Finanzas de Vertex Pharmaceuticals (VRTX)
NASDAQ · Healthcare · Biotechnology · 6400 empleados · CEO Reshma Kewalramani
- Precio
- 558,88 $ +3,50 %
- Capitalización
- 142 mil M $
- Valor empresa
- 137 mil M $
- Último informe
- Q2 '26 presentado el 2026-08-04
- Próximo informe
- 2026-11-02 BPA est. 4,82 $
Ingresos (TTM)12,6 mil M $+10,6 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)38,6 %+4,2 pp vs hace un añoResultado operativo 4870 M $
Beneficio neto (TTM)4410 M $+21,1 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)3800 M $+8,5 % vs hace un añoCapex 497 M $
BPA diluido (TTM)17,18 $+22,8 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta5870 M $+21,0 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 142 mil M $ EV 137 mil M $
- Ingresos
- 12,6 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- +10 % Consenso FY2026
- Margen neto
- 34,9 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 32,3× Previsto 29,8× (FY2026)
- P/S
- 11,2× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 25,0× TTM
- Flujo de caja libre
- 3800 M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 4410 M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 13,3 mil M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2026-11-02 Ingresos est. 3420 M $
- Dividendo
- – Sin dividendo
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Último informe (2026-08-03): ingresos superó en 3,2 %, BPA en líneaIngresos 3330 M $ vs 3230 M $ esperados (+3,2 %); BPA 4,73 $ vs 4,74 $ (-0,2 %).
- El crecimiento de ingresos se acelera: 12,5 % interanualIngresos de Q2 '26: 3330 M $, frente a una media de 10,4 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 38,6 % (TTM), +4,2 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 24,2 % y los ingresos 10,6 %.
- Capex: 3,9 % de los ingresos (hace un año 3,0 %)497 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (+43,3 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 3800 M $ = 86,2 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 2240 M $ a los accionistas = 59,0 % del flujo de caja libreRecompras 2240 M $ (hace un año 1540 M $), dividendos 0 $, remuneración en acciones 689 M $ (TTM).
- Acciones diluidas: 1,2 % menos en un año256 M acciones diluidas en Q2 '26, 259 M un año antes.
- Caja neta 5870 M $Efectivo + inversiones a corto plazo 7850 M $, deuda incl. arrendamientos 1980 M $; hace un año caja neta 4860 M $.
Último trimestre: Q2 '26
Trimestre cerrado el 2026-06-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q2 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 3330 M $ | 2960 M $ | +12,5 % |
| Margen bruto | 85,3 % | 86,3 % | -0,9 pp |
| Resultado operativo | 1250 M $ | 1150 M $ | +8,4 % |
| Margen operativo | 37,4 % | 38,8 % | -1,4 pp |
| Beneficio neto | 1100 M $ | 1030 M $ | +6,5 % |
| BPA diluido | 4,31 $ | 3,99 $ | +8,0 % |
| Flujo de caja operativo | 1130 M $ | 1070 M $ | +4,9 % |
| Capex | 112 M $ | 146 M $ | -23,0 % |
| Flujo de caja libre | 1010 M $ | 927 M $ | +9,3 % |
| R&D | 994 M $ | 978 M $ | +1,6 % |
| Remuneración en acciones | 170 M $ | 167 M $ | +1,7 % |
Publicado vs consenso
2026-08-03| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 3330 M $ | 3230 M $ | +3,2 % |
| BPA (base del consenso) | 4,73 $ | 4,74 $ | -0,2 % |
Del informe del 2026-08-03 para Q2 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.
BPA vs consenso
últimos 8 informesIngresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TRIKAFTA/KAFTRIO | 2500 M $ | -2,1 % | 77,8 % | 10,1 mil M $ | -3,0 % | |
| Manufactured Product, Other | 137 M $ | -41,9 % | 4,3 % | 686 M $ | -42,3 % | |
| ALYFTREK | 574 M $ | +265,8 % | 17,9 % | 1630 M $ | – |
Ingresos por región
peso sobre el total| Segmento | Q2 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non-US | 1580 M $ | – | 34,2 % | 8490 M $ | – | |
| United States | 2060 M $ | +12,5 % | 44,6 % | 7900 M $ | +12,3 % | |
| Europe | 978 M $ | +7,3 % | 21,2 % | 3650 M $ | +6,8 % |
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 4290 M $
- Capex
- -497 M $
- Recompras
- -2240 M $
- Dividendos
- 0 $
- Adquisiciones
- 0 $
- Deuda neta emitida
- -2,8 M $
- Remuneración en acciones
- 689 M $
- Flujo de caja libre
- 3800 M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 59,0 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 32,3× | 26,2× 4 de 5 años | 22,3× – 29,3× |
| EV / EBITDA | 25,0× | 56,7× | 14,5× – 207,4× |
| EV / Ventas | 10,9× | 8,4× | 6,7× – 9,7× |
| Precio / FCF | 37,3× | 27,7× 4 de 5 años | 18,8× – 36,3× |
| Precio / Valor contable | 7,0× | 5,9× | 5,3× – 6,3× |
| Rentabilidad FCF | 2,7 % | 2,9 % | -0,8 % – 5,3 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 17,3 % | 16,0 % | 2,6 % – 21,8 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 23,3 % | 17,1 % | -3,3 % – 23,9 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 573,50 $ (+2,6 %)
rango 350,00 $ – 665,00 $ · recomendación Buy
Compra fuerte0
Comprar47
Mantener8
Vender1
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 13,3 mil M $ | +9,8 % | 18,73 $ | +22,3 % | 29,8× | 11 |
| FY2027 | 14,7 mil M $ | +10,6 % | 21,08 $ | +12,5 % | 26,5× | 13 |
| FY2028 | 16,5 mil M $ | +12,3 % | 25,16 $ | +19,3 % | 22,2× | 7 |
| FY2029 | 18,6 mil M $ | +12,7 % | 29,90 $ | +18,8 % | 18,7× | 2 |
| FY2030 | 20,5 mil M $ | +10,7 % | 34,11 $ | +14,1 % | 16,4× | 4 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 271 cifras que Vertex Pharmaceuticals Incorporated etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 430 M $ | 442 M $ | -2,9 % | 462 M $ | 413 M $ | +11,8 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 2130 M $ | 1890 M $ | +12,7 % | 2050 M $ | 1610 M $ | +27,6 % |
| Accrued Liabilities, Current | 3180 M $ | 3270 M $ | -2,8 % | 2970 M $ | 2790 M $ | +6,5 % |
| Accrued Royalties, Current | 277 M $2025-12-31 | 271 M $ | +2,1 % | 277 M $ | 271 M $ | +2,1 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | 48,5 M $ | -101 M $ | +148,0 % | -15,9 M $ | 128 M $ | -112,4 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 4510 M $ | 5990 M $ | -24,8 % | 5120 M $ | 6670 M $ | -23,3 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 203 M $ | 85,7 M $ | +136,6 % |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 20,2 M $ | 20,2 M $ | 0,0 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 174 M $ | 171 M $ | +1,6 % | 700 M $ | 709 M $ | -1,2 % |
| Assets | 27,4 mil M $ | 24 mil M $ | +14,1 % | 25,6 mil M $ | 22,5 mil M $ | +13,8 % |
| Assets, Current | 12,5 mil M $ | 10,4 mil M $ | +20,3 % | 11,2 mil M $ | 9600 M $ | +16,7 % |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | 400 mil $ | 900 mil $ | -55,6 % | 2,1 M $ | -500 mil $ | +520,0 % |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | 79,6 M $ | 80 M $ | -0,5 % | 79 M $ | 76,9 M $ | +2,7 % |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Noncurrent | 79 M $2025-12-31 | 76,9 M $ | +2,7 % | 79 M $ | 76,9 M $ | +2,7 % |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | 31,2 M $ | 25,2 M $ | +23,8 % |
| Capitalized Computer Software, Gross | 66,6 M $2025-12-31 | 62,6 M $ | +6,4 % | 66,6 M $ | 62,6 M $ | +6,4 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 6140 M $ | 4970 M $ | +23,6 % | 5080 M $ | 4570 M $ | +11,3 % |
| Cash Flow Hedge Derivative Instrument Assets at Fair Value | 6,2 M $2025-12-31 | 130 M $ | -95,2 % | 6,2 M $ | 130 M $ | -95,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 6150 M $ | 4980 M $ | +23,5 % | 5090 M $ | 4570 M $ | +11,3 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 649 M $ | 297 M $ | +118,9 % | 516 M $ | -5800 M $ | +108,9 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 500 M | 500 M | 0,0 % | 500 M | 500 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 253 M | 256 M | -1,1 % | 254 M | 257 M | -1,1 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 253 M | 256 M | -1,1 % | 254 M | 257 M | -1,1 % |
| Common Stock, Value, Issued | 2,5 M $ | 2,6 M $ | -3,8 % | 2,5 M $ | 2,6 M $ | -3,8 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1120 M $ | 864 M $ | +30,1 % | 3810 M $ | -394 M $ | +1068,1 % |
| Contract with Customer, Liability | 157 M $ | 147 M $ | +6,9 % | 172 M $ | 207 M $ | -16,9 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | – | – | – | 207 M $ | 170 M $ | +21,4 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 489 M $ | 408 M $ | +20,0 % | 1650 M $ | 1530 M $ | +7,9 % |
| Costs and Expenses | 2090 M $ | 1810 M $ | +15,1 % | 7830 M $ | 11,3 mil M $ | -30,4 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 679 M $ | 705 M $ | -3,7 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 486 M $ | 310 M $ | +56,8 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1200 M $ | 1130 M $ | +6,0 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 35,9 M $ | 118 M $ | -69,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 7490 M $ | – | – | 8880 M $2023-12-31 | 5640 M $ | +57,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 7,5 M $ | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 26,2 M $ | 1,2 M $ | +2083,3 % | 600 mil $ | 10,6 M $ | -94,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 7500 M $ | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 100 mil $2026-03-31 | 100 mil $ | 0,0 % | 100 mil $ | 100 mil $ | 0,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 8,4 M $2026-03-31 | 7,6 M $ | +10,5 % | 9,7 M $ | 19,1 M $ | -49,2 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 99,6 M $ | – | – | 2,2 M $2023-12-31 | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 5690 M $ | – | – | 2500 M $2023-12-31 | 112 M $ | +2124,2 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1700 M $ | – | – | 6390 M $2023-12-31 | 5530 M $ | +15,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain (Loss) | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 4800 M $ | 816 M $ | +488,2 % | 632 M $ | 2200 M $ | -71,3 % |
| Deferred Costs | 318 M $2025-12-31 | 279 M $ | +14,0 % | 318 M $ | 279 M $ | +14,0 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -527 M $ | -439 M $ | -20,1 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 38,3 M $ | 139 M $ | -72,4 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 3010 M $ | 2710 M $ | +11,0 % | 2900 M $ | 2330 M $ | +24,3 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -511 M $ | -349 M $ | -46,4 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -22,1 M $ | -48,7 M $ | +54,6 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 3720 M $2025-12-31 | 3160 M $ | +17,8 % | 3720 M $ | 3160 M $ | +17,8 % |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | 1920 M $2025-12-31 | 1400 M $ | +36,8 % | 1920 M $ | 1400 M $ | +36,8 % |
| Deferred Tax Assets, Net | 2900 M $2025-12-31 | 2330 M $ | +24,3 % | 2900 M $ | 2330 M $ | +24,3 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 3400 M $2025-12-31 | 2890 M $ | +17,6 % | 3400 M $ | 2890 M $ | +17,6 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 234 M $2025-12-31 | 192 M $ | +21,6 % | 234 M $ | 192 M $ | +21,6 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 356 M $2025-12-31 | 298 M $ | +19,3 % | 356 M $ | 298 M $ | +19,3 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 172 M $2025-12-31 | 164 M $ | +4,6 % | 172 M $ | 164 M $ | +4,6 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 326 M $2025-12-31 | 273 M $ | +19,5 % | 326 M $ | 273 M $ | +19,5 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Datos a 2026-11-01