Finanzas de Motorola Solutions (MSI)

NYSE · Technology · Communication Equipment · 23.000 empleados · CEO Gregory Q. Brown

Precio: 491,53 $ -0,11 %
Capitalización: 81,3 mil M $
Valor empresa: 90,3 mil M $
Último informe: Q2 '26 presentado el 2026-08-05
Próximo informe: 2026-11-04 BPA est. 4,42 $

Ingresos (TTM)12,2 mil M $+10,3 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margen operativo (TTM)25,0 %-0,2 pp vs hace un añoResultado operativo 3070 M $

Beneficio neto (TTM)2130 M $+0,9 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas

Flujo de caja libre (TTM)2680 M $+12,3 % vs hace un añoCapex 297 M $

BPA diluido (TTM)12,70 $+2,3 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres

Caja neta-8910 M $-73,8 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda

Valoración y cifras clave

Capitalización: 81,3 mil M $
Ingresos: 12,2 mil M $
Crecimiento de ingresos: +11 %
Margen neto: 17,4 %
P/E: 38,3×
P/S: 6,6×
EV / EBITDA: 24,0×
Flujo de caja libre: 2680 M $
Beneficio neto: 2130 M $
Ingresos estimados: 13 mil M $
Resultados: 2026-11-04
Dividendo: 4,84 $

Conclusiones clave

Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.

Último informe (2026-08-05): ingresos superó en 4,4 %, BPA superó en 14,5 %Ingresos 3130 M $ vs 3000 M $ esperados (+4,4 %); BPA 4,41 $ vs 3,85 $ (+14,5 %).
El crecimiento de ingresos se acelera: 13,3 % interanualIngresos de Q2 '26: 3130 M $, frente a una media de 8,2 % en los cuatro trimestres anteriores.
Margen operativo 25,0 % (TTM), -0,2 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 9,5 % y los ingresos 10,3 %.
10,7 % del beneficio antes de impuestos se pierde por resultados no operativos negativosResultado antes de impuestos 2770 M $ vs resultado operativo 3070 M $ (TTM). Las pérdidas por participaciones y otras partidas extraordinarias reducen el beneficio neto y el BPA - el resultado operativo mide mejor el negocio.
Capex: 2,4 % de los ingresos (hace un año 2,1 %)297 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (+30,3 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 2680 M $ = 125,4 % del beneficio neto.
Se devolvieron 1790 M $ a los accionistas = 66,9 % del flujo de caja libreRecompras 1030 M $ (hace un año 717 M $), dividendos 766 M $, remuneración en acciones 357 M $ (TTM).
Acciones diluidas: 0,9 % menos en un año167 M acciones diluidas en Q2 '26, 169 M un año antes.
Deuda neta 8910 M $Efectivo + inversiones a corto plazo 710 M $, deuda incl. arrendamientos 9620 M $; hace un año deuda neta 5130 M $.
Product And Systems Integration Segment: ingresos +15,4 %, margen 23,7 % (antes 22,0 %)Segmento reportado de mayor crecimiento en Q2 '26: resultado operativo 453 M $ sobre ingresos de 1910 M $ (de la nota de segmentos del informe).

Último trimestre: Q2 '26

Trimestre cerrado el 2026-07-04. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.

Trimestre vs hace un año

	Q2 '26	Hace 1 año	Cambio
Ingresos	3130 M $	2770 M $	+13,3 %
Margen bruto	53,6 %	51,1 %	+2,5 pp
Resultado operativo	809 M $	692 M $	+16,9 %
Margen operativo	25,8 %	25,0 %	+0,8 pp
Beneficio neto	557 M $	513 M $	+8,6 %
BPA diluido	3,33 $	3,04 $	+9,5 %
Flujo de caja operativo	469 M $	273 M $	+71,8 %
Capex	55 M $	48 M $	+14,6 %
Flujo de caja libre	414 M $	225 M $	+84,0 %
R&D	260 M $	231 M $	+12,6 %
Remuneración en acciones	104 M $	74 M $	+40,5 %

Publicado vs consenso

2026-08-05

	Real	Consenso	vs consenso
Ingresos	3130 M $	3000 M $	+4,4 %
BPA (base del consenso)	4,41 $	3,85 $	+14,5 %

Del informe del 2026-08-05 para Q2 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.

BPA vs consenso

últimos 8 informes

Ingresos

De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.

Ingresos, resultado operativo y crecimiento

trimestral

Ingresos por línea de negocio

apilado, trimestral

Segmento	Q2 '26	a/a	Peso	TTM	TTM a/a	12 trimestres
Product	1820 M $	+18,6 %	58,0 %	7090 M $	+9,6 %
Service	1320 M $	+6,7 %	42,0 %	5150 M $	+11,3 %

Ingresos por región

peso sobre el total

Segmento	Q2 '26	a/a	Peso	TTM	TTM a/a
North America	2210 M $	+9,0 %	70,5 %	8550 M $	+5,7 %
International	923 M $	+25,1 %	29,5 %	3080 M $	+2,6 %
United Kingdom	–	–	–	–	–

Beneficio por segmento

Resultado operativo por segmento reportado, leído de la nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (el desglose de beneficios que la mayoría de feeds de datos omite).

Segmentos en Q2 '26

Segmento	Ingresos	a/a	Resultado operativo	a/a	Margen	Margen hace un año	Resultado operativo TTM
Product And Systems Integration Segment	1910 M $	+15,4 %	453 M $	+24,8 %	23,7 %	22,0 %	1710 M $
Services And Software Segment	1230 M $	+10,2 %	356 M $	+8,2 %	29,1 %	29,6 %	1340 M $

Resultado operativo por segmento

trimestral

Margen operativo por segmento

trimestral

Los cuartos trimestres son derivados: el 10-K reporta el año completo, menos los tres trimestres de los 10-Q.

Márgenes y estructura de costes

Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.

Márgenes

trimestral

Costes como % de ingresos

trimestral

Flujo de caja y asignación de capital

El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.

Flujo operativo, capex, flujo de caja libre

trimestral

Usos del efectivo vs flujo operativo

ejercicios

Últimos 4 trimestres

estado de flujos de efectivo

Flujo de caja operativo: 2970 M $
Capex: -297 M $
Recompras: -1030 M $
Dividendos: -766 M $
Adquisiciones: 365 M $
Deuda neta emitida: 1290 M $
Remuneración en acciones: 357 M $
Flujo de caja libre: 2680 M $
Devuelto a accionistas / FCF: 66,9 %

Número de acciones y BPA

trimestral, diluido

Balance

Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.

Efectivo, inversiones y deuda

cierres trimestrales

Valoración y rentabilidades

Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.

Múltiplos y rentabilidades

TTM vs 5 ejercicios

	Ahora	Media 5 años	Dónde está hoy dentro del rango de 5 años
P/E (TTM)	38,3×	35,5×	29,6× – 48,9×
EV / EBITDA	24,0×	23,5×	20,7× – 31,3×
EV / Ventas	7,4×	6,2×	5,3× – 7,5×
Precio / FCF	30,4×	29,3×	24,8× – 36,1×
Precio / Valor contable	30,5×	129,0× 4 de 5 años	26,4× – 372,1×
Rentabilidad FCF	3,3 %	3,5 %	2,8 % – 4,0 %
Rentabilidad del capital invertido	16,4 %	18,4 %	15,9 % – 21,6 %
Rentabilidad sobre patrimonio	85,8 %	-303,9 %	-3112,5 % – 1175,0 %

Analistas

Precio objetivo de consenso 525,86 $ (+7,0 %)
rango 476,00 $ – 550,00 $ · recomendación Buy

Compra fuerte0

Comprar24

Mantener6

Vender4

Venta fuerte0

Perspectivas

Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.

Estimaciones de consenso

Ejercicio	Ingresos	Crecimiento	BPA	Crecimiento	P/E al precio actual	Analistas (BPA)
FY2026	13 mil M $	+11,0 %	17,71 $	+38,8 %	27,8×	5
FY2027	13,8 mil M $	+6,5 %	19,18 $	+8,3 %	25,6×	5
FY2028	14,7 mil M $	+6,7 %	21,23 $	+10,7 %	23,2×	3

Estados financieros

Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.

Cuenta de resultadosIngresos, costes, resultado operativo, beneficio neto y BPAAbrir BalanceEfectivo, inversiones, activos, deuda, pasivos y patrimonio netoAbrir Flujos de efectivoFlujo operativo, capex, flujo de caja libre, recompras y dividendosAbrir

Cada línea reportada

Las 295 cifras que Motorola Solutions, Inc. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).

Línea (etiqueta SEC)	Último trimestre	Hace 1 año	a/a	Último ej.	Ej. anterior	a/a
	55 M $	48 M $	+14,6 %	–	–	–
Accounts Payable, Current	957 M $	913 M $	+4,8 %	1130 M $	1020 M $	+11,4 %
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	2160 M $	1850 M $	+16,6 %	2200 M $	1950 M $	+12,7 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	83 M $	75 M $	+10,7 %	83 M $	83 M $	0,0 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Noncurrent	2 M $2025-12-31	2 M $	0,0 %	2 M $	2 M $	0,0 %
Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current	2240 M $	1930 M $	+16,4 %	2280 M $	2040 M $	+12,2 %
Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent	119 M $	119 M $	0,0 %	119 M $	119 M $	0,0 %
Accrued Income Taxes, Current	164 M $	161 M $	+1,9 %	225 M $	217 M $	+3,7 %
Accrued Liabilities, Current	1670 M $	1470 M $	+13,7 %	1930 M $	1640 M $	+17,5 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	1970 M $2025-12-31	1670 M $	+18,4 %	1970 M $	1670 M $	+18,4 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-2430 M $	-2410 M $	-0,5 %	-2420 M $	-2540 M $	+4,7 %
Additional Paid in Capital, Common Stock	2470 M $	2040 M $	+20,8 %	2280 M $	1940 M $	+17,5 %
Amortization of Intangible Assets	95 M $	39 M $	+143,6 %	234 M $	152 M $	+53,9 %
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	800 mil	200 mil	+300,0 %	8,6 M2011-12-31	14,6 M	-41,1 %
Asset Impairment Charges	–	–	–	0 $	2 M $	-100,0 %
Assets	19,2 mil M $	16,4 mil M $	+17,2 %	19,4 mil M $	14,6 mil M $	+32,8 %
Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan	259 M $	201 M $	+28,9 %	228 M $	162 M $	+40,7 %
Assets, Current	6130 M $	7710 M $	-20,5 %	6300 M $	6480 M $	-2,8 %
Business Combination, Acquisition Related Costs	5 M $	2 M $	+150,0 %	66 M $	20 M $	+230,0 %
Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability	16 M $	0 $	–	–	–	–
Capitalized Contract Cost, Amortization	13 M $	13 M $	0,0 %	52 M $	51 M $	+2,0 %
Capitalized Contract Cost, Net, Current	100 M $	69 M $	+44,9 %	72 M $	70 M $	+2,9 %
Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent	150 M $	130 M $	+15,4 %	152 M $	141 M $	+7,8 %
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	710 M $	3210 M $	-77,9 %	1170 M $	2100 M $	-44,6 %
Cash Surrender Value of Life Insurance	89 M $	77 M $	+15,6 %	83 M $	75 M $	+10,7 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	710 M $	3210 M $	-77,9 %	1170 M $	2100 M $	-44,6 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-176 M $	1640 M $	-110,7 %	-937 M $	397 M $	-336,0 %
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	1,21 $	1,09 $	+11,0 %	4,48 $	4,03 $	+11,2 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,01 $	0,01 $	0,0 %	0,01 $	0,01 $	0,0 %
Common Stock, Shares Authorized	600 M	600 M	0,0 %	600 M	600 M	0,0 %
Common Stock, Shares, Issued	167 M	168 M	-0,5 %	167 M	169 M	-0,7 %
Common Stock, Shares, Outstanding	166 M	167 M	-0,7 %	166 M	167 M	-0,8 %
Common Stock, Value, Issued	2 M $	2 M $	0,0 %	2 M $	2 M $	0,0 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	555 M $	601 M $	-7,7 %	2270 M $	1580 M $	+44,0 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	556 M $	603 M $	-7,8 %	2280 M $	1580 M $	+44,0 %
Construction Contractor, Receivable, Retainage	16 M $	34 M $	-52,9 %	19 M $	44 M $	-56,8 %
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss	1460 M $	1380 M $	+5,4 %	933 M $2020-12-31	1050 M $	-10,8 %
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current	1460 M $	1380 M $	+5,4 %	1570 M $	1230 M $	+28,0 %
Contract with Customer, Asset, Credit Loss Expense (Reversal)	0 $	0 $	–	0 $	0 $	–
Contract with Customer, Liability, Current	2340 M $	2020 M $	+16,1 %	2270 M $	2070 M $	+9,3 %
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	844 M $	616 M $	+37,0 %	751 M $	496 M $	+51,4 %
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	796 M $	663 M $	+20,1 %	1300 M $	1300 M $	0,0 %
Contract with Customer, Performance Obligation Satisfied in Previous Period	-1 M $	5 M $	-120,0 %	7 M $	28 M $	-75,0 %
Cost of Goods and Services Sold	1460 M $	1350 M $	+7,6 %	5650 M $	5310 M $	+6,4 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	259 M $	410 M $	-36,8 %
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	183 M $	62 M $	+195,2 %
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	558 M $	605 M $	-7,8 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	116 M $	133 M $	-12,8 %
Debt, Current	–	–	–	322 M $2024-12-31	1310 M $	-75,5 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	101 M $	-207 M $	+148,8 %
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	7 M $	23 M $	-69,6 %
Deferred Income Tax Assets, Net	733 M $	1230 M $	-40,4 %	761 M $	1280 M $	-40,5 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	10 M $	0 $	–	94 M $	-215 M $	+143,7 %
Deferred Income Tax Liabilities, Net	122 M $	91 M $	+34,1 %	124 M $	87 M $	+42,5 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-14 M $	-31 M $	+54,8 %
Deferred Tax Assets, Deferred Income	457 M $2025-12-31	420 M $	+8,8 %	457 M $	420 M $	+8,8 %
Deferred Tax Assets, Gross	2500 M $2025-12-31	2400 M $	+4,2 %	2500 M $	2400 M $	+4,2 %
Deferred Tax Assets, Inventory	30 M $2025-12-31	30 M $	0,0 %	30 M $	30 M $	0,0 %
Deferred Tax Assets, Net	637 M $2025-12-31	1190 M $	-46,6 %	637 M $	1190 M $	-46,6 %
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	2400 M $2025-12-31	2400 M $	0,0 %	2400 M $	2400 M $	0,0 %

Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.

Fuentes

Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-07-04, 10-Q 2026-04-04, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-28, 10-Q 2024-06-29

Datos a 2026-11-01