Finanzas de CVS Health Corporation (CVS)
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · 259.500 empleados · CEO J. David Joyner
- Precio
- 90,25 $ -0,09 %
- Capitalización
- 115 mil M $
- Valor empresa
- 180 mil M $
- Último informe
- Q2 '26 presentado el 2026-08-05
- Próximo informe
- 2026-11-04 BPA est. 1,65 $
Ingresos (TTM)415 mil M $+7,4 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)2,0 %-0,3 pp vs hace un añoResultado operativo 8290 M $
Beneficio neto (TTM)4910 M $+8,3 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)11,8 mil M $+146,0 % vs hace un añoCapex 3020 M $
BPA diluido (TTM)3,78 $+5,6 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta-62,3 mil M $+9,0 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 115 mil M $ EV 180 mil M $
- Ingresos
- 415 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- +4 % Consenso FY2026
- Margen neto
- 1,2 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 23,6× Previsto 11,2× (FY2026)
- P/S
- 0,3× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 13,5× TTM
- Flujo de caja libre
- 11,8 mil M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 4910 M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 417 mil M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2026-11-04 Ingresos est. 105 mil M $
- Dividendo
- 2,66 $ Por acción, últimos 12 meses
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Último informe (2026-08-05): ingresos superó en 6,1 %, BPA superó en 39,5 %Ingresos 106 mil M $ vs 100 mil M $ esperados (+6,1 %); BPA 2,58 $ vs 1,85 $ (+39,5 %).
- Crecimiento de ingresos estable: 7,3 % interanualIngresos de Q2 '26: 106 mil M $, frente a una media de 7,6 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 2,0 % (TTM), -0,3 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció -7,4 % y los ingresos 7,4 %.
- 43,2 % del beneficio antes de impuestos se pierde por resultados no operativos negativosResultado antes de impuestos 5790 M $ vs resultado operativo 8290 M $ (TTM). Las pérdidas por participaciones y otras partidas extraordinarias reducen el beneficio neto y el BPA - el resultado operativo mide mejor el negocio.
- Capex: 0,7 % de los ingresos (hace un año 0,7 %)3020 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (+8,4 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 11,8 mil M $ = 239,7 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 3420 M $ a los accionistas = 29,1 % del flujo de caja libreRecompras 0 $ (hace un año -1 M $), dividendos 3420 M $, remuneración en acciones 316 M $ (TTM).
- Acciones diluidas: 1,0 % más en un año1280 M acciones diluidas en Q2 '26, 1270 M un año antes.
- Deuda neta 62,3 mil M $Efectivo + inversiones a corto plazo 14 mil M $, deuda incl. arrendamientos 76,3 mil M $; hace un año deuda neta 68,6 mil M $.
Último trimestre: Q2 '26
Trimestre cerrado el 2026-06-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q2 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 106 mil M $ | 98,9 mil M $ | +7,3 % |
| Margen bruto | 14,8 % | 13,7 % | +1,1 pp |
| Resultado operativo | 4700 M $ | 2380 M $ | +97,5 % |
| Margen operativo | 4,4 % | 2,4 % | +2,0 pp |
| Beneficio neto | 3000 M $ | 1020 M $ | +193,3 % |
| BPA diluido | 2,31 $ | 0,80 $ | +188,7 % |
| Flujo de caja operativo | 6350 M $ | 1900 M $ | +234,5 % |
| Capex | 691 M $ | 607 M $ | +13,8 % |
| Flujo de caja libre | 5650 M $ | 1290 M $ | +338,3 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Remuneración en acciones | 176 M $ | 136 M $ | +29,4 % |
Publicado vs consenso
2026-08-05| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 106 mil M $ | 100 mil M $ | +6,1 % |
| BPA (base del consenso) | 2,58 $ | 1,85 $ | +39,5 % |
Del informe del 2026-08-05 para Q2 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.
BPA vs consenso
últimos 8 informesIngresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pharmacy Revenue | 60,8 mil M $ | +9,9 % | 59,4 % | 239 mil M $ | +9,2 % | |
| Premiums | 35,1 mil M $ | +2,7 % | 34,3 % | 137 mil M $ | +6,0 % | |
| Front Store Revenue | 5410 M $ | +0,7 % | 5,3 % | 21,5 mil M $ | +0,1 % | |
| Product and Service, Other | 1040 M $ | -70,5 % | 1,0 % | 5930 M $ | -61,1 % | |
| Corporate And Other Segment | – | – | – | – | – |
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 14,8 mil M $
- Capex
- -3020 M $
- Recompras
- 0 $
- Dividendos
- -3420 M $
- Adquisiciones
- 123 M $
- Deuda neta emitida
- -5230 M $
- Remuneración en acciones
- 316 M $
- Flujo de caja libre
- 11,8 mil M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 29,1 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 23,6× | 25,3× | 12,2× – 56,7× |
| EV / EBITDA | 13,5× | 12,8× | 9,5× – 18,8× |
| EV / Ventas | 0,4× | 0,5× | 0,4× – 0,7× |
| Precio / FCF | 9,8× | 9,9× | 8,6× – 12,9× |
| Precio / Valor contable | 1,4× | 1,4× | 0,7× – 1,8× |
| Rentabilidad FCF | 10,2 % | 10,4 % | 7,8 % – 11,6 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 4,1 % | 4,7 % | 3,6 % – 5,9 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 6,4 % | 7,2 % | 2,4 % – 10,9 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 111,25 $ (+23,3 %)
rango 92,00 $ – 123,00 $ · recomendación Buy
Compra fuerte2
Comprar33
Mantener6
Vender0
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 417 mil M $ | +3,7 % | 8,05 $ | +479,1 % | 11,2× | 17 |
| FY2027 | 430 mil M $ | +3,0 % | 8,53 $ | +5,9 % | 10,6× | 18 |
| FY2028 | 449 mil M $ | +4,5 % | 9,70 $ | +13,8 % | 9,3× | 13 |
| FY2029 | 475 mil M $ | +5,6 % | 10,84 $ | +11,7 % | 8,3× | 10 |
| FY2030 | 492 mil M $ | +3,6 % | 11,75 $ | +8,4 % | 7,7× | 5 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 356 cifras que CVS Health Corp. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Trade, Current | 17,2 mil M $ | 17,3 mil M $ | -0,5 % | 17,6 mil M $ | 15,9 mil M $ | +11,0 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 40,3 mil M $ | 40,7 mil M $ | -0,8 % | 39,8 mil M $ | 36,5 mil M $ | +9,1 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 169 M $ | 374 M $ | -54,8 % | 182 M $ | 407 M $ | -55,3 % |
| Accrued Liabilities, Current | 22,5 mil M $ | 23,1 mil M $ | -2,7 % | 22,4 mil M $ | 20,8 mil M $ | +7,6 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | 188 M $ | 272 M $ | -30,9 % | 406 M $ | -120 M $ | +438,3 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 970 M $ | 989 M $ | -1,9 % |
| Amortization of Intangible Assets | 431 M $ | 494 M $ | -12,8 % | 1980 M $ | 2030 M $ | -2,4 % |
| AociLiabilityForFuturePolicyBenefitExpectedFuturePolicyBenefitBeforeTax | 17 M $ | 30 M $ | -43,3 % | 20 M $ | 1 M $ | +1900,0 % |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 152 M $2023-12-31 | – | – |
| Assets | 254 mil M $ | 258 mil M $ | -1,8 % | 254 mil M $ | 253 mil M $ | +0,1 % |
| Assets Held by Insurance Regulators | 737 M $2025-12-31 | 713 M $ | +3,4 % | 737 M $ | 713 M $ | +3,4 % |
| Assets, Current | 75,3 mil M $ | 75,6 mil M $ | -0,4 % | 74,7 mil M $ | 68,6 mil M $ | +8,8 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 41,1 mil M $ | – | – | 37,5 mil M $ | 35 mil M $ | +7,2 % |
| Assumed Premiums Earned | – | – | – | 573 M $ | 471 M $ | +21,7 % |
| Business Combination, Integration Related Costs | 10 M $ | 28 M $ | -64,3 % | 117 M $ | 243 M $ | -51,9 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 11,3 mil M $ | 11,8 mil M $ | -3,9 % | 8450 M $ | 8590 M $ | -1,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 11,3 mil M $ | – | – | 8450 M $ | 8590 M $ | -1,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 11,5 mil M $ | 12 mil M $ | -4,1 % | 8710 M $ | 8880 M $ | -1,9 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 1770 M $ | 1680 M $ | +5,3 % | -172 M $ | 359 M $ | -147,9 % |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | 1310 M $ | 1200 M $ | +8,7 % |
| Commercial Paper | 0 $2025-12-31 | 2120 M $ | -100,0 % | 0 $ | 2120 M $ | -100,0 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,67 $ | 0,67 $ | 0,0 % | 2,66 $ | 2,66 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 3200 M | 3200 M | 0,0 % | 3200 M | 3200 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 1800 M | 1790 M | +0,6 % | 1790 M | 1780 M | +0,5 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1280 M | 1270 M | +0,9 % | 1270 M | 1260 M | +0,9 % |
| Common Stock, Value, Issued | 18 M $2025-09-30 | 18 M $ | 0,0 % | 18 M $2024-12-31 | 18 M $ | 0,0 % |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | 51 mil M $ | 50 mil M $ | +1,9 % | 50,4 mil M $ | 49,7 mil M $ | +1,5 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 16 M $ | -8 M $ | +300,0 % | -40 M $ | -28 M $ | -42,9 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 2970 M $ | 1230 M $ | +140,4 % | 2290 M $ | 4790 M $ | -52,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 2980 M $ | 1230 M $ | +143,2 % | 2250 M $ | 4760 M $ | -52,7 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | 13 mil M $ | 10,5 mil M $ | +24,1 % | 10,6 mil M $ | 9880 M $ | +6,9 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 62 M $2025-12-31 | 144 M $ | -56,9 % | 62 M $ | 144 M $ | -56,9 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 58,9 mil M $ | 54 mil M $ | +9,0 % | 221 mil M $ | 206 mil M $ | +7,2 % |
| Costs and Expenses | 101 mil M $ | 96,5 mil M $ | +5,0 % | 397 mil M $ | 364 mil M $ | +9,1 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -217 M $ | 1620 M $ | -113,4 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 114 M $ | 36 M $ | +216,7 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 306 M $ | 2130 M $ | -85,7 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 409 M $ | 476 M $ | -14,1 % |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | 31,6 mil M $ | 31,1 mil M $ | +1,6 % | 127 mil M $ | 116 mil M $ | +9,9 % |
| Debt and Lease Obligation | 64,6 mil M $2025-12-31 | 66,3 mil M $ | -2,6 % | 64,6 mil M $ | 66,3 mil M $ | -2,6 % |
| Debt Instrument, Unamortized Premium | 156 M $2025-12-31 | 170 M $ | -8,2 % | 156 M $ | 170 M $ | -8,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 29,3 mil M $ | 26,6 mil M $ | +10,5 % | 28,7 mil M $ | 26 mil M $ | +10,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 207 M $ | 347 M $ | -40,3 % | 449 M $ | 178 M $ | +152,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 422 M $ | 449 M $ | -6,0 % | 331 M $ | 707 M $ | -53,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 3140 M $ | 2750 M $ | +14,1 % | 2990 M $ | 3160 M $ | -5,4 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 5900 M $ | 4530 M $ | +30,1 % | 5300 M $ | 4680 M $ | +13,1 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 11,7 mil M $ | 11 mil M $ | +6,8 % | 11,5 mil M $ | 10,6 mil M $ | +8,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1170 M $ | 961 M $ | +21,2 % | 815 M $ | 763 M $ | +6,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 2480 M $ | 4140 M $ | -40,2 % | 3480 M $ | 5730 M $ | -39,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 281 M $ | 396 M $ | -29,0 % | 301 M $ | 580 M $ | -48,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Number of Positions | 1831 security | 3068 security | -40,3 % | 2465 security | 4174 security | -40,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 12,3 mil M $ | 2510 M $ | +391,9 % | 2860 M $ | 7510 M $ | -62,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 141 M $ | 53 M $ | +166,0 % | 30 M $ | 127 M $ | -76,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Number of Positions | 6098 security | 1528 security | +299,1 % | 1578 security | 4502 security | -64,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 2980 M $ | 2560 M $ | +16,3 % | 2850 M $ | 2910 M $ | -2,1 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 5880 M $ | 4560 M $ | +28,8 % | 5380 M $ | 4580 M $ | +17,6 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 11,8 mil M $ | 11,1 mil M $ | +6,2 % | 11,7 mil M $ | 10,5 mil M $ | +11,3 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1170 M $ | 963 M $ | +21,3 % | 817 M $ | 761 M $ | +7,4 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Datos a 2026-11-01