Finanzas de Fiserv, Inc. (FISV)
NASDAQ · Technology · Information Technology Services · 38.000 empleados · CEO Takis Georgakopoulos
- Precio
- 58,40 $ +12,46 %
- Capitalización
- 31,1 mil M $
- Valor empresa
- 57,6 mil M $
- Último informe
- Q3 '26 presentado el 2026-11-04
- Próximo informe
- 2027-02-09
Ingresos (TTM)20,8 mil M $-1,7 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)-11,9 %-41,2 pp vs hace un añoResultado operativo -2470 M $
Beneficio neto (TTM)-3930 M $-209,0 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)3160 M $-31,6 % vs hace un añoCapex 1880 M $
BPA diluido (TTM)-7,42 $-214,7 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta-26,5 mil M $+9,9 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 31,1 mil M $ EV 57,6 mil M $
- Ingresos
- 20,8 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- -8 % Consenso FY2026
- Margen neto
- -18,9 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- -7,9× Previsto 8,0× (FY2026)
- P/S
- 1,5× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 90,4× TTM
- Flujo de caja libre
- 3160 M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- -3930 M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 19,5 mil M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2027-02-09
- Dividendo
- – Sin dividendo
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Crecimiento de ingresos estable: -1,3 % interanualIngresos de Q3 '26: 5200 M $, frente a una media de -1,1 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo -11,9 % (TTM), -41,2 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció -139,9 % y los ingresos -1,7 %.
- Capex: 9,0 % de los ingresos (hace un año 8,1 %)1880 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (+9,3 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 3160 M $.
- Se devolvieron 599 M $ a los accionistas = 19,0 % del flujo de caja libreRecompras 599 M $ (hace un año 7040 M $), dividendos 0 $, remuneración en acciones 400 M $ (TTM).
- Acciones diluidas: 1,8 % menos en un año532 M acciones diluidas en Q3 '26, 542 M un año antes.
- Deuda neta 26,5 mil M $Efectivo + inversiones a corto plazo 545 M $, deuda incl. arrendamientos 27,1 mil M $; hace un año deuda neta 29,4 mil M $.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q3 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 5200 M $ | 5260 M $ | -1,3 % |
| Margen bruto | 53,1 % | 58,9 % | -5,8 pp |
| Resultado operativo | -5490 M $ | 1440 M $ | -482,6 % |
| Margen operativo | -105,7 % | 27,3 % | -133,0 pp |
| Beneficio neto | -5940 M $ | 792 M $ | -850,1 % |
| BPA diluido | -11,17 $ | 1,46 $ | -865,1 % |
| Flujo de caja operativo | 1010 M $ | 1810 M $ | -43,9 % |
| Capex | 482 M $ | 507 M $ | -4,9 % |
| Flujo de caja libre | 530 M $ | 1300 M $ | -59,2 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Remuneración en acciones | 110 M $ | 87 M $ | +26,4 % |
Ingresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Processing And Services | – | – | – | – | – | |
| Merchant Segment | 2610 M $ | – | 49,3 % | – | – | |
| Financial Segment | 2360 M $ | – | 44,5 % | – | – | |
| Corporate and Other | 329 M $ | – | 6,2 % | – | – |
Beneficio por segmento
Resultado operativo por segmento reportado, leído de la nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (el desglose de beneficios que la mayoría de feeds de datos omite).
Segmentos en Q3 '26
| Segmento | Ingresos | a/a | Resultado operativo | a/a | Margen | Margen hace un año | Resultado operativo TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Merchant Segment | – | – | 724 M $ | -24,7 % | – | – | – |
| Financial Segment | – | – | 887 M $ | -10,5 % | – | – | – |
| Corporate Reconciling Items And Eliminations | – | – | – | – | – | – | – |
| Corporate (unallocated) | – | – | -7110 M $ | -1274,3 % | – | – | -8890 M $ |
Resultado operativo por segmento
trimestralMargen operativo por segmento
trimestralLos cuartos trimestres son derivados: el 10-K reporta el año completo, menos los tres trimestres de los 10-Q.
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 5040 M $
- Capex
- -1880 M $
- Recompras
- -599 M $
- Dividendos
- 0 $
- Adquisiciones
- -976 M $
- Deuda neta emitida
- -3460 M $
- Remuneración en acciones
- 400 M $
- Flujo de caja libre
- 3160 M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 19,0 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | -7,9× | 30,5× | 10,6× – 51,6× |
| EV / EBITDA | 90,4× | 13,0× | 7,3× – 16,1× |
| EV / Ventas | 2,8× | 5,2× | 3,1× – 7,0× |
| Precio / FCF | 9,8× | 19,6× | 8,6× – 23,9× |
| Precio / Valor contable | 1,5× | 2,6× | 1,4× – 4,4× |
| Rentabilidad FCF | 10,2 % | 5,9 % | 4,2 % – 11,7 % |
| Rentabilidad del capital invertido | -4,8 % | 6,4 % | 3,1 % – 8,7 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | -15,7 % | 9,6 % | 4,3 % – 13,5 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 58,75 $ (+0,6 %)
rango 46,00 $ – 90,00 $ · recomendación Buy
Compra fuerte0
Comprar33
Mantener28
Vender0
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 19,5 mil M $ | -7,8 % | 7,27 $ | +14,7 % | 8,0× | 22 |
| FY2027 | 20,2 mil M $ | +3,4 % | 7,96 $ | +9,4 % | 7,3× | 22 |
| FY2028 | 20,9 mil M $ | +3,5 % | 8,98 $ | +12,9 % | 6,5× | 9 |
| FY2029 | 21,7 mil M $ | +3,7 % | 10,76 $ | +19,8 % | 5,4× | 3 |
| FY2030 | 22,4 mil M $ | +3,2 % | 13,19 $ | +22,6 % | 4,4× | 3 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 339 cifras que Fiserv, Inc. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 14,9 mil M $ | – | – | – | – | – | |
| 9460 M $ | – | – | – | – | – | |
| 24,4 mil M $ | – | – | – | – | – | |
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 4440 M $ | 4640 M $ | -4,5 % | 5310 M $ | 4800 M $ | +10,6 % |
| Accounts Payable and Other Accrued Liabilities, Current | 4440 M $ | 4640 M $ | -4,5 % | – | – | – |
| Accounts Payable, Current | 832 M $ | 717 M $ | +16,0 % | 797 M $ | 511 M $ | +56,0 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 3830 M $ | 3960 M $ | -3,3 % | 3980 M $ | 3730 M $ | +6,9 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 94 M $ | 82 M $ | +14,6 % | 84 M $ | 71 M $ | +18,3 % |
| Accrued Employee Benefits, Current | 342 M $ | 273 M $ | +25,3 % | 299 M $ | 296 M $ | +1,0 % |
| Accrued Professional Fees, Current | 178 M $ | 128 M $ | +39,1 % | 161 M $ | 102 M $ | +57,8 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -1000 M $ | -985 M $ | -1,6 % | -984 M $ | -1410 M $ | +30,4 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 23,4 mil M $ | 23,2 mil M $ | +0,8 % | 23,3 mil M $ | 23,1 mil M $ | +0,8 % |
| Amortization of Intangible Assets | 576 M $ | 561 M $ | +2,7 % | 2300 M $ | 2300 M $ | 0,0 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 7,1 M | 1,3 M | +446,2 % | 1 M | 0 | – |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 110 M $ | 87 M $ | +26,4 % | 357 M $ | 367 M $ | -2,7 % |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 0 $ | – | – |
| Assets | 72,6 mil M $ | 79,4 mil M $ | -8,5 % | 80,1 mil M $ | 77,2 mil M $ | +3,8 % |
| Assets, Current | 23,7 mil M $ | 24,2 mil M $ | -1,7 % | 24,7 mil M $ | 23,5 mil M $ | +5,0 % |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | – | – | – | 228 M $ | 221 M $ | +3,2 % |
| Capitalized Contract Cost, Net | 1060 M $ | 997 M $ | +5,9 % | 1040 M $ | 996 M $ | +4,3 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 545 M $ | 1070 M $ | -49,0 % | 798 M $ | 1240 M $ | -35,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1330 M $ | 2770 M $ | -52,0 % | 2800 M $ | 2990 M $ | -6,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -677 M $ | -204 M $ | -231,9 % | -191 M $ | 30 M $ | -736,7 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 1800 M | 1800 M | 0,0 % | 1800 M | 1800 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 784 M | 784 M | 0,0 % | 784 M | 784 M | 0,0 % |
| Common Stock, Value, Outstanding | 8 M $ | 8 M $ | 0,0 % | 8 M $ | 8 M $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -5960 M $ | 708 M $ | -941,7 % | 3910 M $ | 2500 M $ | +56,3 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | -5960 M $ | 717 M $ | -930,5 % | 4020 M $ | 2520 M $ | +59,6 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 843 M $ | 904 M $ | -6,7 % | 885 M $ | 832 M $ | +6,4 % |
| Contract with Customer, Liability | 1010 M $ | 1130 M $ | -10,3 % | 1120 M $ | 1080 M $ | +3,9 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 751 M $ | 873 M $ | -14,0 % | 865 M $ | 819 M $ | +5,6 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 263 M $ | 257 M $ | +2,3 % | 259 M $ | 263 M $ | -1,5 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 179 M $ | 167 M $ | +7,2 % | 819 M $ | 761 M $ | +7,6 % |
| Costs and Expenses | 10,7 mil M $ | 3830 M $ | +179,3 % | 15,4 mil M $ | 14,6 mil M $ | +5,5 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | 160 M $ | 428 M $ | -62,6 % | 1290 M $ | 831 M $ | +55,0 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | 88 M $ | 47 M $ | +87,2 % | 244 M $ | 230 M $ | +6,1 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | 279 M $ | 547 M $ | -49,0 % | 1750 M $ | 1300 M $ | +34,5 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | 31 M $ | 72 M $ | -56,9 % | 221 M $ | 242 M $ | -8,7 % |
| Debt and Lease Obligation | 29 mil M $2025-12-31 | 25 mil M $ | +16,0 % | 29 mil M $ | 25 mil M $ | +16,0 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 142 M $ | 178 M $ | -20,2 % | 169 M $ | 150 M $ | +12,7 % |
| Debt, Current | 1250 M $ | 1320 M $ | -5,2 % | 1240 M $ | 1110 M $ | +11,6 % |
| Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible | 3 M $ | 6 M $ | -50,0 % | 7 M $2024-12-31 | 5 M $ | +40,0 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | -130 M $ | -300 M $ | +56,7 % | -759 M $ | -407 M $ | -86,5 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | 5 M $ | -18 M $ | +127,8 % | -113 M $ | -143 M $ | +21,0 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 109 M $2025-12-31 | 76 M $ | +43,4 % | 109 M $ | 76 M $ | +43,4 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -142 M $ | -374 M $ | +62,0 % | -942 M $ | -662 M $ | -42,3 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 1430 M $ | 1830 M $ | -21,4 % | 1480 M $ | 2480 M $ | -40,3 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | -17 M $ | -56 M $ | +69,6 % | -70 M $ | -112 M $ | +37,5 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 1740 M $2025-12-31 | 1320 M $ | +31,7 % | 1740 M $ | 1320 M $ | +31,7 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 1320 M $2025-12-31 | 915 M $ | +43,9 % | 1320 M $ | 915 M $ | +43,9 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 362 M $2025-12-31 | 215 M $ | +68,4 % | 362 M $ | 215 M $ | +68,4 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 80 M $2025-12-31 | 93 M $ | -14,0 % | 80 M $ | 93 M $ | -14,0 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals | 132 M $2025-12-31 | 167 M $ | -21,0 % | 132 M $ | 167 M $ | -21,0 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 420 M $2025-12-31 | 404 M $ | +4,0 % | 420 M $ | 404 M $ | +4,0 % |
| Deferred Tax Liabilities, Deferred Expense, Capitalized Software | 158 M $2025-12-31 | 219 M $ | -27,9 % | 158 M $ | 219 M $ | -27,9 % |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 2690 M $2025-12-31 | 3320 M $ | -19,0 % | 2690 M $ | 3320 M $ | -19,0 % |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | 1520 M $2025-12-31 | 1730 M $ | -12,2 % | 1520 M $ | 1730 M $ | -12,2 % |
| Deferred Tax Liabilities, Investments | 250 M $2025-12-31 | 392 M $ | -36,2 % | 250 M $ | 392 M $ | -36,2 % |
| Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements | 139 M $2025-12-31 | 220 M $ | -36,8 % | 139 M $ | 220 M $ | -36,8 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Los estados financieros, los ingresos por segmento, las métricas y las estimaciones se estandarizan a partir de los informes de la empresa. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Datos a 2026-11-04