Finanzas de Intuitive Surgical, Inc. (ISRG)
NASDAQ · Healthcare · Medical - Instruments & Supplies · 17.021 empleados · CEO David J. Rosa
- Precio
- 432,01 $ -3,73 %
- Capitalización
- 153 mil M $
- Valor empresa
- 150 mil M $
- Último informe
- Q3 '26 presentado el 2026-10-21
- Próximo informe
- 2027-01-28 BPA est. 2,97 $
Ingresos (TTM)11,6 mil M $+20,5 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)28,4 %-0,9 pp vs hace un añoResultado operativo 3280 M $
Beneficio neto (TTM)2960 M $+7,7 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)3600 M $+58,4 % vs hace un añoCapex 492 M $
BPA diluido (TTM)8,33 $+10,2 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta4040 M $-17,6 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 153 mil M $ EV 150 mil M $
- Ingresos
- 11,6 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- +18 % Consenso FY2026
- Margen neto
- 25,5 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 51,6× Previsto 38,4× (FY2026)
- P/S
- 13,2× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 35,7× TTM
- Flujo de caja libre
- 3600 M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 2960 M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 11,9 mil M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2027-01-28 Ingresos est. 3240 M $
- Dividendo
- – Sin dividendo
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Último informe (2026-10-20): ingresos superó en 4,9 %, BPA superó en 13,2 %Ingresos 3050 M $ vs 2910 M $ esperados (+4,9 %); BPA 3,00 $ vs 2,65 $ (+13,2 %).
- Crecimiento de ingresos estable: 21,7 % interanualIngresos de Q3 '26: 3050 M $, frente a una media de 20,8 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 28,4 % (TTM), -0,9 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 16,6 % y los ingresos 20,5 %.
- Capex: 4,2 % de los ingresos (hace un año 7,2 %)492 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (-28,7 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 3600 M $ = 121,7 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 4620 M $ a los accionistas = 128,4 % del flujo de caja libreRecompras 4620 M $ (hace un año 2090 M $), dividendos 0 $, remuneración en acciones 835 M $ (TTM). Más que el flujo de caja libre: pagado con caja o deuda.
- Acciones diluidas: 2,8 % menos en un año352 M acciones diluidas en Q3 '26, 362 M un año antes.
- Caja neta 4040 M $Efectivo + inversiones a corto plazo 4040 M $, deuda incl. arrendamientos 0 $; hace un año caja neta 4910 M $.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q3 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 3050 M $ | 2510 M $ | +21,7 % |
| Margen bruto | 68,4 % | 66,4 % | +2,0 pp |
| Resultado operativo | 593 M $ | 760 M $ | -22,0 % |
| Margen operativo | 19,4 % | 30,3 % | -10,9 pp |
| Beneficio neto | 523 M $ | 704 M $ | -25,8 % |
| BPA diluido | 1,49 $ | 1,95 $ | -23,6 % |
| Flujo de caja operativo | 1220 M $ | 841 M $ | +45,6 % |
| Capex | 113 M $ | 105 M $ | +7,3 % |
| Flujo de caja libre | 1110 M $ | 736 M $ | +51,0 % |
| R&D | 408 M $ | 329 M $ | +24,0 % |
| Remuneración en acciones | 213 M $ | 204 M $ | +4,5 % |
Publicado vs consenso
2026-10-20| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 3050 M $ | 2910 M $ | +4,9 % |
| BPA (base del consenso) | 3,00 $ | 2,65 $ | +13,2 % |
Del informe del 2026-10-20 para Q3 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.
BPA vs consenso
últimos 8 informesIngresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Instruments and Accessories | 1800 M $ | +18,3 % | 59,0 % | 6880 M $ | +19,1 % | |
| Systems | 769 M $ | +30,3 % | 25,2 % | 2890 M $ | +23,4 % | |
| Services | 482 M $ | +21,8 % | 15,8 % | 1810 M $ | +20,9 % |
Ingresos por región
peso sobre el total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Geographic Distribution, Domestic | 2060 M $ | +20,1 % | 67,7 % | 7710 M $ | – | |
| Geographic Distribution, Foreign | 986 M $ | +25,2 % | 32,3 % | 3870 M $ | – |
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 4090 M $
- Capex
- -492 M $
- Recompras
- -4620 M $
- Dividendos
- 0 $
- Adquisiciones
- -485 M $
- Deuda neta emitida
- 0 $
- Remuneración en acciones
- 835 M $
- Flujo de caja libre
- 3600 M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 128,4 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 51,6× | 72,6× | 65,9× – 79,8× |
| EV / EBITDA | 35,7× | 52,2× | 47,0× – 58,5× |
| EV / Ventas | 12,9× | 19,0× | 14,9× – 22,2× |
| Precio / FCF | 42,4× | 110,7× | 73,7× – 158,1× |
| Precio / Valor contable | 9,4× | 10,2× | 8,5× – 11,3× |
| Rentabilidad FCF | 2,4 % | 1,0 % | 0,6 % – 1,4 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 16,0 % | 12,5 % | 11,4 % – 13,7 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 17,0 % | 14,0 % | 12,0 % – 16,0 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 485,44 $ (+12,4 %)
rango 357,44 $ – 558,00 $ · recomendación Buy
Compra fuerte0
Comprar40
Mantener12
Vender5
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 11,9 mil M $ | +18,4 % | 11,25 $ | +42,9 % | 38,4× | 16 |
| FY2027 | 13,3 mil M $ | +11,9 % | 12,48 $ | +11,0 % | 34,6× | 16 |
| FY2028 | 15 mil M $ | +12,3 % | 14,03 $ | +12,4 % | 30,8× | 11 |
| FY2029 | 16,7 mil M $ | +11,4 % | 15,76 $ | +12,3 % | 27,4× | 4 |
| FY2030 | 19,2 mil M $ | +14,9 % | 17,98 $ | +14,1 % | 24,0× | 4 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 311 cifras que Intuitive Surgical, Inc. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3,2 M $2026-03-31 | – | – | – | – | – | |
| Accounts Payable, Current | 280 M $ | 291 M $ | -4,0 % | 255 M $ | 193 M $ | +31,9 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 1720 M $ | 1260 M $ | +36,6 % | 1530 M $ | 1230 M $ | +24,6 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 29,9 M $2025-12-31 | 30,7 M $ | -2,6 % | 29,9 M $ | 30,7 M $ | -2,6 % |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | 9,1 M $ | 14,9 M $ | -38,9 % | 57,2 M $ | 43,3 M $ | +32,1 % |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 274 M $ | 231 M $ | +18,3 % | 194 M $ | 239 M $ | -19,0 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 2280 M $2025-12-31 | 1880 M $ | +21,0 % | 2280 M $ | 1880 M $ | +21,0 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -60,3 M $ | 26,5 M $ | -327,5 % | 43,3 M $ | -51,3 M $ | +184,4 % |
| Acquisition Costs, Period Cost | – | – | – | 130 M $ | 111 M $ | +17,1 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 11,5 mil M $ | 10,5 mil M $ | +9,9 % | 10,8 mil M $ | 9680 M $ | +11,2 % |
| Amortization of Intangible Assets | 9,3 M $ | 3,3 M $ | +181,8 % | 13,2 M $ | 16,7 M $ | -21,0 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 3,7 M | 1,8 M | +105,6 % | 1 M | 200 mil | +400,0 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 218 M $ | 205 M $ | +5,9 % | 797 M $ | 683 M $ | +16,7 % |
| Assets | 19,3 mil M $ | 19,4 mil M $ | 0,0 % | 20,5 mil M $ | 18,7 mil M $ | +9,2 % |
| Assets, Current | 8430 M $ | 8530 M $ | -1,1 % | 9780 M $ | 7110 M $ | +37,5 % |
| Buildings and Improvements, Gross | 2830 M $2025-12-31 | 1490 M $ | +90,7 % | 2830 M $ | 1490 M $ | +90,7 % |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Current | 58,3 M $2025-12-31 | 57,2 M $ | +1,9 % | 58,3 M $ | 57,2 M $ | +1,9 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Assets, Prepaid Expense and Other Assets | 75,2 M $2026-03-01 | – | – | – | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Liabilities, Deferred Revenue | 20 M $2026-03-01 | – | – | – | – | – |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | 13,3 M $ | 5,1 M $ | +160,8 % | 70,6 M $ | 77,2 M $ | -8,5 % |
| Capitalized Computer Software, Gross | 299 M $2025-12-31 | 284 M $ | +5,5 % | 299 M $ | 284 M $ | +5,5 % |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | 10,6 M $2025-12-31 | 10,7 M $ | -0,9 % | 38 M $ | 37,7 M $ | +0,8 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 2980 M $ | 2810 M $ | +6,1 % | 3370 M $ | 2030 M $ | +66,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 3020 M $ | 2850 M $ | +6,1 % | 3410 M $ | 2060 M $ | +65,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 217 M $ | -597 M $ | +136,3 % | 1350 M $ | -708 M $ | +290,1 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 600 M | 600 M | 0,0 % | 600 M | 600 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 347 M | 355 M | -2,3 % | 355 M | 357 M | -0,4 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 347 M | 355 M | -2,3 % | 355 M | 357 M | -0,4 % |
| Common Stock, Value, Issued | 300 mil $ | 400 mil $ | -25,0 % | 400 mil $ | 400 mil $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 2,3 M $ | 5 M $ | -54,0 % | – | – | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 457 M $ | 728 M $ | -37,3 % | 2950 M $ | 2280 M $ | +29,2 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 459 M $ | 733 M $ | -37,4 % | 2970 M $ | 2300 M $ | +29,4 % |
| Construction in Progress, Gross | 638 M $2025-12-31 | 1630 M $ | -60,9 % | 638 M $ | 1630 M $ | -60,9 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 33,8 M $ | 18,2 M $ | +85,7 % | 15,3 M $ | 13,9 M $ | +10,1 % |
| Contract with Customer, Liability | 669 M $ | 571 M $ | +17,3 % | 598 M $ | 523 M $ | +14,4 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 97 M $ | 91 M $ | +6,6 % | 459 M $ | 422 M $ | +8,8 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 964 M $ | 843 M $ | +14,4 % | 3420 M $ | 2720 M $ | +25,9 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 236 M $ | 322 M $ | -26,8 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 121 M $ | 102 M $ | +19,1 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 416 M $ | 472 M $ | -11,9 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 58,9 M $ | 47,9 M $ | +23,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 4270 M $ | 6000 M $ | -28,8 % | 6230 M $ | 6840 M $ | -8,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 300 mil $ | 39,5 M $ | -99,2 % | 41,3 M $ | 14,8 M $ | +179,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 59,7 M $ | 4,4 M $ | +1256,8 % | 1,7 M $ | 33,7 M $ | -95,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 100 mil $ | 100 mil $ | 0,0 % | 100 mil $ | 100 mil $ | 0,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 4330 M $ | 5960 M $ | -27,4 % | 6190 M $ | 6860 M $ | -9,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 2810 M $ | 3490 M $ | -19,4 % | 3070 M $ | 4840 M $ | -36,6 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1520 M $ | 2470 M $ | -38,6 % | 3130 M $ | 2020 M $ | +54,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 54,8 M $ | 834 M $ | -93,4 % | 267 M $ | 520 M $ | -48,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 200 mil $ | 3,7 M $ | -94,6 % | 1,4 M $ | 9,2 M $ | -84,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 3750 M $ | 406 M $ | +825,0 % | 343 M $ | 2920 M $ | -88,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 59,5 M $ | 700 mil $ | +8400,0 % | 300 mil $ | 24,5 M $ | -98,8 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 2760 M $ | 3520 M $ | -21,7 % | 3100 M $ | 4820 M $ | -35,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1510 M $ | 2470 M $ | -38,8 % | 3130 M $ | 2020 M $ | +55,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 3810 M $ | 1240 M $ | +207,2 % | 610 M $ | 3440 M $ | -82,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 59,7 M $ | 4,4 M $ | +1256,8 % | 1,7 M $ | 33,7 M $ | -95,0 % |
| Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible | 32 M $2025-09-30 | – | – | 65 M $2024-12-31 | – | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -34,4 M $ | -158 M $ | +78,2 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 68,3 M $ | 46,3 M $ | +47,5 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Datos a 2026-11-01