Finanse JD.com, Inc. (JD)

NASDAQ · Consumer Cyclical · Specialty Retail · Pracownicy: 900 000 · CEO: Ran Xu

Cena: 25,68 $ +0,20%
Kapitalizacja: 34,7 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 224 mld CNY
Ostatni raport: Q2 '26 złożony 2026-08-13
Następny raport: 2026-11-12

Przychody (TTM)1,31 bln CNY+3,6% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)0,1%-2,3 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 1,02 mld CNY

Zysk netto (TTM)14,7 mld CNY-61,9% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)31,3 mld CNY+284,0% rok do rokuCapex: 19,4 mld CNY

Rozwodniony EPS (TTM)10,14 CNY-60,3% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto130 mld CNY+14,8% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 34,7 mld $
Przychody: 1,31 bln CNY
Wzrost przychodów: +3%
Marża netto: 1,1%
P/E: 16,0×
P/S: 0,2×
EV / EBITDA: 8,4×
Wolne przepływy pieniężne: 31,3 mld CNY
Zysk netto: 14,7 mld CNY
Prognoza przychodów: 1,35 bln CNY
Zysk: 2026-11-12
Dywidenda: 1,00 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Wzrost przychodów zwalnia: r/r -3,2%Przychody za Q2 '26: 345 mld CNY, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 10,7%.
Marża operacyjna 0,1% (TTM), zmiana r/r: -2,3 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -96,6%, przychody: wzrost 3,6%.
Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 95,6%Zysk przed opodatkowaniem 23 mld CNY, zysk operacyjny 1,02 mld CNY (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 1,5% przychodów (rok temu 1,3%)Zainwestowano 19,4 mld CNY w ostatnich 4 kwartałach (+16,4% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 31,3 mld CNY = 212,5% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 31,8 mld CNY = 101,6% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 21,4 mld CNY (rok temu 25,9 mld CNY), dywidendy: 10,4 mld CNY, wynagrodzenie w akcjach: 3,22 mld CNY (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 5,2%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 1,41 mld, rok wcześniej: 1,49 mld.
Gotówka netto: 130 mld CNYGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 235 mld CNY, dług z leasingiem: 105 mld CNY; rok temu gotówka netto: 113 mld CNY.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q2 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	345 mld CNY	357 mld CNY	-3,2%
Marża brutto	17,0%	15,9%	+1,2 pkt proc.
Zysk operacyjny	4,13 mld CNY	-859 mln CNY	+580,9%
Marża operacyjna	1,2%	-0,2%	+1,4 pkt proc.
Zysk netto	7,11 mld CNY	6,18 mld CNY	+15,1%
Rozwodniony EPS	5,02 CNY	4,14 CNY	+21,3%
Przepływy operacyjne	37,3 mld CNY	24,4 mld CNY	+52,9%
Capex	5,51 mld CNY	3,03 mld CNY	+81,6%
Wolne przepływy pieniężne	31,8 mld CNY	21,4 mld CNY	+48,8%
R&D	7,24 mld CNY	5,3 mld CNY	+36,7%
Wynagrodzenie w akcjach	0 CNY	1,66 mld CNY	-100,0%

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q4 '19	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Electronics And Home Appliance Products	92,7 mld CNY	–	59,0%	–	–
General Merchandise Products	57 mld CNY	–	36,2%	–	–
Market Place And Advertising Services	–	–	–	–	–
Logistics And Other Services	7,5 mld CNY	–	4,8%	–	–

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 50,7 mld CNY
Capex: -19,4 mld CNY
Skup akcji: -21,4 mld CNY
Dywidendy: -10,4 mld CNY
Przejęcia: 841 mln CNY
Dług netto zaciągnięty: 10,3 mld CNY
Wynagrodzenie w akcjach: 3,22 mld CNY
Wolne przepływy pieniężne: 31,3 mld CNY
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 101,6%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	16,0×	23,9× 4 z 5 lat	9,4× – 58,3×
EV / EBITDA	8,4×	36,3×	6,4× – 134,6×
EV / przychody	0,2×	0,4×	0,2× – 0,7×
Cena / FCF	6,6×	24,5×	8,2× – 59,4×
Cena / wartość księgowa	1,1×	2,1×	1,3× – 3,3×
Rentowność FCF	15,2%	6,9%	1,7% – 12,3%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	0,6%	3,8%	0,6% – 8,1%
Zwrot z kapitału własnego	6,6%	7,9%	-1,7% – 17,3%

Analitycy

Cel konsensusu 35,38 $ (+37,8%)
zakres 27,00 $ – 40,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj32

Trzymaj13

Sprzedaj1

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	1,35 bln CNY	+3,2%	21,31 CNY	+65,2%	–	15
FY2027	1,43 bln CNY	+5,6%	27,23 CNY	+27,8%	–	15
FY2028	1,5 bln CNY	+5,0%	33,42 CNY	+22,7%	–	9
FY2029	1,61 bln CNY	+7,4%	32,74 CNY	-2,0%	–	3

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki.

Dane na 2026-11-02 · Kwoty w CNY zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w USD.