Finanse Futu Holdings Limited (FUTU)

NASDAQ · Financial Services · Financial - Capital Markets · Pracownicy: 3540 · CEO: Hua Li

Cena: 98,45 $ -2,98%
Kapitalizacja: 13,8 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 118 mld HKD
Ostatni raport: Q2 '26 złożony 2026-08-20
Następny raport: 2026-11-17

Przychody (TTM)25,9 mld HKD+45,0% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)63,9%+8,1 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 16,6 mld HKD

Zysk netto (TTM)11,1 mld HKD+40,6% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)0 HKD– rok do rokuCapex: 0 HKD

Rozwodniony EPS (TTM)79,04 HKD+40,1% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-3,01 mld HKD-624,9% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 13,8 mld $
Przychody: 25,9 mld HKD
Wzrost przychodów: +12%
Marża netto: 42,9%
P/E: 9,7×
P/S: 4,2×
EV / EBITDA: 7,2×
Wolne przepływy pieniężne: 0 HKD
Zysk netto: 11,1 mld HKD
Prognoza przychodów: 25,5 mld HKD
Zysk: 2026-11-17
Dywidenda: 2,60 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Wzrost przychodów zwalnia: r/r 35,7%Przychody za Q2 '26: 7,21 mld HKD, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 56,5%.
Marża operacyjna 63,9% (TTM), zmiana r/r: +8,1 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 66,0%, przychody: wzrost 45,0%.
Straty nieoperacyjne pochłaniają 21,3% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 13,7 mld HKD, zysk operacyjny 16,6 mld HKD (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 0,0% przychodów (rok temu 0,0%)Zainwestowano 0 HKD w ostatnich 4 kwartałach (– r/r). Wolne przepływy pieniężne: 0 HKD = 0,0% zysku netto.
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 0,6%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 140 mln, rok wcześniej: 141 mln.
Dług netto: 3,01 mld HKDGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 25,3 mld HKD, dług z leasingiem: 28,3 mld HKD; rok temu dług netto: 416 mln HKD.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q2 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	7,21 mld HKD	5,31 mld HKD	+35,7%
Marża brutto	93,4%	87,4%	+6,1 pkt proc.
Zysk operacyjny	4,98 mld HKD	3,34 mld HKD	+49,0%
Marża operacyjna	69,1%	63,0%	+6,2 pkt proc.
Zysk netto	3,65 mld HKD	2,57 mld HKD	+41,8%
Rozwodniony EPS	26,24 HKD	18,32 HKD	+43,2%
Przepływy operacyjne	0 HKD	0 HKD	–
Capex	0 HKD	0 HKD	–
Wolne przepływy pieniężne	0 HKD	0 HKD	–
R&D	0 HKD	442 mln HKD	-100,0%
Wynagrodzenie w akcjach	83,3 mln HKD	87,3 mln HKD	-4,6%

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q4 '22	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Brokerage Commission Income	855 mln HKD	–	81,6%	–	–
Brokerage commission income	–	–	–	–	–
Handling Charge Income	193 mln HKD	–	18,4%	–	–
Handling charge income	–	–	–	–	–

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 0 HKD
Capex: 0 HKD
Skup akcji: 0 HKD
Dywidendy: 0 HKD
Przejęcia: 0 HKD
Dług netto zaciągnięty: 0 HKD
Wynagrodzenie w akcjach: 353 mln HKD
Wolne przepływy pieniężne: 0 HKD
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: –

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	9,7×	15,7×	13,7× – 18,0×
EV / EBITDA	7,2×	12,3×	5,2× – 20,6×
EV / przychody	4,6×	6,1×	3,2× – 9,6×
Cena / FCF	0,0×	7,3× 4 z 5 lat	2,8× – 13,4×
Cena / wartość księgowa	2,8×	2,9×	2,2× – 4,5×
Rentowność FCF	0,0%	13,4%	-10,7% – 35,4%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	4,6%	11,1%	5,1% – 15,3%
Zwrot z kapitału własnego	28,4%	18,5%	13,4% – 28,3%

Analitycy

Cel konsensusu 136,32 $ (+38,5%)
zakres 102,13 $ – 170,50 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj7

Trzymaj4

Sprzedaj1

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	25,5 mld HKD	+11,8%	78,82 HKD	-1,6%	–	7
FY2027	27,7 mld HKD	+8,8%	99,82 HKD	+26,6%	–	8
FY2028	32,4 mld HKD	+16,7%	118,57 HKD	+18,8%	–	10

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki.

Dane na 2026-11-02 · Kwoty w HKD zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w USD.