Finanzas de The Goldman Sachs Group, Inc. (GS)
NYSE · Financial Services · Financial - Capital Markets · 47.400 empleados · CEO David Michael Solomon
- Precio
- 894,55 $ -3,58 %
- Capitalización
- 260 mil M $
- Valor empresa
- 922 mil M $
- Último informe
- Q3 '26 presentado el 2026-10-13
- Próximo informe
- 2027-01-19
Ingresos (TTM)123 mil M $-2,9 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)25,0 %+8,3 pp vs hace un añoResultado operativo 30,9 mil M $
Beneficio neto (TTM)22,2 mil M $+33,0 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)-43,6 mil M $-376,7 % vs hace un añoCapex 1600 M $
BPA diluido (TTM)69,54 $+41,1 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta170 mil M $+214,1 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 260 mil M $ EV 922 mil M $
- Ingresos
- 123 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- – Próximo ejercicio
- Margen neto
- 18,0 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 12,7×
- P/S
- 2,1× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 27,9× TTM
- Flujo de caja libre
- -43,6 mil M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 22,2 mil M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- – Próximo ejercicio
- Resultados
- 2027-01-19
- Dividendo
- 17,00 $ Por acción, últimos 12 meses
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- El crecimiento de ingresos se acelera: 17,3 % interanualIngresos de Q3 '26: 37,7 mil M $, frente a una media de -6,8 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 25,0 % (TTM), +8,3 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 45,2 % y los ingresos -2,9 %.
- 10,6 % del beneficio antes de impuestos se pierde por resultados no operativos negativosResultado antes de impuestos 27,9 mil M $ vs resultado operativo 30,9 mil M $ (TTM). Las pérdidas por participaciones y otras partidas extraordinarias reducen el beneficio neto y el BPA - el resultado operativo mide mejor el negocio.
- Capex: 1,3 % de los ingresos (hace un año 1,7 %)1600 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (-24,6 % frente al año anterior). Flujo de caja libre -43,6 mil M $ = -196,8 % del beneficio neto.
- Acciones diluidas: 4,4 % menos en un año301 M acciones diluidas en Q3 '26, 315 M un año antes.
- Caja neta 170 mil M $Efectivo + inversiones a corto plazo 1,01 B $, deuda incl. arrendamientos 839 mil M $; hace un año deuda neta 149 mil M $.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q3 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 37,7 mil M $ | 32,2 mil M $ | +17,3 % |
| Margen bruto | 48,6 % | 46,2 % | +2,4 pp |
| Resultado operativo | 7000 M $ | 5390 M $ | +29,9 % |
| Margen operativo | 18,6 % | 16,8 % | +1,8 pp |
| Beneficio neto | 5290 M $ | 4100 M $ | +29,2 % |
| BPA diluido | 17,01 $ | 12,25 $ | +38,9 % |
| Flujo de caja operativo | 0 $ | 2680 M $ | -100,0 % |
| Capex | 0 $ | 558 M $ | -100,0 % |
| Flujo de caja libre | 0 $ | 2120 M $ | -100,0 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Remuneración en acciones | 0 $ | 237 M $ | -100,0 % |
Ingresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q4 '25 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Global Markets | 20,6 mil M $ | +143,3 % | 69,1 % | – | – | |
| Investment Management | 9220 M $ | +95,3 % | 30,9 % | – | – | |
| Platform Solutions | 0 $ | -100,0 % | 0,0 % | – | – |
Ingresos por región
peso sobre el total| Segmento | Q4 '25 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | 17,7 mil M $ | +94,6 % | 61,8 % | – | – | |
| EMEA | 6850 M $ | +147,1 % | 23,9 % | – | – | |
| Asia | 4090 M $ | +104,4 % | 14,3 % | – | – |
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- -42 mil M $
- Capex
- -1600 M $
- Recompras
- -12 mil M $
- Dividendos
- -4650 M $
- Adquisiciones
- -1780 M $
- Deuda neta emitida
- 101 mil M $
- Remuneración en acciones
- 3230 M $
- Flujo de caja libre
- -43,6 mil M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- -38,2 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 12,7× | 13,0× | 6,3× – 16,9× |
| EV / EBITDA | 27,9× | 24,5× | 12,4× – 30,3× |
| EV / Ventas | 7,5× | 5,0× | 4,4× – 5,8× |
| Precio / FCF | -6,0× | 53,3× 2 de 5 años | 24,4× – 82,2× |
| Precio / Valor contable | 2,1× | 1,4× | 1,0× – 2,2× |
| Rentabilidad FCF | -16,8 % | -6,3 % | -17,2 % – 4,1 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 2,5 % | 1,9 % | 1,0 % – 3,0 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 17,9 % | 12,4 % | 7,3 % – 19,7 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 1130,75 $ (+26,4 %)
rango 942,00 $ – 1325,00 $ · recomendación Hold
Compra fuerte0
Comprar23
Mantener29
Vender3
Venta fuerte0
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 407 cifras que The Goldman Sachs Group, Inc. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 100,0 % | – | – | – | – | – | |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 15,8 mil M $ | 14,6 mil M $ | +8,5 % | 15,2 mil M $ | 13,6 mil M $ | +11,2 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -2860 M $ | -1990 M $ | -43,9 % | -2260 M $ | -2700 M $ | +16,4 % |
| Additional Paid in Capital | 62,1 mil M $ | 61,9 mil M $ | +0,4 % | 61,9 mil M $ | 61,4 mil M $ | +0,9 % |
| Affordable Housing Tax Credits and Other Tax Benefits, Amount | 178 M $ | 164 M $ | +8,5 % | 520 M $ | 452 M $ | +15,0 % |
| Alternative Investment | 1750 M $ | 2020 M $ | -13,4 % | 1740 M $ | 2550 M $ | -31,7 % |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | 4210 M $ | 3470 M $ | +21,2 % | 4120 M $ | 3460 M $ | +19,3 % |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | 142 M $ | 128 M $ | +10,9 % | 440 M $ | 381 M $ | +15,5 % |
| Amortization of Intangible Assets | 40 M $ | 22 M $ | +81,8 % | 83 M $ | 176 M $ | -52,8 % |
| Amount of Restricted Net Assets for Consolidated and Unconsolidated Subsidiaries | 117 mil M $ | 107 mil M $ | +9,4 % | 109 mil M $ | 98,5 mil M $ | +11,2 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 300 mil | 100 mil | +200,0 % | 100 mil | 100 mil | 0,0 % |
| Assets | 2,13 B $ | 1,79 B $ | +19,2 % | 1,81 B $ | 1,68 B $ | +8,0 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 1,16 B $ | 968 mil M $ | +19,6 % | 964 mil M $ | 908 mil M $ | +6,2 % |
| AssetsAverageOutstanding | – | – | – | 1,58 B $2023-12-31 | 1,5 B $ | +5,3 % |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital, Actual | – | – | – | 103 mil M $2024-12-31 | 99,4 mil M $ | +3,6 % |
| Banking Regulation, Global Systemically Important Bank (GSIB) Surcharge | 3,0 %2025-12-31 | – | – | 3,0 % | – | – |
| Banking Regulation, Leverage Buffer, Minimum | 2,0 %2025-12-31 | 2,0 % | 0,0 % | 2,0 % | 2,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Actual | 4,3 % | 5,3 % | -18,9 % | 5,2 % | 5,5 % | -5,5 % |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 3,0 % | 3,0 % | 0,0 % | 3,0 % | 3,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Well Capitalized, Minimum | 3,8 % | 5,0 % | -25,0 % | 5,0 % | 5,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Actual | 5,4 % | 6,7 % | -19,4 % | 6,6 % | 6,8 % | -2,9 % |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,0 % | 4,0 % | 0,0 % | 4,0 % | 4,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital, Actual | 114 mil M $ | 117 mil M $ | -2,6 % | 119 mil M $ | 116 mil M $ | +2,9 % |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital, Actual | – | – | – | 116 mil M $2024-12-31 | 110 mil M $ | +4,9 % |
| Broker-Dealer, Payable to Other Broker-Dealer and Clearing Organization | 27,3 mil M $ | 28,1 mil M $ | -3,0 % | 7410 M $ | 6110 M $ | +21,3 % |
| Brokerage Commissions Revenue | 1530 M $ | 1200 M $ | +27,0 % | 4040 M $ | 4090 M $ | -1,1 % |
| Business Development | 198 M $ | 167 M $ | +18,6 % | 710 M $ | 646 M $ | +9,9 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 187 mil M $ | 153 mil M $ | +22,4 % | 164 mil M $ | 182 mil M $ | -9,8 % |
| Cash and Due from Banks | 7210 M $ | 7820 M $ | -7,8 % | 6520 M $ | 5360 M $ | +21,6 % |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | 0 $ | – | – | 0 $ | – | – |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Beneficial Interest | 310 M $ | 226 M $ | +37,2 % | 783 M $ | 722 M $ | +8,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 187 mil M $ | 153 mil M $ | +22,4 % | 164 mil M $ | 182 mil M $ | -9,8 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 7740 M $ | -14,4 mil M $ | +153,6 % | -17,8 mil M $ | -59,5 mil M $ | +70,0 % |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | 56,5 mil M $ | 20,5 mil M $ | +174,7 % | 36,2 mil M $ | 20,3 mil M $ | +78,7 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 4,50 $ | 3,00 $ | +50,0 % | 14,00 $ | 11,50 $ | +21,7 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 4000 M | 4000 M | 0,0 % | 4000 M | 4000 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 936 M | 932 M | +0,5 % | 932 M | 927 M | +0,5 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 291 M | 303 M | -3,8 % | 296 M | 311 M | -4,6 % |
| Common Stock, Value, Issued | 9 M $ | 9 M $ | 0,0 % | 9 M $ | 9 M $ | 0,0 % |
| Communications and Information Technology | 635 M $ | 530 M $ | +19,8 % | 2170 M $ | 1990 M $ | +9,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 5680 M $ | 3810 M $ | +49,3 % | 17,6 mil M $ | 14,5 mil M $ | +21,6 % |
| Consideration Received for Beneficial Interest Obtained for Transferring Financial Asset | 204 M $ | 210 M $ | -2,9 % | 762 M $ | 364 M $ | +109,3 % |
| Continuing Involvement with Transferred Financial Assets, Principal Amount Outstanding | 206 mil M $ | 164 mil M $ | +25,8 % | 193 mil M $ | 139 mil M $ | +39,0 % |
| Contract with Customer, Liability | 183 M $ | 141 M $ | +29,8 % | 132 M $ | 0 $ | – |
| Credit Derivative, Maximum Exposure, Undiscounted | 1,06 B $ | 814 mil M $ | +30,7 % | 830 mil M $ | 601 mil M $ | +38,0 % |
| Credit Derivative, Purchased Credit Protection | -67,7 mil M $ | -1580 M $ | -4192,3 % | 915 mil M $ | 678 mil M $ | +35,0 % |
| Credit Risk Derivative Assets, at Fair Value | 11,7 mil M $ | – | – | 10,2 mil M $ | 7180 M $ | +42,1 % |
| Credit Risk Derivative Liabilities, at Fair Value | 3230 M $ | – | – | 3500 M $ | 2740 M $ | +27,5 % |
| Credit Risk Derivatives, at Fair Value, Net | 8450 M $ | – | – | 6710 M $ | 4440 M $ | +51,2 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1120 M $ | 2000 M $ | -44,0 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2780 M $ | 2260 M $ | +22,9 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4470 M $ | 4920 M $ | -9,1 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 571 M $ | 659 M $ | -13,4 % |
| Debt Securities | 10,1 mil M $ | 11,3 mil M $ | -10,3 % | 11,1 mil M $ | 11,5 mil M $ | -3,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 156 mil M $ | 103 mil M $ | +50,5 % | 99,2 mil M $ | 79,5 mil M $ | +24,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 157 mil M $ | 104 mil M $ | +50,9 % | 99,1 mil M $ | 80,8 mil M $ | +22,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 15,7 mil M $ | 18,9 mil M $ | -17,0 % | 14,1 mil M $ | 21,1 mil M $ | -33,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 511 M $ | 649 M $ | -21,3 % | 484 M $ | 983 M $ | -50,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 88,1 mil M $ | 42,9 mil M $ | +105,3 % | 8240 M $ | 32,7 mil M $ | -74,8 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30
Datos a 2026-11-01