Finanzas de Fortinet (FTNT)
NASDAQ · Technology · Software - Infrastructure · 15.109 empleados · CEO Ken Xie
- Precio
- 136,08 $ -2,17 %
- Capitalización
- 99,8 mil M $
- Valor empresa
- 96,6 mil M $
- Último informe
- Q3 '26 presentado el 2026-10-30
- Próximo informe
- 2027-02-04 BPA est. 0,92 $
Ingresos (TTM)7880 M $+20,2 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)33,0 %+2,0 pp vs hace un añoResultado operativo 2600 M $
Beneficio neto (TTM)2280 M $+21,8 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)3430 M $+69,2 % vs hace un añoCapex 256 M $
BPA diluido (TTM)3,08 $+26,7 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta4300 M $+102,2 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 99,8 mil M $ EV 96,6 mil M $
- Ingresos
- 7880 M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- +20 % Consenso FY2026
- Margen neto
- 29,0 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 43,9× Previsto 38,3× (FY2026)
- P/S
- 12,7× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 32,7× TTM
- Flujo de caja libre
- 3430 M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 2280 M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 8170 M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2027-02-04 Ingresos est. 2200 M $
- Dividendo
- – Sin dividendo
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Último informe (2026-10-28): ingresos superó en 0,7 %, BPA superó en 5,8 %Ingresos 2080 M $ vs 2060 M $ esperados (+0,7 %); BPA 0,91 $ vs 0,86 $ (+5,8 %).
- El crecimiento de ingresos se acelera: 20,5 % interanualIngresos de Q3 '26: 2080 M $, frente a una media de 18,7 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 33,0 % (TTM), +2,0 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 28,0 % y los ingresos 20,2 %.
- Capex: 3,2 % de los ingresos (hace un año 6,4 %)256 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (-39,1 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 3430 M $ = 150,3 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 1030 M $ a los accionistas = 30,0 % del flujo de caja libreRecompras 1030 M $ (hace un año 2230 M $), dividendos 0 $, remuneración en acciones 305 M $ (TTM).
- Acciones diluidas: 3,6 % menos en un año743 M acciones diluidas en Q3 '26, 770 M un año antes.
- Caja neta 4300 M $Efectivo + inversiones a corto plazo 4800 M $, deuda incl. arrendamientos 497 M $; hace un año caja neta 2130 M $.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q3 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 2080 M $ | 1720 M $ | +20,5 % |
| Margen bruto | 79,0 % | 81,5 % | -2,6 pp |
| Resultado operativo | 704 M $ | 546 M $ | +29,0 % |
| Margen operativo | 33,9 % | 31,6 % | +2,2 pp |
| Beneficio neto | 636 M $ | 474 M $ | +34,1 % |
| BPA diluido | 0,86 $ | 0,62 $ | +38,7 % |
| Flujo de caja operativo | 946 M $ | 655 M $ | +44,4 % |
| Capex | 64,2 M $ | 87,7 M $ | -26,8 % |
| Flujo de caja libre | 882 M $ | 568 M $ | +55,4 % |
| R&D | 213 M $ | 202 M $ | +5,4 % |
| Remuneración en acciones | 80,1 M $ | 71,8 M $ | +11,6 % |
Publicado vs consenso
2026-10-28| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 2080 M $ | 2060 M $ | +0,7 % |
| BPA (base del consenso) | 0,91 $ | 0,86 $ | +5,8 % |
Del informe del 2026-10-28 para Q3 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.
BPA vs consenso
últimos 8 informesIngresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Product | 765 M $ | +36,8 % | 36,8 % | 2870 M $ | +36,8 % | |
| Security Subscription | 754 M $ | +12,1 % | 36,3 % | 2870 M $ | +11,9 % | |
| Technical Support and Other | 560 M $ | +13,4 % | 26,9 % | 2140 M $ | +13,1 % |
Ingresos por región
peso sobre el total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe, Middle East and Africa | 881 M $ | +23,4 % | 42,4 % | 3360 M $ | +24,5 % | |
| Americas | 820 M $ | +20,5 % | 39,5 % | 3100 M $ | +17,6 % | |
| Asia Pacific and Japan | 377 M $ | +14,1 % | 18,2 % | 1420 M $ | +16,5 % |
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 3690 M $
- Capex
- -256 M $
- Recompras
- -1030 M $
- Dividendos
- 0 $
- Adquisiciones
- -9,8 M $
- Deuda neta emitida
- -500 M $
- Remuneración en acciones
- 305 M $
- Flujo de caja libre
- 3430 M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 30,0 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 43,9× | 51,2× | 32,5× – 97,1× |
| EV / EBITDA | 32,7× | 40,3× | 23,3× – 80,1× |
| EV / Ventas | 12,3× | 11,0× | 8,5× – 17,5× |
| Precio / FCF | 29,1× | 33,3× | 26,3× – 48,7× |
| Precio / Valor contable | 44,5× | 57,0× 3 de 5 años | 47,7× – 75,0× |
| Rentabilidad FCF | 3,4 % | 3,2 % | 2,1 % – 3,8 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 31,1 % | 26,9 % | 17,7 % – 31,2 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 151,5 % | -41,6 % | -304,4 % – 149,8 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 151,96 $ (+11,7 %)
rango 100,00 $ – 210,00 $ · recomendación Hold
Compra fuerte0
Comprar28
Mantener35
Vender6
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 8170 M $ | +20,2 % | 3,56 $ | +46,4 % | 38,3× | 24 |
| FY2027 | 9100 M $ | +11,3 % | 3,88 $ | +9,0 % | 35,1× | 26 |
| FY2028 | 10,1 mil M $ | +11,0 % | 4,37 $ | +12,6 % | 31,2× | 10 |
| FY2029 | 11,4 mil M $ | +13,2 % | 3,59 $ | -17,8 % | 37,9× | 4 |
| FY2030 | 12,2 mil M $ | +6,7 % | 3,81 $ | +6,2 % | 35,7× | 4 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 260 cifras que Fortinet, Inc. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0 $ | 0 $ | – | – | – | – | |
| 6,7 M $2026-06-30 | 800 mil $ | +737,5 % | – | – | – | |
| Accounts Payable, Current | 430 M $ | 221 M $ | +94,4 % | 231 M $ | 191 M $ | +20,9 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 1460 M $ | 1170 M $ | +25,1 % | 1690 M $ | 1460 M $ | +15,6 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 7,4 M $2025-12-31 | 5,9 M $ | +25,4 % | 7,4 M $ | 5,9 M $ | +25,4 % |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | 4 M $ | 7,9 M $ | -49,4 % | 33,7 M $ | 48,8 M $ | -30,9 % |
| Accrued Liabilities, Current | 380 M $ | 331 M $ | +15,0 % | 355 M $ | 338 M $ | +4,9 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 554 M $ | 462 M $ | +19,7 % | 482 M $ | 416 M $ | +15,8 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -32,4 M $ | -21,8 M $ | -48,6 % | -25,4 M $ | -26,1 M $ | +2,7 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 1960 M $ | 1710 M $ | +14,3 % | 1770 M $ | 1640 M $ | +8,2 % |
| Amortization of Intangible Assets | 8,9 M $ | 13,1 M $ | -32,1 % | 50,7 M $ | 23,1 M $ | +119,5 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 100 mil | 3,1 M | -96,8 % | 2,6 M | 2,8 M | -7,1 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 80,1 M $ | 71,8 M $ | +11,6 % | 280 M $ | 258 M $ | +8,4 % |
| Assets | 11,9 mil M $ | 9360 M $ | +27,6 % | 10,4 mil M $ | 9760 M $ | +6,4 % |
| Assets, Current | 7110 M $ | 4910 M $ | +44,7 % | 5900 M $ | 5970 M $ | -1,2 % |
| Business Combination, Consideration Transferred, Liabilities Incurred | – | – | – | 4,6 M $ | 6,2 M $ | -25,8 % |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | -7,7 M $ | 8,3 M $ | -192,8 % | 25,6 M $ | 23 M $ | +11,3 % |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | 99,3 M $ | 86 M $ | +15,5 % | 336 M $ | 294 M $ | +14,5 % |
| Capitalized Contract Cost, Impairment Loss | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Capitalized Contract Cost, Net | 815 M $ | 682 M $ | +19,5 % | 736 M $ | 623 M $ | +18,1 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 3750 M $ | 2000 M $ | +87,9 % | 2500 M $ | 2880 M $ | -13,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 3750 M $ | 2000 M $ | +87,9 % | 2500 M $ | 2880 M $ | -13,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 816 M $ | -1370 M $ | +159,4 % | -381 M $ | 1480 M $ | -125,8 % |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 63,5 M2025-12-31 | 68,2 M | -6,9 % | 63,5 M | 68,2 M | -6,9 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 1500 M | 1500 M | 0,0 % | 1500 M | 1500 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 735 M | 743 M | -1,1 % | 743 M | 767 M | -3,1 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 735 M | 743 M | -1,1 % | 743 M | 767 M | -3,1 % |
| Common Stock, Value, Issued | 700 mil $ | 700 mil $ | 0,0 % | 700 mil $ | 800 mil $ | -12,5 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 632 M $ | 473 M $ | +33,7 % | 1850 M $ | 1740 M $ | +6,7 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 3960 M $ | 3460 M $ | +14,5 % | 1160 M $2019-12-31 | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 3970 M $ | 3190 M $ | +24,6 % | 953 M $2019-12-31 | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | – | – | – | 3260 M $ | 2840 M $ | +14,8 % |
| Contract with Customer, Refund Liability, Current | 52 M $2025-12-31 | 71,8 M $ | -27,6 % | 52 M $ | 71,8 M $ | -27,6 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 438 M $ | 332 M $ | +31,9 % | 1330 M $ | 1160 M $ | +14,8 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 295 M $ | 444 M $ | -33,7 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 54,3 M $ | 36,8 M $ | +47,6 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 371 M $ | 507 M $ | -26,8 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 21,9 M $ | 25,8 M $ | -15,1 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 2,9 M $ | 4,1 M $ | -29,3 % | 3,7 M $ | 5,7 M $ | -35,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 1540 M $ | 1320 M $ | +16,5 % | 1330 M $ | 1130 M $ | +18,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 0 $ | 1,1 M $ | -100,0 % | 1,5 M $ | 700 mil $ | +114,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 7,5 M $ | 200 mil $ | +3650,0 % | 100 mil $ | 300 mil $ | -66,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 1540 M $ | 1320 M $ | +17,2 % | 1330 M $ | 1130 M $ | +17,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 1,4 M $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 1540 M $ | 1320 M $ | +16,4 % | 1330 M $ | 252 M $ | +428,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 7,5 M $ | 200 mil $ | +3650,0 % | 100 mil $ | 300 mil $ | -66,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1020 M $ | 1030 M $ | -1,2 % | 989 M $ | 1130 M $ | -12,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 1540 M $ | 1320 M $ | +16,5 % | 1330 M $ | 252 M $ | +428,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 7,5 M $ | 200 mil $ | +3650,0 % | 100 mil $ | 300 mil $ | -66,7 % |
| Debt Securities, Held-to-Maturity, Transfer to Available-for-Sale, Allowance for Credit Loss, Expense | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 56,8 M $ | -211 M $ | +127,0 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -400 mil $ | 200 mil $ | -300,0 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 1310 M $ | 1370 M $ | -4,5 % | 1310 M $ | 1340 M $ | -1,5 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 68,3 M $ | -223 M $ | +130,6 % |
| Deferred Revenue, Current | 3640 M $2025-12-31 | 3280 M $ | +11,0 % | 3640 M $ | 3280 M $ | +11,0 % |
| Deferred Revenue, Noncurrent | 3480 M $2025-12-31 | 3080 M $ | +12,8 % | 3480 M $ | 3080 M $ | +12,8 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 11,9 M $ | -12,4 M $ | +196,0 % |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | 694 M $2025-12-31 | 651 M $ | +6,6 % | 694 M $ | 651 M $ | +6,6 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Datos a 2026-11-01