Finanzas de Sherwin-Williams (SHW)

NYSE · Basic Materials · Chemicals - Specialty · 64.249 empleados · CEO Heidi G. Petz

Precio: 332,61 $ +0,76 %
Capitalización: 80,4 mil M $
Valor empresa: 94,1 mil M $
Último informe: Q3 '26 presentado el 2026-10-27
Próximo informe: 2027-01-28 BPA est. 2,34 $

Ingresos (TTM)24,9 mil M $+7,0 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margen operativo (TTM)16,2 %+0,3 pp vs hace un añoResultado operativo 4020 M $

Beneficio neto (TTM)2680 M $+4,1 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas

Flujo de caja libre (TTM)3080 M $+26,8 % vs hace un añoCapex 606 M $

BPA diluido (TTM)10,88 $+6,1 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres

Caja neta-13,7 mil M $-2,9 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda

Valoración y cifras clave

Capitalización: 80,4 mil M $
Ingresos: 24,9 mil M $
Crecimiento de ingresos: +7 %
Margen neto: 10,7 %
P/E: 30,3×
P/S: 3,2×
EV / EBITDA: 20,5×
Flujo de caja libre: 3080 M $
Beneficio neto: 2680 M $
Ingresos estimados: 25,2 mil M $
Resultados: 2027-01-28
Dividendo: 3,19 $

Conclusiones clave

Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.

Último informe (2026-10-27): ingresos superó en 1,2 %, BPA quedó 1,6 % por debajoIngresos 6860 M $ vs 6780 M $ esperados (+1,2 %); BPA 3,63 $ vs 3,69 $ (-1,6 %).
El crecimiento de ingresos se acelera: 7,9 % interanualIngresos de Q3 '26: 6860 M $, frente a una media de 5,8 % en los cuatro trimestres anteriores.
Margen operativo 16,2 % (TTM), +0,3 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 8,8 % y los ingresos 7,0 %.
15,1 % del beneficio antes de impuestos se pierde por resultados no operativos negativosResultado antes de impuestos 3490 M $ vs resultado operativo 4020 M $ (TTM). Las pérdidas por participaciones y otras partidas extraordinarias reducen el beneficio neto y el BPA - el resultado operativo mide mejor el negocio.
Capex: 2,4 % de los ingresos (hace un año 3,7 %)606 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (-30,1 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 3080 M $ = 115,0 % del beneficio neto.
Se devolvieron 3260 M $ a los accionistas = 105,9 % del flujo de caja libreRecompras 2480 M $ (hace un año 1850 M $), dividendos 785 M $, remuneración en acciones 117 M $ (TTM). Más que el flujo de caja libre: pagado con caja o deuda.
Acciones diluidas: 2,5 % menos en un año243 M acciones diluidas en Q3 '26, 249 M un año antes.
Deuda neta 13,7 mil M $Efectivo + inversiones a corto plazo 264 M $, deuda incl. arrendamientos 14 mil M $; hace un año deuda neta 13,3 mil M $.

Último trimestre: Q3 '26

Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.

Trimestre vs hace un año

	Q3 '26	Hace 1 año	Cambio
Ingresos	6860 M $	6360 M $	+7,9 %
Margen bruto	47,8 %	49,2 %	-1,4 pp
Resultado operativo	1200 M $	1170 M $	+2,6 %
Margen operativo	17,5 %	18,4 %	-0,9 pp
Beneficio neto	821 M $	833 M $	-1,5 %
BPA diluido	3,38 $	3,35 $	+0,9 %
Flujo de caja operativo	1100 M $	1310 M $	-15,5 %
Capex	129 M $	196 M $	-34,5 %
Flujo de caja libre	976 M $	1110 M $	-12,2 %
R&D	0 $	0 $	–
Remuneración en acciones	27,7 M $	30,9 M $	-10,4 %

Publicado vs consenso

2026-10-27

	Real	Consenso	vs consenso
Ingresos	6860 M $	6780 M $	+1,2 %
BPA (base del consenso)	3,63 $	3,69 $	-1,6 %

Del informe del 2026-10-27 para Q3 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.

BPA vs consenso

últimos 8 informes

Ingresos

De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.

Ingresos, resultado operativo y crecimiento

trimestral

Ingresos por línea de negocio

apilado, trimestral

Segmento	Q3 '26	a/a	Peso	TTM	TTM a/a
Paint Stores Group	4020 M $	+4,7 %	58,5 %	14,1 mil M $	+4,1 %
Consumer Group	2490 M $	+11,4 %	36,3 %	9280 M $	+10,6 %
Global Finishes Group	1920 M $	+9,1 %	27,9 %	7210 M $	+6,6 %
Corporate And Eliminations	-1560 M $	-6,4 %	-22,8 %	-5660 M $	-4,8 %

Ingresos por región

peso sobre el total

Segmento	Q3 '26	a/a	Peso	TTM	TTM a/a	12 trimestres
Non-US	1370 M $	+20,4 %	100,0 %	6330 M $	–

Beneficio por segmento

Resultado operativo por segmento reportado, leído de la nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (el desglose de beneficios que la mayoría de feeds de datos omite).

Segmentos en Q3 '26

Segmento	Ingresos	a/a	Resultado operativo	a/a	Margen	Margen hace un año	Resultado operativo TTM
Paint Stores Group	4020 M $	+4,7 %	–	–	–	–	–
Performance Coatings Group	1900 M $	+8,8 %	–	–	–	–	–
Consumer Brands Group	937 M $	+21,7 %	–	–	–	–	–

Resultado operativo por segmento

trimestral

Margen operativo por segmento

trimestral

Los cuartos trimestres son derivados: el 10-K reporta el año completo, menos los tres trimestres de los 10-Q.

Márgenes y estructura de costes

Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.

Márgenes

trimestral

Costes como % de ingresos

trimestral

Flujo de caja y asignación de capital

El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.

Flujo operativo, capex, flujo de caja libre

trimestral

Usos del efectivo vs flujo operativo

ejercicios

Últimos 4 trimestres

estado de flujos de efectivo

Flujo de caja operativo: 3680 M $
Capex: -606 M $
Recompras: -2480 M $
Dividendos: -785 M $
Adquisiciones: -1150 M $
Deuda neta emitida: 318 M $
Remuneración en acciones: 117 M $
Flujo de caja libre: 3080 M $
Devuelto a accionistas / FCF: 105,9 %

Número de acciones y BPA

trimestral, diluido

Balance

Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.

Efectivo, inversiones y deuda

cierres trimestrales

Valoración y rentabilidades

Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.

Múltiplos y rentabilidades

TTM vs 5 ejercicios

	Ahora	Media 5 años	Dónde está hoy dentro del rango de 5 años
P/E (TTM)	30,3×	35,3×	30,3× – 49,6×
EV / EBITDA	20,5×	23,6×	20,6× – 32,9×
EV / Ventas	3,8×	4,1×	3,3× – 5,2×
Precio / FCF	26,1×	39,8×	30,1× – 49,4×
Precio / Valor contable	20,1×	23,6×	17,4× – 37,9×
Rentabilidad FCF	3,8 %	2,6 %	2,0 % – 3,3 %
Rentabilidad del capital invertido	14,4 %	14,2 %	13,1 % – 15,4 %
Rentabilidad sobre patrimonio	63,5 %	65,6 %	55,9 % – 76,5 %

Analistas

Precio objetivo de consenso 377,85 $ (+13,6 %)
rango 329,00 $ – 420,00 $ · recomendación Buy

Compra fuerte0

Comprar24

Mantener15

Vender1

Venta fuerte0

Perspectivas

Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.

Estimaciones de consenso

Ejercicio	Ingresos	Crecimiento	BPA	Crecimiento	P/E al precio actual	Analistas (BPA)
FY2026	25,2 mil M $	+6,9 %	12,04 $	+17,3 %	27,6×	15
FY2027	26,2 mil M $	+4,1 %	13,22 $	+9,8 %	25,2×	17
FY2028	27,4 mil M $	+4,5 %	14,72 $	+11,3 %	22,6×	8
FY2029	29 mil M $	+5,8 %	16,43 $	+11,6 %	20,2×	5

Estados financieros

Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.

Cuenta de resultadosIngresos, costes, resultado operativo, beneficio neto y BPAAbrir BalanceEfectivo, inversiones, activos, deuda, pasivos y patrimonio netoAbrir Flujos de efectivoFlujo operativo, capex, flujo de caja libre, recompras y dividendosAbrir

Cada línea reportada

Las 321 cifras que The Sherwin-Williams Company etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).

Línea (etiqueta SEC)	Último trimestre	Hace 1 año	a/a	Último ej.	Ej. anterior	a/a
	129 M $	196 M $	-34,5 %	–	–	–
Accelerated Share Repurchase Program, Adjustment	–	–	–	58,9 M $	–	–
Accounts Payable, Current	2900 M $	2440 M $	+18,6 %	2350 M $	2250 M $	+4,5 %
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	3600 M $	3120 M $	+15,2 %	2790 M $	2390 M $	+16,8 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	86 M $	81,5 M $	+5,5 %	62,5 M $	60,4 M $	+3,5 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff	17,7 M $	11,2 M $	+58,0 %	47,2 M $	68,7 M $	-31,3 %
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)	22 M $	16 M $	+37,5 %	49,3 M $	69,5 M $	-29,1 %
Accrual for Environmental Loss Contingencies, Component Amount	65,2 M $2025-12-31	70,6 M $	-7,6 %	65,2 M $	70,6 M $	-7,6 %
Accrued Environmental Loss Contingencies, Current	49,9 M $	65 M $	-23,2 %	52,7 M $	66,4 M $	-20,6 %
Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent	204 M $	219 M $	-6,9 %	225 M $	230 M $	-2,3 %
Accumulated Capitalized Interest Costs	46,1 M $2025-12-31	59,6 M $	-22,7 %	46,1 M $	59,6 M $	-22,7 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	3480 M $	3480 M $	+0,2 %	3250 M $	3190 M $	+1,8 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-616 M $	-590 M $	-4,4 %	-634 M $	-875 M $	+27,5 %
Additional Paid in Capital	4360 M $	4730 M $	-7,8 %	4200 M $	4580 M $	-8,1 %
Amortization	88,3 M $	84,1 M $	+5,0 %	337 M $	327 M $	+3,1 %
Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization	28,5 M $	23,5 M $	+21,3 %	104 M $	75 M $	+38,7 %
Amortization of Intangible Assets	88,3 M $	84,1 M $	+5,0 %	337 M $	327 M $	+3,1 %
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	1,9 M	1 M	+90,0 %	1,8 M	900 mil	+100,0 %
Asset Impairment Charges	–	–	–	17,8 M $	0 $	–
Assets	27 mil M $	26,2 mil M $	+2,9 %	25,9 mil M $	23,6 mil M $	+9,6 %
Assets, Current	7030 M $	6150 M $	+14,3 %	6010 M $	5400 M $	+11,2 %
Assets, Fair Value Disclosure	107 M $	98,3 M $	+9,1 %	101 M $	148 M $	-31,5 %
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	264 M $	242 M $	+9,4 %	207 M $	210 M $	-1,5 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	264 M $	242 M $	+9,4 %	207 M $	210 M $	-1,5 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-29,3 M $	-28,3 M $	-3,5 %	-3,2 M $	-66,4 M $	+95,2 %
Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance	28,8 M2025-12-31	13,6 M	+111,9 %	28,8 M	13,6 M	+111,9 %
Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid	–	–	–	3,16 $	2,86 $	+10,5 %
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	0,80 $	0,79 $	+1,3 %	2,00 $2013-12-31	1,56 $	+28,2 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,33 $	0,33 $	0,0 %	0,33 $	0,33 $	0,0 %
Common Stock, Shares Authorized	900 M2025-12-31	900 M	0,0 %	900 M	900 M	0,0 %
Common Stock, Shares Held in Employee Trust, Shares	1,43 M2025-12-31	1,43 M	0,0 %	1,43 M	1,43 M	0,0 %
Common Stock, Shares, Issued	242 M	248 M	-2,5 %	–	–	–
Common Stock, Shares, Outstanding	242 M	248 M	-2,5 %	248 M	251 M	-1,4 %
Common Stock, Value, Issued	83,4 M $	92,9 M $	-10,2 %	83,1 M $	92,5 M $	-10,2 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	799 M $	841 M $	-5,0 %	2810 M $	2430 M $	+15,6 %
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current	104 M $	74,1 M $	+40,9 %	73,3 M $	55 M $	+33,3 %
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent	200 M $	236 M $	-15,3 %	228 M $	231 M $	-1,4 %
Contract with Customer, Liability, Current	443 M $	362 M $	+22,6 %	427 M $	386 M $	+10,6 %
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	5,7 M $	11,8 M $	-51,7 %	10,3 M $	1,6 M $	+543,8 %
Cost of Goods and Services Sold	3580 M $	3230 M $	+10,8 %	12,1 mil M $	11,9 mil M $	+1,3 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	374 M $	558 M $	-33,0 %
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	157 M $	155 M $	+1,4 %
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	617 M $	845 M $	-27,1 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	85,2 M $	132 M $	-35,6 %
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net	25,7 M $2025-12-31	26 M $	-1,2 %	25,7 M $	26 M $	-1,2 %
Debt Instrument, Unused Borrowing Capacity, Amount	2320 M $	3130 M $	-25,8 %	3650 M $	3270 M $	+11,5 %
Debt Issuance Costs, Net	53,6 M $2025-12-31	48,6 M $	+10,3 %	53,6 M $	48,6 M $	+10,3 %
Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount	11,8 mil M $	11,5 mil M $	+2,4 %	–	–	–
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	171 M $	-54,8 M $	+411,3 %
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-44 M $	-15,8 M $	-178,5 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	-19,7 M $	94,2 M $	-120,9 %	153 M $	-74,9 M $	+304,5 %
Deferred Income Tax Liabilities, Net	742 M $	657 M $	+13,0 %	765 M $	608 M $	+26,0 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	26,6 M $	-4,3 M $	+718,6 %
Deferred Tax Assets, Gross	1090 M $2025-12-31	1180 M $	-7,6 %	1090 M $	1180 M $	-7,6 %
Deferred Tax Assets, in Process Research and Development	0 $2025-12-31	104 M $	-100,0 %	0 $	104 M $	-100,0 %
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	930 M $2025-12-31	1050 M $	-11,6 %	930 M $	1050 M $	-11,6 %
Deferred Tax Assets, Other	163 M $2025-12-31	193 M $	-15,8 %	163 M $	193 M $	-15,8 %
Deferred Tax Assets, Other Tax Carryforwards	175 M $2025-12-31	138 M $	+26,8 %	175 M $	138 M $	+26,8 %
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Benefits	177 M $2025-12-31	175 M $	+0,9 %	177 M $	175 M $	+0,9 %
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	158 M $2025-12-31	125 M $	+26,9 %	158 M $	125 M $	+26,9 %

Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.

Fuentes

Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Datos a 2026-11-01