Finanse Blackstone Inc. (BX)
NYSE · Financial Services · Asset Management · Pracownicy: 5285 · CEO: Stephen Allen Schwarzman
- Cena
- 118,51 $ -1,73%
- Kapitalizacja
- 138 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 149 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-22
- Następny raport
- 2027-02-04
Przychody (TTM)16,3 mld $+32,6% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)52,0%+0,1 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 8,48 mld $
Zysk netto (TTM)3,56 mld $+31,3% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)2,84 mld $-22,2% rok do rokuCapex: 87,7 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)4,53 $+29,4% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-11 mld $-5,1% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 138 mld $ EV 149 mld $
- Przychody
- 16,3 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +6% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 21,8% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 26,2× Prognozowany 20,2× (FY2026)
- P/S
- 8,5× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 17,3× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 2,84 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 3,56 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 14,7 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-02-04
- Dywidenda
- 5,23 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Wzrost przychodów zwalnia: r/r 8,9%Przychody za Q3 '26: 3,06 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 29,1%.
- Marża operacyjna 52,0% (TTM), zmiana r/r: +0,1 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 33,0%, przychody: wzrost 32,6%.
- Capex: 0,5% przychodów (rok temu 0,9%)Zainwestowano 87,7 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (-16,6% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 2,84 mld $ = 79,9% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 5,2 mld $ = 183,1% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 160 mln $ (rok temu 321 mln $), dywidendy: 5,04 mld $, wynagrodzenie w akcjach: -23,2 mln $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 2,2%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 800 mln, rok wcześniej: 782 mln.
- Dług netto: 11 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 3,21 mld $, dług z leasingiem: 14,2 mld $; rok temu dług netto: 10,5 mld $.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 3,06 mld $ | 2,81 mld $ | +8,9% |
| Marża brutto | 99,7% | 95,5% | +4,2 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 1,57 mld $ | 1,45 mld $ | +8,6% |
| Marża operacyjna | 51,3% | 51,4% | -0,2 pkt proc. |
| Zysk netto | 662 mln $ | 625 mln $ | +6,0% |
| Rozwodniony EPS | 0,83 $ | 0,80 $ | +3,7% |
| Przepływy operacyjne | 0 $ | 1,6 mld $ | -100,0% |
| Capex | 0 $ | 23,9 mln $ | -100,0% |
| Wolne przepływy pieniężne | 0 $ | 1,57 mld $ | -100,0% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | -193 mln $ | 0 $ | – |
Przychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total investment income | 2,47 mld $ | – | 49,0% | – | – | |
| Management and advisory fees, net | 2,27 mld $ | – | 44,9% | – | – | |
| Private Equity Segment | – | – | – | – | – | |
| Real Estate Segment | – | – | – | – | – | |
| Incentive fees | 159 mln $ | – | 3,2% | – | – | |
| Interest and dividend revenue | 134 mln $ | – | 2,7% | – | – | |
| Other | 11,9 mln $ | – | 0,2% | – | – |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 2,93 mld $
- Capex
- -87,7 mln $
- Skup akcji
- -160 mln $
- Dywidendy
- -5,04 mld $
- Przejęcia
- 0 $
- Dług netto zaciągnięty
- 1,47 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- -23,2 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 2,84 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 183,1%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 26,2× | 40,9× | 15,9× – 69,7× |
| EV / EBITDA | 17,3× | 30,0× | 11,0× – 52,7× |
| EV / przychody | 9,2× | 15,1× | 8,9× – 21,2× |
| Cena / FCF | 48,6× | 33,1× | 9,0× – 69,0× |
| Cena / wartość księgowa | 10,7× | 12,3× | 7,2× – 16,1× |
| Rentowność FCF | 2,1% | 4,7% | 1,4% – 11,1% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 17,3% | 14,5% | 6,5% – 31,5% |
| Zwrot z kapitału własnego | 40,8% | 34,8% | 20,4% – 62,2% |
Analitycy
Cel konsensusu 143,45 $ (+21,0%)
zakres 118,00 $ – 169,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj19
Trzymaj10
Sprzedaj1
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 14,7 mld $ | +6,1% | 5,86 $ | +50,9% | 20,2× | 16 |
| FY2027 | 18,5 mld $ | +25,9% | 7,31 $ | +24,8% | 16,2× | 17 |
| FY2028 | 19,5 mld $ | +5,7% | 7,89 $ | +8,0% | 15,0× | 15 |
| FY2029 | 14,1 mld $ | -28,0% | 8,88 $ | +12,5% | 13,4× | 9 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (204), które Blackstone Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities | 3,1 mld $ | 2,5 mld $ | +24,2% | 2,89 mld $ | 2,79 mld $ | +3,3% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | 692 mln $ | 358 mln $ | +93,4% | 292 mln $ | 238 mln $ | +22,6% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 469 mln $ | 407 mln $ | +15,4% | 431 mln $ | 483 mln $ | -10,7% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -18,6 mln $ | 1,06 mln $ | -1862,0% | -6,01 mln $ | -40,3 mln $ | +85,1% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 9,05 mld $ | 7,99 mld $ | +13,3% | 8,48 mld $ | 7,44 mld $ | +13,9% |
| Alternative Investment | 1,1 mld $ | 142 mln $ | +676,6% | 896 mln $ | 543 mln $ | +65,0% |
| Amortization of Intangible Assets | 9 mln $ | 9 mln $ | 0,0% | 36 mln $ | 36 mln $ | +0,2% |
| Assets | 49,9 mld $ | 45,4 mld $ | +10,0% | 47,7 mld $ | 43,5 mld $ | +9,8% |
| Assets, Fair Value Disclosure | 6,87 mld $ | 4,46 mld $ | +53,9% | 5,09 mld $ | 4,73 mld $ | +7,8% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 2,51 mld $ | 2,24 mld $ | +12,1% | 2,63 mld $ | 1,97 mld $ | +33,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 2,77 mld $ | 2,55 mld $ | +8,8% | 2,85 mld $ | 2,18 mld $ | +31,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 62,9 mln $ | -850 mln $ | +107,4% | 678 mln $ | -1,1 mld $ | +161,9% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 1,16 $ | 0,93 $ | +24,7% | 4,69 $ | 3,45 $ | +35,9% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0% | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 90 mld | 90 mld | 0,0% | 90 mld | 90 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 753 mln | 739 mln | +1,8% | 749 mln | 732 mln | +2,3% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 753 mln | 739 mln | +1,8% | 749 mln | 732 mln | +2,3% |
| Common Stock, Value, Issued | 7 tys. $ | 7 tys. $ | 0,0% | 7 tys. $ | 7 tys. $ | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 1,12 mld $ | 997 mln $ | +12,4% | 3,19 mld $ | 2,61 mld $ | +22,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,23 mld $ | 794 mln $ | +54,4% | 3,05 mld $ | 2,76 mld $ | +10,8% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 2,35 mld $ | 1,79 mld $ | +31,0% | 6,25 mld $ | 5,36 mld $ | +16,5% |
| Costs and Expenses | 2,38 mld $ | 1,93 mld $ | +22,9% | 7,7 mld $ | 6,82 mld $ | +13,0% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 355 mln $ | 425 mln $ | -16,5% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 142 mln $ | 129 mln $ | +10,4% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 684 mln $ | 674 mln $ | +1,4% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 187 mln $ | 120 mln $ | +55,2% |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | 12 mld $ | 10,8 mld $ | +10,7% | 11,4 mld $ | 9,94 mld $ | +14,6% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 363 mln $ | 266 mln $ | +36,6% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -3,82 mln $ | -471 tys. $ | -711,7% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 1,88 mld $ | 2,11 mld $ | -10,8% | 2,06 mld $ | 2 mld $ | +2,6% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 441 mln $ | 348 mln $ | +26,9% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 82,3 mln $ | 82,5 mln $ | -0,3% |
| Deferred Tax Assets, Gross | 2,09 mld $2025-12-31 | 2,03 mld $ | +3,3% | 2,09 mld $ | 2,03 mld $ | +3,3% |
| Deferred Tax Assets, Other | 212 mln $2025-12-31 | 288 mln $ | -26,4% | 212 mln $ | 288 mln $ | -26,4% |
| Deferred Tax Assets, Unrealized Losses on Available-for-Sale Securities, Gross | 1,88 mld $2025-12-31 | 1,74 mld $ | +8,2% | 1,88 mld $ | 1,74 mld $ | +8,2% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 35,6 mln $ | – | – | 35,4 mln $ | 21,2 mln $ | +66,8% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 16,5 mln $2025-12-31 | 14,2 mln $ | +15,7% | 16,5 mln $ | 14,2 mln $ | +15,7% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | 1,68 mln $2025-12-31 | 1,95 mln $ | -13,9% | 1,68 mln $ | 1,95 mln $ | -13,9% |
| Depreciation | – | – | – | 98 mln $ | 98,8 mln $ | -0,8% |
| Derivative Asset, Fair Value, Gross Asset | 158 mln $ | 146 mln $ | +8,5% | 147 mln $ | 194 mln $ | -23,9% |
| Derivative Asset, Notional Amount | 2,12 mld $ | 1,9 mld $ | +11,5% | 1,96 mld $ | 1,71 mld $ | +14,8% |
| Derivative Liability, Fair Value, Gross Liability | 1,27 mld $ | 1,22 mld $ | +3,9% | 1,25 mld $ | 1,08 mld $ | +16,3% |
| Derivative Liability, Notional Amount | 3,53 mld $ | 3,78 mld $ | -6,6% | 3,98 mld $ | 3,13 mld $ | +26,8% |
| Derivative Liability, Securities Sold under Agreements to Repurchase, Securities Loaned | 455 mln $ | 265 mln $ | +72,0% | 417 mln $ | 144 mln $ | +188,7% |
| Derivative Liability, Securities Sold under Agreements to Repurchase, Securities Loaned, Amount Offset Against Collateral | 7,79 mln $ | 25,4 mln $ | -69,3% | 16,4 mln $ | 12,5 mln $ | +31,5% |
| Derivative Liability, Securities Sold under Agreements to Repurchase, Securities Loaned, Collateral, Right to Reclaim Cash | 21 tys. $ | 76 tys. $ | -72,4% | 32 tys. $ | 10 tys. $ | +220,0% |
| Derivative Liability, Securities Sold under Agreements to Repurchase, Securities Loaned, Collateral, Right to Reclaim Securities | 447 mln $ | 239 mln $ | +87,1% | 400 mln $ | 132 mln $ | +203,6% |
| Earnings Per Share, Basic | 1,54 $ | 0,98 $ | +57,1% | 3,87 $ | 3,62 $ | +6,9% |
| Earnings Per Share, Diluted | 1,54 $ | 0,98 $ | +57,1% | 3,87 $ | 3,62 $ | +6,9% |
| Effect of Exchange Rate on Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | -1,78 mln $ | 12,3 mln $ | -114,5% | 9,84 mln $ | -14,6 mln $ | +167,5% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Foreign Income Tax Rate Differential, Amount | – | – | – | 76,2 mln $ | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Foreign Income Tax Rate Differential, Percent | – | – | – | 1,1% | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Noncontrolling Interest Income (Loss), Amount | – | – | – | 633 mln $ | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Noncontrolling Interest Income (Loss), Percent | – | – | – | 8,8% | 9,0% | -2,2% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Other, Amount | – | – | – | 30,5 mln $ | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Other, Percent | – | – | – | 0,4% | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Amount | – | – | – | -61,9 mln $ | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Percent | – | – | – | -0,9% | 0,9% | -200,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Percent | – | – | – | 15,7% | 15,8% | -0,6% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, State and Local Income Taxes, Amount | – | – | – | 207 mln $ | – | – |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dane na 2026-11-01