Finanzas de U.S. Bancorp (USB)
NYSE · Financial Services · Banks - Regional · 70.000 empleados · CEO Gunjan Kedia
- Precio
- 59,45 $ -1,96 %
- Capitalización
- 92,6 mil M $
- Valor empresa
- 116 mil M $
- Último informe
- Q3 '26 presentado el 2026-10-15
- Próximo informe
- 2027-01-19
Ingresos (TTM)44 mil M $+3,4 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)24,4 %+3,1 pp vs hace un añoResultado operativo 10,7 mil M $
Beneficio neto (TTM)8380 M $+16,5 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)9000 M $-9,1 % vs hace un añoCapex 0 $
BPA diluido (TTM)5,13 $+17,7 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta130 mil M $+66,9 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 92,6 mil M $ EV 116 mil M $
- Ingresos
- 44 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- – Próximo ejercicio
- Margen neto
- 19,0 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 11,6×
- P/S
- 2,1× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 8,1× TTM
- Flujo de caja libre
- 9000 M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 8380 M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- – Próximo ejercicio
- Resultados
- 2027-01-19
- Dividendo
- 2,10 $ Por acción, últimos 12 meses
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- El crecimiento de ingresos se frena: 2,3 % interanualIngresos de Q3 '26: 11,3 mil M $, frente a una media de 3,3 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 24,4 % (TTM), +3,1 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 18,2 % y los ingresos 3,4 %.
- Capex: 0,0 % de los ingresos (hace un año 0,0 %)0 $ invertidos en los últimos 4 trimestres (– frente al año anterior). Flujo de caja libre 9000 M $ = 107,4 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 3040 M $ a los accionistas = 33,8 % del flujo de caja libreRecompras 599 M $ (hace un año 489 M $), dividendos 2440 M $, remuneración en acciones 0 $ (TTM).
- Acciones diluidas: 0,1 % más en un año1560 M acciones diluidas en Q3 '26, 1560 M un año antes.
- Caja neta 130 mil M $Efectivo + inversiones a corto plazo 203 mil M $, deuda incl. arrendamientos 73 mil M $; hace un año caja neta 77,7 mil M $.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q3 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 11,3 mil M $ | 11 mil M $ | +2,3 % |
| Margen bruto | 64,8 % | 61,1 % | +3,7 pp |
| Resultado operativo | 2800 M $ | 2530 M $ | +10,6 % |
| Margen operativo | 24,9 % | 23,0 % | +1,9 pp |
| Beneficio neto | 2200 M $ | 2000 M $ | +10,0 % |
| BPA diluido | 1,34 $ | 1,21 $ | +10,7 % |
| Flujo de caja operativo | 0 $ | 3390 M $ | -100,0 % |
| Capex | 0 $ | 0 $ | – |
| Flujo de caja libre | 0 $ | 3390 M $ | -100,0 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Remuneración en acciones | 0 $ | 0 $ | – |
Ingresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q1 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Wealth Management And Investment Services | – | – | – | – | – | |
| Payment Services | 1720 M $ | -25,3 % | 23,6 % | 9120 M $ | -34,4 % | |
| Consumer And Small Business Banking | – | – | – | – | – | |
| Wealth, Corporate, Commercial and Institutional Banking | 3480 M $ | – | 47,8 % | – | – | |
| Consumer and Business Banking | 2330 M $ | – | 31,9 % | – | – | |
| Treasury and Corporate Support | -238 M $ | -328,8 % | -3,3 % | – | – |
Ingresos por región
peso sobre el total| Segmento | Q1 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Segment Two | 1930 M $ | -5,5 % | 56,0 % | 8190 M $ | – | |
| Segment Four | 1140 M $ | +0,5 % | 32,9 % | 4750 M $ | – | |
| Segment Three | 386 M $ | +7,5 % | 11,2 % | 1500 M $ | – |
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 9000 M $
- Capex
- 0 $
- Recompras
- -599 M $
- Dividendos
- -2440 M $
- Adquisiciones
- -247 M $
- Deuda neta emitida
- -3220 M $
- Remuneración en acciones
- 0 $
- Flujo de caja libre
- 9000 M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 33,8 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 11,6× | 12,0× | 11,0× – 13,2× |
| EV / EBITDA | 8,1× | 10,0× | 9,2× – 11,0× |
| EV / Ventas | 2,6× | 2,8× | 1,8× – 4,2× |
| Precio / FCF | 10,3× | 7,3× | 3,1× – 10,4× |
| Precio / Valor contable | 1,4× | 1,3× | 1,2× – 1,5× |
| Rentabilidad FCF | 9,7 % | 16,3 % | 9,6 % – 32,5 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 5,0 % | 4,5 % | 3,6 % – 6,8 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 12,6 % | 11,6 % | 9,8 % – 14,5 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 69,53 $ (+17,0 %)
rango 64,00 $ – 76,00 $ · recomendación Buy
Compra fuerte1
Comprar24
Mantener22
Vender2
Venta fuerte0
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 418 cifras que U.S. Bancorp etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -7110 M $ | -8610 M $ | +17,4 % | -6990 M $ | -9760 M $ | +28,4 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 8770 M $ | 8710 M $ | +0,8 % | 8730 M $ | 8720 M $ | +0,1 % |
| Affordable Housing Tax Credits and Other Tax Benefits, Amount | 153 M $ | 212 M $ | -27,8 % | 643 M $ | 585 M $ | +9,9 % |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | 166 M $ | 155 M $ | +7,1 % | 599 M $ | 573 M $ | +4,5 % |
| Amortization of Intangible Assets | 114 M $ | 124 M $ | -8,1 % | 498 M $ | 569 M $ | -12,5 % |
| AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax | -298 M $ | -132 M $ | -125,8 % | -69 M $ | -553 M $ | +87,5 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 73 M $ | 47 M $ | +55,3 % | 239 M $ | 241 M $ | -0,8 % |
| Asset at Fair Value, Changes in Fair Value Resulting from Changes in Assumptions | 5 M $ | 6 M $ | -16,7 % | 15 M $ | 43 M $ | -65,1 % |
| Assets | 726 mil M $ | 686 mil M $ | +5,8 % | 692 mil M $ | 678 mil M $ | +2,1 % |
| Cash and Due from Banks | 66,5 mil M $ | 57,8 mil M $ | +15,0 % | 46,9 mil M $ | 56,5 mil M $ | -17,0 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 66,5 mil M $ | 57,8 mil M $ | +15,0 % | 46,9 mil M $ | 56,5 mil M $ | -17,0 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 18,1 mil M $ | 7790 M $ | +131,9 % | -9610 M $ | -4690 M $ | -104,9 % |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | 1900 M $ | 1900 M $ | 0,0 % | 1500 M $ | 1900 M $ | -21,1 % |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 52 M2025-12-31 | 59 M | -11,9 % | 52 M | 59 M | -11,9 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,52 $ | 0,50 $ | +4,0 % | 2,04 $ | 1,98 $ | +3,0 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 4000 M | 4000 M | 0,0 % | 4000 M | 4000 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 2130 M | 2130 M | 0,0 % | 2130 M | 2130 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1600 M2025-12-31 | 1600 M | 0,0 % | 1600 M | 1600 M | 0,0 % |
| Common Stock, Value, Issued | 21 M $ | 21 M $ | 0,0 % | 21 M $ | 21 M $ | 0,0 % |
| Communications and Information Technology | 601 M $ | 534 M $ | +12,5 % | 2210 M $ | 2070 M $ | +6,6 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 6 M $ | 6 M $ | 0,0 % | 26 M $ | 30 M $ | -13,3 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 2290 M $ | 2250 M $ | +1,8 % | 10,3 mil M $ | 6630 M $ | +56,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 2300 M $ | 2250 M $ | +1,8 % | 10,4 mil M $ | 6660 M $ | +55,7 % |
| Contractually Specified Servicing Fee, Late Fee, and Ancillary Fee Earned in Exchange for Servicing Financial Asset | 164 M $ | 172 M $ | -4,7 % | 682 M $ | 699 M $ | -2,4 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | 595 M $2025-12-31 | 607 M $ | -2,0 % | 1180 M $ | 1250 M $ | -5,5 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 36 M $ | 20 M $ | +80,0 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1610 M $ | 1550 M $ | +4,0 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | 107 M $2025-12-31 | 65 M $ | +64,6 % | 394 M $ | 279 M $ | +41,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 211 M $ | 149 M $ | +41,6 % | 348 M $ | 58 M $ | +500,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 4660 M $ | 6190 M $ | -24,8 % | 4730 M $ | 6860 M $ | -31,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 40,1 mil M $ | 50,2 mil M $ | -20,0 % | 51 mil M $ | 48,7 mil M $ | +4,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 4510 M $ | 5700 M $ | -21,0 % | 4540 M $ | 6520 M $ | -30,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 16,1 mil M $ | 19,7 mil M $ | -18,5 % | 2260 M $ | 26,3 mil M $ | -91,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 146 M $ | 172 M $ | -15,1 % | 7 M $ | 324 M $ | -97,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Amortized Cost | 93,5 mil M $ | 96,3 mil M $ | -2,9 % | 95 mil M $ | 92,8 mil M $ | +2,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain | 3 M $ | 1 M $ | +200,0 % | 21 M $ | 147 M $ | -85,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain (Loss) | -49 M $ | -57 M $ | +14,0 % | -61 M $ | -154 M $ | +60,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss | 52 M $ | 58 M $ | -10,3 % | 82 M $ | 301 M $ | -72,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 56,2 mil M $ | 69,9 mil M $ | -19,6 % | 53,3 mil M $ | 75 mil M $ | -29,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 4650 M $ | 5870 M $ | -20,8 % | 4550 M $ | 6850 M $ | -33,6 % |
| Debt Securities, Held-to-maturity, Accumulated Unrecognized Gain | 42 M $ | 52 M $ | -19,2 % | 99 M $ | 6 M $ | +1550,0 % |
| Debt Securities, Held-to-maturity, Accumulated Unrecognized Loss | 9510 M $ | 10,9 mil M $ | -12,8 % | 9190 M $ | 12,4 mil M $ | -25,7 % |
| Debt Securities, Held-to-maturity, Fair Value | 64,6 mil M $ | 67 mil M $ | -3,6 % | 67,1 mil M $ | 66,3 mil M $ | +1,2 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | 93,5 mil M $ | 96,6 mil M $ | -3,2 % | 95,2 mil M $ | 92,8 mil M $ | +2,6 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest | 89,1 mil M $ | 90,6 mil M $ | -1,6 % | 90,8 mil M $ | 86 mil M $ | +5,6 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleWeightedAverageYield | 3,7 % | 3,6 % | +4,2 % | 3,6 % | 3,7 % | -3,3 % |
| DebtSecuritiesHeldToMaturityAllowanceForCreditLossExcludingAccruedInterest | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| DebtSecuritiesHeldToMaturityExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | 74,1 mil M $ | 77,9 mil M $ | -4,9 % | 76,2 mil M $ | 78,6 mil M $ | -3,1 % |
| DebtSecuritiesHeldToMaturityWeightedAverageYield | 2,4 % | 2,3 % | +2,2 % | 2,3 % | 2,2 % | +6,4 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | -232 M $2025-12-31 | -266 M $ | +12,8 % | 209 M $ | -5 M $ | +4280,0 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 0 $ | -1 M $ | +100,0 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 308 M $ | 29 M $ | +962,1 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | -24 M $2025-12-31 | 13 M $ | -284,6 % | 99 M $ | 35 M $ | +182,9 % |
| Deferred Tax Assets, Equity Method Investments | 321 M $2025-12-31 | 264 M $ | +21,6 % | 321 M $ | 264 M $ | +21,6 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 9140 M $2025-12-31 | 10,7 mil M $ | -14,6 % | 9140 M $ | 10,7 mil M $ | -14,6 % |
| Deferred Tax Assets, Investments | 2170 M $2025-12-31 | 3130 M $ | -30,7 % | 2170 M $ | 3130 M $ | -30,7 % |
| Deferred Tax Assets, Net | 4990 M $2025-12-31 | 6250 M $ | -20,2 % | 4990 M $ | 6250 M $ | -20,2 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Domestic | 2520 M $2025-12-31 | 2770 M $ | -9,1 % | 2520 M $ | 2770 M $ | -9,1 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 331 M $2025-12-31 | 383 M $ | -13,6 % | 331 M $ | 383 M $ | -13,6 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Datos a 2026-11-01