Finanzas de Keysight Technologies, Inc. (KEYS)

NYSE · Technology · Hardware, Equipment & Parts · 16.600 empleados · CEO Satish C. Dhanasekaran

Precio: 307,20 $ -6,86 %
Capitalización: 52,3 mil M $
Valor empresa: 52,4 mil M $
Último informe: Q3 '26 presentado el 2026-09-02
Próximo informe: 2026-11-19 BPA est. 3,37 $

Ingresos (TTM)6580 M $+25,5 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margen operativo (TTM)20,3 %+3,3 pp vs hace un añoResultado operativo 1330 M $

Beneficio neto (TTM)1260 M $+130,9 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas

Flujo de caja libre (TTM)1470 M $-2,4 % vs hace un añoCapex 135 M $

BPA diluido (TTM)7,26 $+131,2 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres

Caja neta-141 M $-10,2 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda

Valoración y cifras clave

Capitalización: 52,3 mil M $
Ingresos: 6580 M $
Crecimiento de ingresos: +32 %
Margen neto: 19,1 %
P/E: 42,3×
P/S: 7,9×
EV / EBITDA: 28,2×
Flujo de caja libre: 1470 M $
Beneficio neto: 1260 M $
Ingresos estimados: 7110 M $
Resultados: 2026-11-19
Dividendo: –

Conclusiones clave

Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.

Último informe (2026-08-18): ingresos superó en 5,7 %, BPA superó en 23,8 %Ingresos 1850 M $ vs 1750 M $ esperados (+5,7 %); BPA 3,07 $ vs 2,48 $ (+23,8 %).
El crecimiento de ingresos se acelera: 36,5 % interanualIngresos de Q3 '26: 1850 M $, frente a una media de 19,0 % en los cuatro trimestres anteriores.
Margen operativo 20,3 % (TTM), +3,3 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 49,9 % y los ingresos 25,5 %.
Capex: 2,1 % de los ingresos (hace un año 0,7 %)135 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (+255,3 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 1470 M $ = 117,0 % del beneficio neto.
Se devolvieron 600 M $ a los accionistas = 40,8 % del flujo de caja libreRecompras 600 M $ (hace un año 432 M $), dividendos 0 $, remuneración en acciones 214 M $ (TTM).
Acciones diluidas: 0,0 % más en un año173 M acciones diluidas en Q3 '26, 173 M un año antes.
Deuda neta 141 M $Efectivo + inversiones a corto plazo 2610 M $, deuda incl. arrendamientos 2750 M $; hace un año deuda neta 128 M $.
Communications Solutions Group: ingresos +43,1 %, margen 34,1 % (antes 26,2 %)Segmento reportado de mayor crecimiento en Q3 '26: resultado operativo 458 M $ sobre ingresos de 1350 M $ (de la nota de segmentos del informe).

Último trimestre: Q3 '26

Trimestre cerrado el 2026-07-31. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.

Trimestre vs hace un año

	Q3 '26	Hace 1 año	Cambio
Ingresos	1850 M $	1350 M $	+36,5 %
Margen bruto	65,9 %	61,7 %	+4,2 pp
Resultado operativo	461 M $	234 M $	+97,0 %
Margen operativo	25,0 %	17,3 %	+7,7 pp
Beneficio neto	397 M $	191 M $	+107,9 %
BPA diluido	2,29 $	1,10 $	+108,2 %
Flujo de caja operativo	437 M $	322 M $	+35,7 %
Capex	34 M $	-59 M $	+157,6 %
Flujo de caja libre	403 M $	381 M $	+5,8 %
R&D	312 M $	250 M $	+24,8 %
Remuneración en acciones	47 M $	31 M $	+51,6 %

Publicado vs consenso

2026-08-18

	Real	Consenso	vs consenso
Ingresos	1850 M $	1750 M $	+5,7 %
BPA (base del consenso)	3,07 $	2,48 $	+23,8 %

Del informe del 2026-08-18 para Q3 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.

BPA vs consenso

últimos 8 informes

Ingresos

De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.

Ingresos, resultado operativo y crecimiento

trimestral

Ingresos por línea de negocio

apilado, trimestral

Segmento	Q3 '26	a/a	Peso	TTM	TTM a/a	12 trimestres
Communications Solutions Group	1350 M $	+43,1 %	72,9 %	–	–
Electronic Industrial Solutions Group	501 M $	+21,6 %	27,1 %	–	–

Ingresos por región

peso sobre el total

Segmento	Q3 '26	a/a	Peso	TTM	TTM a/a
Asia Pacific	810 M $	+42,4 %	43,9 %	–	–
Americas	729 M $	+28,8 %	39,5 %	–	–
Europe	307 M $	+41,5 %	16,6 %	–	–

Beneficio por segmento

Resultado operativo por segmento reportado, leído de la nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (el desglose de beneficios que la mayoría de feeds de datos omite).

Segmentos en Q3 '26

Segmento	Ingresos	a/a	Resultado operativo	a/a	Margen	Margen hace un año	Resultado operativo TTM
Communications Solutions Group	1350 M $	+43,1 %	458 M $	+86,2 %	34,1 %	26,2 %	1440 M $
Communications Solutions Group Member	–	–	–	–	–	26,2 %	–
Electronic Industrial Solutions Group	501 M $	+21,6 %	155 M $	+68,5 %	30,9 %	22,3 %	555 M $
Electronic Industrial Solutions Group Member	–	–	–	–	–	22,3 %	–
Total Segments	–	–	613 M $	+81,4 %	–	–	–

Resultado operativo por segmento

trimestral

Margen operativo por segmento

trimestral

Los cuartos trimestres son derivados: el 10-K reporta el año completo, menos los tres trimestres de los 10-Q.

Márgenes y estructura de costes

Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.

Márgenes

trimestral

Costes como % de ingresos

trimestral

Flujo de caja y asignación de capital

El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.

Flujo operativo, capex, flujo de caja libre

trimestral

Usos del efectivo vs flujo operativo

ejercicios

Últimos 4 trimestres

estado de flujos de efectivo

Flujo de caja operativo: 1600 M $
Capex: -135 M $
Recompras: -600 M $
Dividendos: 0 $
Adquisiciones: -2050 M $
Deuda neta emitida: -740 M $
Remuneración en acciones: 214 M $
Flujo de caja libre: 1470 M $
Devuelto a accionistas / FCF: 40,8 %

Número de acciones y BPA

trimestral, diluido

Balance

Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.

Efectivo, inversiones y deuda

cierres trimestrales

Valoración y rentabilidades

Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.

Múltiplos y rentabilidades

TTM vs 5 ejercicios

	Ahora	Media 5 años	Dónde está hoy dentro del rango de 5 años
P/E (TTM)	42,3×	33,1×	20,5× – 42,2×
EV / EBITDA	28,2×	20,3×	12,9× – 24,2×
EV / Ventas	8,0×	5,6×	3,9× – 6,8×
Precio / FCF	35,6×	26,7×	17,9× – 32,7×
Precio / Valor contable	8,1×	6,3×	4,7× – 8,9×
Rentabilidad FCF	2,8 %	3,9 %	3,1 % – 5,6 %
Rentabilidad del capital invertido	12,0 %	12,4 %	7,5 % – 17,3 %
Rentabilidad sobre patrimonio	20,1 %	20,0 %	12,0 % – 27,0 %

Analistas

Precio objetivo de consenso 421,29 $ (+37,1 %)
rango 400,00 $ – 440,00 $ · recomendación Buy

Compra fuerte0

Comprar13

Mantener3

Vender0

Venta fuerte0

Perspectivas

Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.

Estimaciones de consenso

Ejercicio	Ingresos	Crecimiento	BPA	Crecimiento	P/E al precio actual	Analistas (BPA)
FY2026	7110 M $	+32,3 %	11,46 $	+134,8 %	26,8×	6
FY2027	8150 M $	+14,7 %	13,77 $	+20,2 %	22,3×	6
FY2028	8830 M $	+8,3 %	15,39 $	+11,8 %	20,0×	2
FY2029	7530 M $	-14,7 %	11,18 $	-27,3 %	27,5×	1

Estados financieros

Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.

Cuenta de resultadosIngresos, costes, resultado operativo, beneficio neto y BPAAbrir BalanceEfectivo, inversiones, activos, deuda, pasivos y patrimonio netoAbrir Flujos de efectivoFlujo operativo, capex, flujo de caja libre, recompras y dividendosAbrir

Cada línea reportada

Las 330 cifras que Keysight Technologies, Inc. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).

Línea (etiqueta SEC)	Último trimestre	Hace 1 año	a/a	Último ej.	Ej. anterior	a/a
Accounts Payable, Current	424 M $	342 M $	+24,0 %	355 M $	313 M $	+13,4 %
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	1070 M $	692 M $	+54,2 %	939 M $	857 M $	+9,6 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	12 M $2025-10-31	9 M $	+33,3 %	12 M $	9 M $	+33,3 %
Accrued Vacation	130 M $2025-10-31	114 M $	+14,0 %	130 M $	114 M $	+14,0 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	1800 M $2025-10-31	1710 M $	+5,7 %	1800 M $	1710 M $	+5,7 %
Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Defined Benefit Plan, after Tax	264 M $2025-10-31	317 M $	-16,7 %	264 M $	317 M $	-16,7 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax	-66 M $2025-10-31	-136 M $	+51,5 %	-66 M $	-136 M $	+51,5 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-272 M $	-295 M $	+7,8 %	-248 M $	-364 M $	+31,9 %
Additional Paid in Capital	3060 M $	2820 M $	+8,5 %	2850 M $	2660 M $	+7,0 %
Adjustments to Additional Paid in Capital, Fair Value	36 M $	32 M $	+12,5 %	63 M $	66 M $	-4,5 %
Advances on Inventory Purchases	158 M $	191 M $	-17,3 %	176 M $	200 M $	-12,0 %
Advertising Expense	–	–	–	14 M $	18 M $	-22,2 %
Amortization	67 M $	34 M $	+97,1 %	145 M $	144 M $	+0,7 %
Amortization of Intangible Assets	65 M $	33 M $	+97,0 %	137 M $	138 M $	-0,7 %
AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax	82 M $2025-10-31	89 M $	-7,9 %	82 M $	89 M $	-7,9 %
APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition	46 M $	31 M $	+48,4 %	163 M $	138 M $	+18,1 %
Assets	11,9 mil M $	10,7 mil M $	+11,9 %	11,3 mil M $	9270 M $	+21,9 %
Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan	408 M $2025-10-31	324 M $	+25,9 %	408 M $	324 M $	+25,9 %
Assets, Current	5290 M $	5600 M $	-5,7 %	4350 M $	4260 M $	+2,1 %
Business Combination, Acquisition Related Costs	30 M $	31 M $	-3,2 %	152 M $	91 M $	+67,0 %
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Liabilities	168 M $2025-10-31	–	–	168 M $	–	–
Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid	6 M $	5 M $	+20,0 %	21 M $	19 M $	+10,5 %
Capitalized Contract Cost, Amortization	20 M $	17 M $	+17,6 %	63 M $	57 M $	+10,5 %
Capitalized Contract Cost, Net	44 M $2025-10-31	35 M $	+25,7 %	44 M $	35 M $	+25,7 %
Cash Acquired from Acquisition	127 M $2025-10-15	–	–	–	–	–
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	2610 M $	2640 M $	-1,2 %	1870 M $	1800 M $	+4,3 %
Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months	-5 M $	5 M $	-200,0 %	17 M $	16 M $	+6,3 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	2620 M $	3400 M $	-22,8 %	1890 M $	1810 M $	+4,2 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	192 M $	262 M $	-26,7 %	76 M $	-674 M $	+111,3 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,01 $	0,01 $	0,0 %	0,01 $	0,01 $	0,0 %
Common Stock, Shares Authorized	1000 M	1000 M	0,0 %	1000 M	1000 M	0,0 %
Common Stock, Shares, Issued	203 M	202 M	+0,5 %	202 M	201 M	+0,5 %
Common Stock, Value, Issued	2 M $	2 M $	0,0 %	2 M $	2 M $	0,0 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	375 M $	189 M $	+98,4 %	966 M $	716 M $	+34,9 %
Contract with Customer, Liability	957 M $	765 M $	+25,1 %	884 M $	767 M $	+15,3 %
Contract with Customer, Liability, Increase (Decrease) for Contract Acquired in Business Combination	1 M $	–	–	73 M $	19 M $	+284,2 %
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	112 M $	103 M $	+8,7 %	-513 M $	-541 M $	+5,2 %
Conversion Gains and Losses on Foreign Investments	8 M $2025-10-15	–	–	–	–	–
Cost of Goods and Services Sold	630 M $	518 M $	+21,6 %	2040 M $	1850 M $	+10,4 %
Costs and Expenses	1390 M $	1120 M $	+23,9 %	4500 M $	4150 M $	+8,5 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	97 M $	-52 M $	+286,5 %
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	147 M $	31 M $	+374,2 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	18 M $	4 M $	+350,0 %
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net	–	–	–	6 M $2024-10-31	–	–
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-17 M $	-47 M $	+63,8 %
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-29 M $	323 M $	-109,0 %
Deferred Income Tax Assets, Net	327 M $	392 M $	-16,6 %	373 M $	378 M $	-1,3 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	2 M $	-18 M $	+111,1 %	-116 M $	268 M $	-143,3 %
Deferred Revenue, Current	707 M $	557 M $	+26,9 %	652 M $	561 M $	+16,2 %
Deferred Revenue, Noncurrent	250 M $	208 M $	+20,2 %	232 M $	206 M $	+12,6 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-3 M $	-8 M $	+62,5 %
Deferred Tax Assets, Deferred Income	56 M $2025-10-31	48 M $	+16,7 %	56 M $	48 M $	+16,7 %
Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets	87 M $2025-10-31	127 M $	-31,5 %	87 M $	127 M $	-31,5 %
Deferred Tax Assets, Gross	1110 M $2025-10-31	785 M $	+41,8 %	1110 M $	785 M $	+41,8 %
Deferred Tax Assets, Hedging Transactions	1 M $2025-10-31	1 M $	0,0 %	1 M $	1 M $	0,0 %
Deferred Tax Assets, in Process Research and Development	130 M $2025-10-31	91 M $	+42,9 %	130 M $	91 M $	+42,9 %
Deferred Tax Assets, Inventory	29 M $2025-10-31	27 M $	+7,4 %	29 M $	27 M $	+7,4 %
Deferred Tax Assets, Net	157 M $2025-10-31	214 M $	-26,6 %	157 M $	214 M $	-26,6 %
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	616 M $2025-10-31	567 M $	+8,6 %	616 M $	567 M $	+8,6 %
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards	606 M $2025-10-31	307 M $	+97,4 %	606 M $	307 M $	+97,4 %

Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.

Fuentes

Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-07-31, 10-Q 2026-04-30, 10-Q 2026-01-31, 10-K 2025-10-31, 10-Q 2025-07-31, 10-Q 2025-04-30, 10-Q 2025-01-31, 10-K 2024-10-31, 10-Q 2024-07-31

Datos a 2026-11-02