Finanzas de TSMC (TWTSM)

TAI · Technology · Semiconductors · 76.907 empleados · CEO Che Chia Wei

Precio: 2330,00 TWD -1,69 %
Capitalización: 60,4 B TWD
Valor empresa: 57,8 B TWD
Último informe: Q3 '26 presentado el 2026-09-30
Próximo informe: 2027-01-21 BPA est. 33,00 TWD

Ingresos (TTM)4,94 B TWD+36,2 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margen operativo (TTM)57,9 %+8,4 pp vs hace un añoResultado operativo 2,86 B TWD

Beneficio neto (TTM)2,55 B TWD+60,6 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas

Flujo de caja libre (TTM)1,5 B TWD+72,0 % vs hace un añoCapex 1,71 B TWD

BPA diluido (TTM)98,26 TWD+60,6 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres

Caja neta3,03 B TWD+70,5 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda

Valoración y cifras clave

Capitalización: 60,4 B TWD
Ingresos: 4,94 B TWD
Crecimiento de ingresos: +47 %
Margen neto: 51,5 %
P/E: 23,7×
P/S: 12,2×
EV / EBITDA: 15,8×
Flujo de caja libre: 1,5 B TWD
Beneficio neto: 2,55 B TWD
Ingresos estimados: 5,6 B TWD
Resultados: 2027-01-21
Dividendo: 22,00 TWD

Conclusiones clave

Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.

Último informe (2026-10-15): ingresos superó en 2,1 %, BPA superó en 3,1 %Ingresos 1,49 B TWD vs 1,46 B TWD esperados (+2,1 %); BPA 29,43 TWD vs 28,55 TWD (+3,1 %).
El crecimiento de ingresos se acelera: 50,9 % interanualIngresos de Q3 '26: 1,49 B TWD, frente a una media de 30,5 % en los cuatro trimestres anteriores.
Margen operativo 57,9 % (TTM), +8,4 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 59,3 % y los ingresos 36,2 %.
Capex: 34,6 % de los ingresos (hace un año 36,3 %)1,71 B TWD invertidos en los últimos 4 trimestres (+29,7 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 1,5 B TWD = 59,0 % del beneficio neto.
Se devolvieron 571 mil M TWD a los accionistas = 38,0 % del flujo de caja libreRecompras 0 TWD (hace un año 23 mil TWD), dividendos 571 mil M TWD, remuneración en acciones 0 TWD (TTM).
Acciones diluidas: 0,0 % más en un año25,9 mil M acciones diluidas en Q3 '26, 25,9 mil M un año antes.
Caja neta 3,03 B TWDEfectivo + inversiones a corto plazo 4,02 B TWD, deuda incl. arrendamientos 984 mil M TWD; hace un año caja neta 1,78 B TWD.

Último trimestre: Q3 '26

Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.

Trimestre vs hace un año

	Q3 '26	Hace 1 año	Cambio
Ingresos	1,49 B TWD	990 mil M TWD	+50,9 %
Margen bruto	66,4 %	59,5 %	+7,0 pp
Resultado operativo	876 mil M TWD	501 mil M TWD	+74,9 %
Margen operativo	58,6 %	50,6 %	+8,0 pp
Beneficio neto	763 mil M TWD	452 mil M TWD	+68,7 %
BPA diluido	29,43 TWD	17,44 TWD	+68,7 %
Flujo de caja operativo	957 mil M TWD	427 mil M TWD	+124,3 %
Capex	434 mil M TWD	287 mil M TWD	+51,1 %
Flujo de caja libre	523 mil M TWD	139 mil M TWD	+275,2 %
R&D	89 mil M TWD	63,7 mil M TWD	+39,6 %
Remuneración en acciones	0 TWD	273 M TWD	-100,0 %

Publicado vs consenso

2026-10-15

	Real	Consenso	vs consenso
Ingresos	1,49 B TWD	1,46 B TWD	+2,1 %
BPA (base del consenso)	29,43 TWD	28,55 TWD	+3,1 %

Del informe del 2026-10-15 para Q3 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.

BPA vs consenso

últimos 8 informes

Ingresos

De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.

Ingresos, resultado operativo y crecimiento

trimestral

Márgenes y estructura de costes

Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.

Márgenes

trimestral

Costes como % de ingresos

trimestral

Flujo de caja y asignación de capital

El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.

Flujo operativo, capex, flujo de caja libre

trimestral

Usos del efectivo vs flujo operativo

ejercicios

Últimos 4 trimestres

estado de flujos de efectivo

Flujo de caja operativo: 3,21 B TWD
Capex: -1,71 B TWD
Recompras: 0 TWD
Dividendos: -571 mil M TWD
Adquisiciones: -2660 M TWD
Deuda neta emitida: 15 mil M TWD
Remuneración en acciones: 0 TWD
Flujo de caja libre: 1,5 B TWD
Devuelto a accionistas / FCF: 38,0 %

Número de acciones y BPA

trimestral, diluido

Balance

Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.

Efectivo, inversiones y deuda

cierres trimestrales

Valoración y rentabilidades

Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.

Múltiplos y rentabilidades

TTM vs 5 ejercicios

	Ahora	Media 5 años	Dónde está hoy dentro del rango de 5 años
P/E (TTM)	23,7×	20,7×	11,4× – 26,7×
EV / EBITDA	15,8×	11,6×	7,0× – 14,3×
EV / Ventas	11,7×	8,2×	4,9× – 10,1×
Precio / FCF	40,2×	41,2×	22,3× – 60,7×
Precio / Valor contable	8,6×	6,0×	4,0× – 7,4×
Rentabilidad FCF	2,5 %	2,8 %	1,6 % – 4,5 %
Rentabilidad del capital invertido	28,8 %	21,0 %	17,1 % – 24,6 %
Rentabilidad sobre patrimonio	41,2 %	29,0 %	24,4 % – 34,2 %

Perspectivas

Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.

Estimaciones de consenso

Ejercicio	Ingresos	Crecimiento	BPA	Crecimiento	P/E al precio actual	Analistas (BPA)
FY2026	5,6 B TWD	+47,1 %	111,67 TWD	+68,6 %	20,9×	33
FY2027	7,73 B TWD	+38,0 %	149,66 TWD	+34,0 %	15,6×	35
FY2028	9,76 B TWD	+26,2 %	190,31 TWD	+27,2 %	12,2×	27
FY2029	11,7 B TWD	+20,2 %	194,00 TWD	+1,9 %	12,0×	12

Estados financieros

Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.

Cuenta de resultadosIngresos, costes, resultado operativo, beneficio neto y BPAAbrir BalanceEfectivo, inversiones, activos, deuda, pasivos y patrimonio netoAbrir Flujos de efectivoFlujo operativo, capex, flujo de caja libre, recompras y dividendosAbrir

Fuentes

Los estados financieros, los ingresos por segmento, las métricas y las estimaciones se estandarizan a partir de los informes de la empresa.

Datos a 2026-11-02