Finanzas de Futu Holdings Limited (FUTU)

NASDAQ · Financial Services · Financial - Capital Markets · 3540 empleados · CEO Hua Li

Precio: 98,45 $ -2,98 %
Capitalización: 13,8 mil M $
Valor empresa: 118 mil M HKD
Último informe: Q2 '26 presentado el 2026-08-20
Próximo informe: 2026-11-17

Ingresos (TTM)25,9 mil M HKD+45,0 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margen operativo (TTM)63,9 %+8,1 pp vs hace un añoResultado operativo 16,6 mil M HKD

Beneficio neto (TTM)11,1 mil M HKD+40,6 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas

Flujo de caja libre (TTM)0 HKD– vs hace un añoCapex 0 HKD

BPA diluido (TTM)79,04 HKD+40,1 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres

Caja neta-3010 M HKD-624,9 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda

Valoración y cifras clave

Capitalización: 13,8 mil M $
Ingresos: 25,9 mil M HKD
Crecimiento de ingresos: +12 %
Margen neto: 42,9 %
P/E: 9,7×
P/S: 4,2×
EV / EBITDA: 7,2×
Flujo de caja libre: 0 HKD
Beneficio neto: 11,1 mil M HKD
Ingresos estimados: 25,5 mil M HKD
Resultados: 2026-11-17
Dividendo: 2,60 $

Conclusiones clave

Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.

El crecimiento de ingresos se frena: 35,7 % interanualIngresos de Q2 '26: 7210 M HKD, frente a una media de 56,5 % en los cuatro trimestres anteriores.
Margen operativo 63,9 % (TTM), +8,1 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 66,0 % y los ingresos 45,0 %.
21,3 % del beneficio antes de impuestos se pierde por resultados no operativos negativosResultado antes de impuestos 13,7 mil M HKD vs resultado operativo 16,6 mil M HKD (TTM). Las pérdidas por participaciones y otras partidas extraordinarias reducen el beneficio neto y el BPA - el resultado operativo mide mejor el negocio.
Capex: 0,0 % de los ingresos (hace un año 0,0 %)0 HKD invertidos en los últimos 4 trimestres (– frente al año anterior). Flujo de caja libre 0 HKD = 0,0 % del beneficio neto.
Acciones diluidas: 0,6 % menos en un año140 M acciones diluidas en Q2 '26, 141 M un año antes.
Deuda neta 3010 M HKDEfectivo + inversiones a corto plazo 25,3 mil M HKD, deuda incl. arrendamientos 28,3 mil M HKD; hace un año deuda neta 416 M HKD.

Último trimestre: Q2 '26

Trimestre cerrado el 2026-06-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.

Trimestre vs hace un año

	Q2 '26	Hace 1 año	Cambio
Ingresos	7210 M HKD	5310 M HKD	+35,7 %
Margen bruto	93,4 %	87,4 %	+6,1 pp
Resultado operativo	4980 M HKD	3340 M HKD	+49,0 %
Margen operativo	69,1 %	63,0 %	+6,2 pp
Beneficio neto	3650 M HKD	2570 M HKD	+41,8 %
BPA diluido	26,24 HKD	18,32 HKD	+43,2 %
Flujo de caja operativo	0 HKD	0 HKD	–
Capex	0 HKD	0 HKD	–
Flujo de caja libre	0 HKD	0 HKD	–
R&D	0 HKD	442 M HKD	-100,0 %
Remuneración en acciones	83,3 M HKD	87,3 M HKD	-4,6 %

Ingresos

De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.

Ingresos, resultado operativo y crecimiento

trimestral

Ingresos por línea de negocio

apilado, trimestral

Segmento	Q4 '22	a/a	Peso	TTM	TTM a/a
Brokerage Commission Income	855 M HKD	–	81,6 %	–	–
Brokerage commission income	–	–	–	–	–
Handling Charge Income	193 M HKD	–	18,4 %	–	–
Handling charge income	–	–	–	–	–

Márgenes y estructura de costes

Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.

Márgenes

trimestral

Costes como % de ingresos

trimestral

Flujo de caja y asignación de capital

El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.

Flujo operativo, capex, flujo de caja libre

trimestral

Usos del efectivo vs flujo operativo

ejercicios

Últimos 4 trimestres

estado de flujos de efectivo

Flujo de caja operativo: 0 HKD
Capex: 0 HKD
Recompras: 0 HKD
Dividendos: 0 HKD
Adquisiciones: 0 HKD
Deuda neta emitida: 0 HKD
Remuneración en acciones: 353 M HKD
Flujo de caja libre: 0 HKD
Devuelto a accionistas / FCF: –

Número de acciones y BPA

trimestral, diluido

Balance

Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.

Efectivo, inversiones y deuda

cierres trimestrales

Valoración y rentabilidades

Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.

Múltiplos y rentabilidades

TTM vs 5 ejercicios

	Ahora	Media 5 años	Dónde está hoy dentro del rango de 5 años
P/E (TTM)	9,7×	15,7×	13,7× – 18,0×
EV / EBITDA	7,2×	12,3×	5,2× – 20,6×
EV / Ventas	4,6×	6,1×	3,2× – 9,6×
Precio / FCF	0,0×	7,3× 4 de 5 años	2,8× – 13,4×
Precio / Valor contable	2,8×	2,9×	2,2× – 4,5×
Rentabilidad FCF	0,0 %	13,4 %	-10,7 % – 35,4 %
Rentabilidad del capital invertido	4,6 %	11,1 %	5,1 % – 15,3 %
Rentabilidad sobre patrimonio	28,4 %	18,5 %	13,4 % – 28,3 %

Analistas

Precio objetivo de consenso 136,32 $ (+38,5 %)
rango 102,13 $ – 170,50 $ · recomendación Buy

Compra fuerte0

Comprar7

Mantener4

Vender1

Venta fuerte0

Perspectivas

Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.

Estimaciones de consenso

Ejercicio	Ingresos	Crecimiento	BPA	Crecimiento	P/E al precio actual	Analistas (BPA)
FY2026	25,5 mil M HKD	+11,8 %	78,82 HKD	-1,6 %	–	7
FY2027	27,7 mil M HKD	+8,8 %	99,82 HKD	+26,6 %	–	8
FY2028	32,4 mil M HKD	+16,7 %	118,57 HKD	+18,8 %	–	10

Estados financieros

Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.

Cuenta de resultadosIngresos, costes, resultado operativo, beneficio neto y BPAAbrir BalanceEfectivo, inversiones, activos, deuda, pasivos y patrimonio netoAbrir Flujos de efectivoFlujo operativo, capex, flujo de caja libre, recompras y dividendosAbrir

Fuentes

Los estados financieros, los ingresos por segmento, las métricas y las estimaciones se estandarizan a partir de los informes de la empresa.

Datos a 2026-11-02 · Importes en HKD tal como se reportan; precio y capitalización en USD.