities

Finanse Kingboard Holdings Limited (KBHLD)

HKSE · Basic Materials · Chemicals - Specialty · Pracownicy: 34 000 · CEO: Chang Wing Yiu

Cena
44,76 HKD +1,68%
Kapitalizacja
50,2 mld HKD
Wartość przedsiębiorstwa
69,7 mld HKD
Ostatni raport
Q2 '26 złożony 2026-06-30
Następny raport
2027-03-22
Przychody (TTM)52,9 mld HKD+19,4% rok do rokuOstatnie 2 półrocza; słupki = każde półrocze
Marża operacyjna (TTM)14,6%+4,2 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 7,75 mld HKD
Zysk netto (TTM)4,53 mld HKD+67,5% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)2,87 mld HKD+10,0% rok do rokuCapex: 3,73 mld HKD
Rozwodniony EPS (TTM)4,06 HKD+66,4% rok do rokuSuma ostatnich 2 półroczy
Gotówka netto-675 mln HKD+94,1% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja
50,2 mld HKD
EV 69,7 mld HKD
Przychody
52,9 mld HKD
Ostatnie 12 miesięcy
Wzrost przychodów
+31%
Konsensus na FY2026
Marża netto
8,6%
Zysk netto / przychody, TTM
P/E
11,0×
Prognozowany 5,5× (FY2026)
P/S
0,9×
Cena / przychody, TTM
EV / EBITDA
6,8×
TTM
Wolne przepływy pieniężne
2,87 mld HKD
Ostatnie 12 miesięcy
Zysk netto
4,53 mld HKD
Ostatnie 12 miesięcy
Prognoza przychodów
59,5 mld HKD
Konsensus na FY2026
Zysk
2027-03-22
Dywidenda
2,20 HKD
Na akcję, ostatnie 12 miesięcy

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

  • Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 34,8%Przychody Q2 '26: 29,1 mld HKD, wobec średnio 6,9% w czterech poprzednich półroczach.
  • Marża operacyjna 14,6% (TTM), zmiana r/r: +4,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 67,5%, przychody: wzrost 19,4%.
  • Straty nieoperacyjne pochłaniają 10,0% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 7,04 mld HKD, zysk operacyjny 7,75 mld HKD (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
  • Capex: 7,1% przychodów (rok temu 9,2%)Zainwestowano 3,73 mld HKD w ostatnich 2 półroczach (-8,3% r/r). Wolne przepływy pieniężne 2,87 mld HKD = 63,4% zysku netto.
  • Akcjonariuszom zwrócono 1,51 mld HKD = 52,7% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 0 HKD (rok temu 0 HKD), dywidendy: 1,51 mld HKD, wynagrodzenie w akcjach: 0 HKD (TTM).
  • Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 1,0%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 1,12 mld, rok wcześniej: 1,11 mld.
  • Dług netto: 675 mln HKDGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 30,2 mld HKD, dług z leasingiem: 30,9 mld HKD; rok temu dług netto: 11,5 mld HKD.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

Q2 '26Rok temuZmiana
Przychody29,1 mld HKD21,6 mld HKD+34,8%
Marża brutto27,1%19,6%+7,5 pkt proc.
Zysk operacyjny5,99 mld HKD2,42 mld HKD+147,3%
Marża operacyjna20,6%11,2%+9,4 pkt proc.
Zysk netto2,71 mld HKD2,58 mld HKD+5,0%
Rozwodniony EPS2,42 HKD2,33 HKD+3,9%
Przepływy operacyjne2,47 mld HKD606 mln HKD+308,2%
Capex0 HKD0 HKD–
Wolne przepływy pieniężne2,47 mld HKD606 mln HKD+308,2%
R&D0 HKD0 HKD–
Wynagrodzenie w akcjach0 HKD0 HKD–

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 2 półrocza

rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy operacyjne
6,61 mld HKD
Capex
-3,73 mld HKD
Skup akcji
0 HKD
Dywidendy
-1,51 mld HKD
Przejęcia
487 mln HKD
Dług netto zaciągnięty
1,07 mld HKD
Wynagrodzenie w akcjach
0 HKD
Wolne przepływy pieniężne
2,87 mld HKD
Zwrócone akcjonariuszom / FCF
52,7%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych
TerazŚrednia 5 latGdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)11,0×8,3×3,9× – 12,7×
EV / EBITDA6,8×5,5×3,1× – 7,9×
EV / przychody1,3×1,0×0,8× – 1,1×
Cena / FCF17,5×10,8× 4 z 5 lat5,2× – 17,1×
Cena / wartość księgowa0,6×0,5×0,3× – 0,7×
Rentowność FCF5,7%8,6%-2,9% – 19,2%
Zwrot z zainwestowanego kapitału5,5%6,5%3,9% – 13,9%
Zwrot z kapitału własnego6,3%7,2%2,7% – 17,1%

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowyPrzychodyWzrostEPSWzrostP/E przy dzisiejszej cenieAnalitycy (EPS)
FY202659,5 mld HKD+31,0%8,08 HKD+104,1%5,5×2
FY202769,4 mld HKD+16,8%9,06 HKD+12,1%4,9×2
FY202874,5 mld HKD+7,2%9,98 HKD+10,2%4,5×1

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórzBilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki.

Dane na 2026-11-02