Finanzas de Progressive Corporation (PGR)
NYSE · Financial Services · Insurance - Property & Casualty · 70.053 empleados · CEO Susan Patricia Griffith
- Precio
- 231,28 $ +0,48 %
- Capitalización
- 134 mil M $
- Valor empresa
- 143 mil M $
- Último informe
- Q3 '26 presentado el 2026-10-14
- Próximo informe
- 2027-01-27
Ingresos (TTM)91,7 mil M $+7,7 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)16,0 %+0,2 pp vs hace un añoResultado operativo 14,7 mil M $
Beneficio neto (TTM)11,6 mil M $+8,5 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)10,8 mil M $-36,5 % vs hace un añoCapex 322 M $
BPA diluido (TTM)19,86 $+8,9 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta-6260 M $-281,0 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 134 mil M $ EV 143 mil M $
- Ingresos
- 91,7 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- 0 % Consenso FY2026
- Margen neto
- 12,7 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 11,6× Previsto 12,6× (FY2026)
- P/S
- 1,5× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 9,4× TTM
- Flujo de caja libre
- 10,8 mil M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 11,6 mil M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 87,9 mil M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2027-01-27
- Dividendo
- 13,90 $ Por acción, últimos 12 meses
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- El crecimiento de ingresos se frena: 3,0 % interanualIngresos de Q3 '26: 23,2 mil M $, frente a una media de 10,6 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 16,0 % (TTM), +0,2 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 8,8 % y los ingresos 7,7 %.
- Capex: 0,4 % de los ingresos (hace un año 0,4 %)322 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (-4,5 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 10,8 mil M $ = 93,1 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 9240 M $ a los accionistas = 85,4 % del flujo de caja libreRecompras 1150 M $ (hace un año 107 M $), dividendos 8090 M $, remuneración en acciones 42 M $ (TTM).
- Acciones diluidas: 1,0 % menos en un año582 M acciones diluidas en Q3 '26, 588 M un año antes.
- Deuda neta 6260 M $Efectivo + inversiones a corto plazo 2130 M $, deuda incl. arrendamientos 8390 M $; hace un año caja neta 3460 M $.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q3 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 23,2 mil M $ | 22,5 mil M $ | +3,0 % |
| Margen bruto | 100,0 % | 15,8 % | +84,2 pp |
| Resultado operativo | 3240 M $ | 3320 M $ | -2,6 % |
| Margen operativo | 14,0 % | 14,8 % | -0,8 pp |
| Beneficio neto | 2540 M $ | 2620 M $ | -2,8 % |
| BPA diluido | 4,37 $ | 4,45 $ | -1,8 % |
| Flujo de caja operativo | 0 $ | 5200 M $ | -100,0 % |
| Capex | 0 $ | 66 M $ | -100,0 % |
| Flujo de caja libre | 0 $ | 5130 M $ | -100,0 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Remuneración en acciones | -52 M $ | 42 M $ | -223,8 % |
Ingresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q1 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Lines Segment | 18,7 mil M $ | +10,0 % | 87,8 % | 73,5 mil M $ | -6,8 % | |
| Commercial Lines Segment | 2600 M $ | -4,9 % | 12,2 % | 10,9 mil M $ | -20,7 % |
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 11,1 mil M $
- Capex
- -322 M $
- Recompras
- -1150 M $
- Dividendos
- -8090 M $
- Adquisiciones
- 0 $
- Deuda neta emitida
- 1490 M $
- Remuneración en acciones
- 42 M $
- Flujo de caja libre
- 10,8 mil M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 85,4 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 11,6× | 35,9× | 11,8× – 109,0× |
| EV / EBITDA | 9,4× | 22,0× | 9,5× – 55,7× |
| EV / Ventas | 1,6× | 1,6× | 1,4× – 2,0× |
| Precio / FCF | 12,4× | 9,1× | 7,8× – 11,6× |
| Precio / Valor contable | 3,9× | 4,5× | 3,3× – 5,5× |
| Rentabilidad FCF | 8,1 % | 11,2 % | 8,6 % – 12,9 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 27,1 % | 11,6 % | 1,0 % – 20,7 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 35,4 % | 22,5 % | 4,5 % – 37,3 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 223,23 $ (-3,5 %)
rango 196,00 $ – 245,00 $ · recomendación Hold
Compra fuerte0
Comprar16
Mantener22
Vender4
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 87,9 mil M $ | +0,3 % | 18,38 $ | -4,4 % | 12,6× | 15 |
| FY2027 | 91,6 mil M $ | +4,2 % | 16,20 $ | -11,9 % | 14,3× | 16 |
| FY2028 | 96,7 mil M $ | +5,6 % | 16,04 $ | -1,0 % | 14,4× | 10 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 271 cifras que The Progressive Corporation etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities | 9180 M $ | 8430 M $ | +8,8 % | 9320 M $ | 7650 M $ | +21,8 % |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | 32 M $ | 34 M $ | -5,9 % | 124 M $ | 30 M $ | +313,3 % |
| Accrued Income Taxes | 700 M $2026-03-31 | 838 M $ | -16,5 % | 28 M $ | 26 M $ | +7,7 % |
| Accrued Investment Income Receivable | 728 M $ | 636 M $ | +14,5 % | 670 M $ | 594 M $ | +12,8 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 1380 M $ | 1370 M $ | +0,9 % | 1460 M $ | 1460 M $ | -0,1 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -2 M $ | -1 M $ | -100,0 % | -1 M $ | -1 M $ | 0,0 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -847 M $ | -95 M $ | -791,6 % | 103 M $ | -1420 M $ | +107,2 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 2340 M $ | 2190 M $ | +6,7 % | 2310 M $ | 2150 M $ | +7,6 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 5130 M $ | 4000 M $ | +28,2 % |
| AOCI before Tax, Attributable to Parent | -1070 M $ | -128 M $ | -737,5 % | 130 M $ | -1810 M $ | +107,2 % |
| AOCI Tax, Attributable to Parent | -225 M $ | -33 M $ | -581,8 % | 27 M $ | -386 M $ | +107,0 % |
| AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax | -13 M $ | -13 M $ | 0,0 % | -13 M $ | -14 M $ | +7,1 % |
| AOCI, Debt Securities, Available-for-sale, Adjustment, after Tax | -832 M $ | -81 M $ | -927,2 % | 117 M $ | -1410 M $ | +108,3 % |
| Assets | 125 mil M $ | 115 mil M $ | +8,2 % | 123 mil M $ | 106 mil M $ | +16,4 % |
| Benefits, Losses and Expenses | 19,4 mil M $ | 18 mil M $ | +7,6 % | 73,4 mil M $ | 64,7 mil M $ | +13,6 % |
| Cash | 178 M $ | 125 M $ | +42,4 % | 125 M $ | 143 M $ | -12,6 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 193 M $ | 135 M $ | +43,0 % | 138 M $ | 154 M $ | -10,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 14 M $ | -72 M $ | +119,4 % | -16 M $ | 54 M $ | -129,6 % |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | 1190 M $ | 1370 M $ | -13,4 % |
| Ceded Premiums Written | – | – | – | 1030 M $ | 1470 M $ | -29,6 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,10 $ | 0,10 $ | 0,0 % | 13,90 $ | 4,90 $ | +183,7 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0 % | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 900 M | 900 M | 0,0 % | 900 M | 900 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 798 M | 798 M | 0,0 % | 798 M | 798 M | 0,0 % |
| Common Stock, Value, Outstanding | 581 M $ | 586 M $ | -0,9 % | 586 M $ | 586 M $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 2940 M $ | 3600 M $ | -18,6 % | 12,8 mil M $ | 8670 M $ | +48,0 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3040 M $ | 2250 M $ | +35,4 % |
| Current Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3120 M $ | 2310 M $ | +35,2 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 75 M $ | 58 M $ | +29,3 % |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | 15,1 mil M $ | 13,9 mil M $ | +8,5 % | 55,4 mil M $ | 49,5 mil M $ | +11,9 % |
| Debt and Equity Securities, Gain (Loss) | 604 M $ | 387 M $ | +56,1 % | 727 M $ | 264 M $ | +175,4 % |
| Debt and Equity Securities, Realized Gain (Loss) | 16 M $ | 19 M $ | -15,8 % | 248 M $ | -414 M $ | +159,9 % |
| Debt and Equity Securities, Unrealized Gain (Loss) | 588 M $ | 368 M $ | +59,8 % | 480 M $ | 679 M $ | -29,3 % |
| Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate | 1,0 % | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale | 92,4 mil M $ | 84,4 mil M $ | +9,5 % | 92,9 mil M $ | 75,9 mil M $ | +22,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 177 M $ | 889 M $ | -80,1 % | 901 M $ | 145 M $ | +521,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 1230 M $ | 999 M $ | +23,1 % | 753 M $ | 1940 M $ | -61,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Not Previously Recorded | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Writeoff | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 93,5 mil M $ | 84,5 mil M $ | +10,6 % | 92,7 mil M $ | 77,7 mil M $ | +19,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 11,3 mil M $ | 15,9 mil M $ | -29,3 % | 13,2 mil M $ | 18,3 mil M $ | -27,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 696 M $ | 966 M $ | -28,0 % | 686 M $ | 1450 M $ | -52,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Number of Positions | 436 security | 611 security | -28,6 % | 514 security | 731 security | -29,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 50,9 mil M $ | 5450 M $ | +834,3 % | 15,4 mil M $ | 35,5 mil M $ | -56,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 534 M $ | 33 M $ | +1518,2 % | 67 M $ | 485 M $ | -86,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Number of Positions | 788 security | 157 security | +401,9 % | 182 security | 342 security | -46,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain | 60 M $ | 27 M $ | +122,2 % | 327 M $ | 79 M $ | +313,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain (Loss) | 1 M $ | 18 M $ | -94,4 % | 157 M $ | -441 M $ | +135,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss | 59 M $ | 9 M $ | +555,6 % | 170 M $ | 520 M $ | -67,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 62,2 mil M $ | 21,4 mil M $ | +190,6 % | 28,6 mil M $ | 53,8 mil M $ | -46,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 1230 M $ | 999 M $ | +23,1 % | 753 M $ | 1940 M $ | -61,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Number of Positions | 1224 security | 768 security | +59,4 % | 696 security | 1073 security | -35,1 % |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | 8390 M $ | 6900 M $ | +21,6 % | 6900 M $ | 6890 M $ | +0,1 % |
| Deferred Compensation Plan Assets | 196 M $2025-12-31 | 293 M $ | -33,1 % | 196 M $ | 293 M $ | -33,1 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -199 M $ | -70 M $ | -184,3 % |
| Deferred Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -202 M $ | -72 M $ | -180,6 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 681 M $ | 633 M $ | +7,6 % | – | – | – |
| Deferred Policy Acquisition Cost | 2210 M $ | 2110 M $ | +4,8 % | 2040 M $ | 1960 M $ | +4,2 % |
| Deferred Policy Acquisition Costs, Amortization Expense | 1570 M $ | 1510 M $ | +3,7 % | 6100 M $ | 5380 M $ | +13,2 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Datos a 2026-11-01