Finanzas de Welltower (WELL)
NYSE · Real Estate · REIT - Healthcare Facilities · 712 empleados · CEO Shankh S. Mitra
- Precio
- 234,61 $ +0,62 %
- Capitalización
- 169 mil M $
- Valor empresa
- 188 mil M $
- Último informe
- Q3 '26 presentado el 2026-10-27
- Próximo informe
- 2027-02-09 BPA est. 0,69 $
Ingresos (TTM)13,7 mil M $+40,5 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)5,4 %-10,8 pp vs hace un añoResultado operativo 741 M $
Beneficio neto (TTM)1460 M $+52,2 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)2260 M $-17,7 % vs hace un añoCapex 1270 M $
BPA diluido (TTM)2,03 $+41,0 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta-18,9 mil M $-66,3 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 169 mil M $ EV 188 mil M $
- Ingresos
- 13,7 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- +34 % Consenso FY2026
- Margen neto
- 10,7 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 113,3× Previsto 82,2× (FY2026)
- P/S
- 12,3× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 56,0× TTM
- Flujo de caja libre
- 2260 M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 1460 M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 14,3 mil M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2027-02-09 Ingresos est. 3800 M $
- Dividendo
- 3,07 $ Por acción, últimos 12 meses
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Último informe (2026-10-26): ingresos superó en 2,0 %, BPA quedó 15,8 % por debajoIngresos 3720 M $ vs 3640 M $ esperados (+2,0 %); BPA 0,54 $ vs 0,64 $ (-15,8 %).
- El crecimiento de ingresos se acelera: 41,4 % interanualIngresos de Q3 '26: 3720 M $, frente a una media de 37,8 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 5,4 % (TTM), -10,8 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció -53,1 % y los ingresos 40,5 %.
- 54,2 % del beneficio antes de impuestos es no operativoResultado antes de impuestos 1620 M $ vs resultado operativo 741 M $ (TTM). Las ganancias por participaciones y otras partidas extraordinarias elevan el beneficio neto y el BPA - el resultado operativo mide mejor el negocio.
- Capex: 9,3 % de los ingresos (hace un año 0,4 %)1270 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (+3035,2 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 2260 M $ = 154,5 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 2170 M $ a los accionistas = 96,0 % del flujo de caja libreRecompras 0 $ (hace un año 0 $), dividendos 2170 M $, remuneración en acciones 1560 M $ (TTM).
- Acciones diluidas: 10,1 % más en un año755 M acciones diluidas en Q3 '26, 685 M un año antes.
- Deuda neta 18,9 mil M $Efectivo + inversiones a corto plazo 2270 M $, deuda incl. arrendamientos 21,2 mil M $; hace un año deuda neta 11,4 mil M $.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q3 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 3720 M $ | 2630 M $ | +41,4 % |
| Margen bruto | 39,6 % | 40,0 % | -0,4 pp |
| Resultado operativo | 537 M $ | 477 M $ | +12,7 % |
| Margen operativo | 14,5 % | 18,1 % | -3,7 pp |
| Beneficio neto | 397 M $ | 281 M $ | +41,4 % |
| BPA diluido | 0,54 $ | 0,40 $ | +35,0 % |
| Flujo de caja operativo | 1000 M $ | 858 M $ | +16,9 % |
| Capex | 554 M $ | 6,15 M $ | +8910,4 % |
| Flujo de caja libre | 449 M $ | 852 M $ | -47,3 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Remuneración en acciones | 22,3 M $ | 15,6 M $ | +42,9 % |
Publicado vs consenso
2026-10-26| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 3720 M $ | 3640 M $ | +2,0 % |
| BPA (base del consenso) | 0,54 $ | 0,64 $ | -15,8 % |
Del informe del 2026-10-26 para Q3 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.
BPA vs consenso
últimos 8 informesIngresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Management Service | 3120 M $ | +51,4 % | 100,0 % | – | – | |
| Resident fees and services | – | – | – | – | – | |
| Seniors Housing Operating | – | – | – | – | – | |
| Rental income | – | – | – | – | – | |
| Triple-net | – | – | – | – | – | |
| Non-segment/Corporate | – | – | – | – | – | |
| Interest income | – | – | – | – | – | |
| Outpatient Medical | – | – | – | – | – | |
| Other income | – | – | – | – | – |
Ingresos por región
peso sobre el total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | 2260 M $ | +10,7 % | 60,9 % | 8520 M $ | +11,8 % | |
| United Kingdom | 1160 M $ | +158,4 % | 31,2 % | 4290 M $ | +166,1 % | |
| CANADA | 295 M $ | +52,6 % | 7,9 % | 978 M $ | +45,0 % |
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 3530 M $
- Capex
- -1270 M $
- Recompras
- 0 $
- Dividendos
- -2170 M $
- Adquisiciones
- -19,8 mil M $
- Deuda neta emitida
- 614 M $
- Remuneración en acciones
- 1560 M $
- Flujo de caja libre
- 2260 M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 96,0 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 113,3× | 133,6× | 79,8× – 211,5× |
| EV / EBITDA | 56,0× | 33,9× | 21,9× – 60,5× |
| EV / Ventas | 13,7× | 10,5× | 7,7× – 13,1× |
| Precio / FCF | 74,9× | 32,1× | 23,3× – 43,4× |
| Precio / Valor contable | 3,5× | 2,1× | 1,5× – 2,9× |
| Rentabilidad FCF | 1,3 % | 3,3 % | 2,3 % – 4,3 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 1,0 % | 1,8 % | 0,5 % – 2,3 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 3,2 % | 1,8 % | 0,7 % – 3,0 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 259,92 $ (+10,8 %)
rango 245,00 $ – 275,00 $ · recomendación Buy
Compra fuerte1
Comprar28
Mantener8
Vender0
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 14,3 mil M $ | +33,6 % | 2,85 $ | +105,4 % | 82,2× | 4 |
| FY2027 | 16,4 mil M $ | +14,9 % | 3,26 $ | +14,2 % | 72,0× | 6 |
| FY2028 | 18,3 mil M $ | +11,9 % | 4,00 $ | +22,7 % | 58,7× | 6 |
| FY2029 | 19,2 mil M $ | +4,6 % | 5,44 $ | +36,1 % | 43,1× | 3 |
| FY2030 | 30 mil M $ | +56,4 % | 5,80 $ | +6,6 % | 40,5× | 2 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 319 cifras que Welltower Inc. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts and Financing Receivable, after Allowance for Credit Loss | 3330 M $ | 2380 M $ | +39,7 % | 2080 M $ | 2030 M $ | +2,7 % |
| Accounts Payable | 297 M $2025-12-31 | 229 M $ | +29,5 % | 297 M $ | 229 M $ | +29,5 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | 281 M $ | 609 M $ | -53,8 % | 251 M $ | 223 M $ | +12,8 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 6,86 M $ | 9,19 M $ | -25,3 % | 7,15 M $ | 7,97 M $ | -10,2 % |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss | 288 M $ | 618 M $ | -53,4 % | 258 M $ | 231 M $ | +12,0 % |
| Accrued Liabilities and Other Liabilities | 2680 M $ | 2030 M $ | +32,3 % | 2720 M $ | 1710 M $ | +58,7 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -415 M $ | -217 M $ | -91,1 % | -288 M $ | -360 M $ | +20,1 % |
| Additional Paid in Capital | 57,5 mil M $ | 47,1 mil M $ | +22,3 % | 50,9 mil M $ | 40 mil M $ | +27,2 % |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Equity Component of Convertible Debt | -629 M $ | – | – | 6,76 M $2015-12-31 | 1,19 M $ | +466,7 % |
| Amortization | 10,5 M $ | 14,3 M $ | -26,7 % | 56,4 M $ | 47,8 M $ | +18,1 % |
| Amortization of above and below Market Leases | -553 mil $ | -419 mil $ | -32,0 % | -2,72 M $ | -219 mil $ | -1142,5 % |
| Asset Impairment Charges | 33,5 M $ | 3,08 M $ | +985,8 % | 121 M $ | 92,8 M $ | +30,7 % |
| Assets | 73,7 mil M $ | 59,5 mil M $ | +23,9 % | 67,3 mil M $ | 51 mil M $ | +31,9 % |
| Below Market Lease, Accumulated Amortization | 6,02 M $ | 55,2 M $ | -89,1 % | 18,8 M $ | 52,4 M $ | -64,1 % |
| Below Market Lease, Amortization Income, after Year Five | 3,31 M $2025-12-31 | – | – | 3,31 M $ | – | – |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Five | 606 mil $2025-12-31 | – | – | 606 mil $ | – | – |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Four | 625 mil $2025-12-31 | – | – | 625 mil $ | – | – |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year One | 840 mil $2025-12-31 | – | – | 840 mil $ | – | – |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Three | 635 mil $2025-12-31 | – | – | 635 mil $ | – | – |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Two | 706 mil $2025-12-31 | – | – | 706 mil $ | – | – |
| Below Market Lease, Gross | 11,3 M $ | 71,9 M $ | -84,3 % | 25,5 M $ | 70,4 M $ | -63,7 % |
| Below Market Lease, Net | 5,27 M $ | 16,7 M $ | -68,5 % | 6,72 M $ | 18 M $ | -62,6 % |
| Business Acquisition, Pro Forma Earnings Per Share, Diluted | 0,39 $2025-09-30 | – | – | 0,06 $2013-12-31 | -0,23 $ | +126,1 % |
| Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss) | 271 mil $2025-09-30 | – | – | 17,1 M $2013-12-31 | -50,4 M $ | +133,9 % |
| Business Acquisition, Pro Forma Revenue | 3,2 M $2025-09-30 | – | – | 3050 M $2013-12-31 | 2490 M $ | +22,5 % |
| Business Combination, Acquisition of Less than 100 Percent, Noncontrolling Interest, Fair Value | 55,1 M $ | 5,62 M $ | +880,2 % | 15,2 M $ | 26,5 M $ | -42,5 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Assets | 10,8 mil M $ | 5320 M $ | +103,4 % | 19,7 mil M $ | 5870 M $ | +235,7 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Buildings | 8580 M $ | 4280 M $ | +100,8 % | 14,4 mil M $ | 3460 M $ | +314,5 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Cash and Equivalents | 121 M $2025-12-31 | 175 M $ | -30,8 % | 121 M $ | 175 M $ | -30,8 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Finite-Lived Intangibles | 516 M $ | 230 M $ | +124,4 % | 891 M $ | 442 M $ | +101,4 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Land | 945 M $ | 527 M $ | +79,3 % | 2320 M $ | 483 M $ | +380,8 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Liabilities | 709 M $ | 522 M $ | +35,9 % | 2450 M $ | 2030 M $ | +20,3 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Noncurrent Liabilities, Long-term Debt | 818 M $2025-12-31 | 861 M $ | -5,0 % | 818 M $ | 861 M $ | -5,0 % |
| Cash Acquired from Acquisition | 2 M $ | 691 M $ | -99,7 % | 4,71 M $2023-12-31 | 6,56 M $ | -28,3 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 2270 M $ | 6810 M $ | -66,6 % | 5030 M $ | 3510 M $ | +43,5 % |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | 0 $ | 0 $ | – | -2,56 M $ | -2,56 M $ | 0,0 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 2420 M $ | 6940 M $ | -65,2 % | 5210 M $ | 3710 M $ | +40,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 319 M $ | 2420 M $ | -86,8 % | 1500 M $ | 1640 M $ | -8,4 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | – | – | – | 2,82 $ | 2,56 $ | +10,2 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,85 $ | 0,74 $ | +14,9 % | – | – | – |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0 % | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 1400 M | 1400 M | 0,0 % | 1400 M | 1400 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 732 M | 684 M | +7,0 % | 697 M | 637 M | +9,4 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 732 M | 684 M | +7,0 % | 697 M | 635 M | +9,6 % |
| Common Stock, Value, Issued | 732 M $ | 684 M $ | +7,0 % | 697 M $ | 637 M $ | +9,4 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 18,5 M $ | 483 mil $ | +3734,2 % | 24 M $ | 10,1 M $ | +137,7 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 403 M $ | 229 M $ | +75,8 % | 1010 M $ | 802 M $ | +25,8 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 421 M $ | 230 M $ | +83,5 % | 1030 M $ | 812 M $ | +27,2 % |
| Contract with Customer, Liability | 501 M $2025-12-31 | 431 M $ | +16,4 % | 501 M $ | 431 M $ | +16,4 % |
| Conversion of Stock, Shares Converted | 14,3 mil | 3000 | +376,7 % | 1,59 M | 495 mil | +222,0 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 2250 M $ | 1580 M $ | +42,4 % | 6490 M $ | 4830 M $ | +34,3 % |
| Cost of Property Repairs and Maintenance | 88,4 M $ | 71,8 M $ | +23,1 % | 283 M $ | 212 M $ | +33,2 % |
| Costs and Expenses | 3380 M $ | 2390 M $ | +41,2 % | 11,3 mil M $ | 7470 M $ | +51,6 % |
| Cumulative Dividends | 21,9 mil M $ | 19,7 mil M $ | +11,0 % | 20,2 mil M $ | 18,3 mil M $ | +10,2 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 42,5 M $ | 9,22 M $ | +361,1 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | 20,4 M $ | 24,5 M $ | -16,7 % | 23,4 M $ | 22 M $ | +6,4 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -49,6 M $ | -6,52 M $ | -661,4 % |
| Deferred Tax Assets, Net | 69,8 M $2025-12-31 | 28,5 M $ | +145,3 % | 69,8 M $ | 28,5 M $ | +145,3 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 580 M $2025-12-31 | 394 M $ | +47,1 % | 580 M $ | 394 M $ | +47,1 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense | 180 M $2025-12-31 | 76,8 M $ | +134,5 % | 180 M $ | 76,8 M $ | +134,5 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Datos a 2026-11-01