Finanzas de Cenovus Energy Inc. (CVE)

NYSE · Energy · Oil & Gas Integrated · 7211 empleados · CEO Jonathan McKenzie

Precio: 32,73 $ +1,87 %
Capitalización: 60,4 mil M $
Valor empresa: 92,9 mil M CAD
Último informe: Q2 '26 presentado el 2026-07-29
Próximo informe: 2026-11-04

Ingresos (TTM)53,9 mil M CAD-4,8 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margen operativo (TTM)19,4 %+12,6 pp vs hace un añoResultado operativo 10,4 mil M CAD

Beneficio neto (TTM)6660 M CAD+149,0 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas

Flujo de caja libre (TTM)7560 M CAD+154,2 % vs hace un añoCapex 4800 M CAD

BPA diluido (TTM)3,58 CAD+152,1 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres

Caja neta-8460 M CAD-6,8 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda

Valoración y cifras clave

Capitalización: 60,4 mil M $
Ingresos: 53,9 mil M CAD
Crecimiento de ingresos: +31 %
Margen neto: 12,4 %
P/E: 12,7×
P/S: 1,6×
EV / EBITDA: 6,2×
Flujo de caja libre: 7560 M CAD
Beneficio neto: 6660 M CAD
Ingresos estimados: 65,1 mil M CAD
Resultados: 2026-11-04
Dividendo: 0,61 $

Conclusiones clave

Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.

El crecimiento de ingresos se acelera: 34,7 % interanualIngresos de Q2 '26: 17,4 mil M CAD, frente a una media de -16,2 % en los cuatro trimestres anteriores.
Margen operativo 19,4 % (TTM), +12,6 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 171,0 % y los ingresos -4,8 %.
24,7 % del beneficio antes de impuestos se pierde por resultados no operativos negativosResultado antes de impuestos 8360 M CAD vs resultado operativo 10,4 mil M CAD (TTM). Las pérdidas por participaciones y otras partidas extraordinarias reducen el beneficio neto y el BPA - el resultado operativo mide mejor el negocio.
Capex: 8,9 % de los ingresos (hace un año 9,2 %)4800 M CAD invertidos en los últimos 4 trimestres (-8,0 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 7560 M CAD = 113,5 % del beneficio neto.
Se devolvieron 5020 M CAD a los accionistas = 66,4 % del flujo de caja libreRecompras 3500 M CAD (hace un año 1370 M CAD), dividendos 1520 M CAD, remuneración en acciones 75 M CAD (TTM).
Acciones diluidas: 2,2 % más en un año1870 M acciones diluidas en Q2 '26, 1830 M un año antes.
Deuda neta 8460 M CADEfectivo + inversiones a corto plazo 3170 M CAD, deuda incl. arrendamientos 11,6 mil M CAD; hace un año deuda neta 7920 M CAD.

Último trimestre: Q2 '26

Trimestre cerrado el 2026-06-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.

Trimestre vs hace un año

	Q2 '26	Hace 1 año	Cambio
Ingresos	17,4 mil M CAD	12,9 mil M CAD	+34,7 %
Margen bruto	25,4 %	20,0 %	+5,4 pp
Resultado operativo	4220 M CAD	690 M CAD	+511,4 %
Margen operativo	24,2 %	5,3 %	+18,9 pp
Beneficio neto	2870 M CAD	851 M CAD	+237,4 %
BPA diluido	1,53 CAD	0,46 CAD	+232,6 %
Flujo de caja operativo	5640 M CAD	2370 M CAD	+137,5 %
Capex	1220 M CAD	1160 M CAD	+5,1 %
Flujo de caja libre	4410 M CAD	1210 M CAD	+264,9 %
R&D	0 CAD	0 CAD	–
Remuneración en acciones	0 CAD	12 M CAD	-100,0 %

Ingresos

De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.

Ingresos, resultado operativo y crecimiento

trimestral

Ingresos por línea de negocio

apilado, trimestral

Segmento	Q4 '20	a/a	Peso	TTM	TTM a/a	12 trimestres
Upstream	17 M CAD	–	100,0 %	–	–

Ingresos por región

peso sobre el total

Segmento	Q4 '20	a/a	Peso	TTM	TTM a/a	12 trimestres
CANADA	2310 M CAD	–	67,4 %	–	–
United States	1120 M CAD	–	32,6 %	–	–

Márgenes y estructura de costes

Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.

Márgenes

trimestral

Costes como % de ingresos

trimestral

Flujo de caja y asignación de capital

El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.

Flujo operativo, capex, flujo de caja libre

trimestral

Usos del efectivo vs flujo operativo

ejercicios

Últimos 4 trimestres

estado de flujos de efectivo

Flujo de caja operativo: 12,4 mil M CAD
Capex: -4800 M CAD
Recompras: -3500 M CAD
Dividendos: -1520 M CAD
Adquisiciones: -2150 M CAD
Deuda neta emitida: 245 M CAD
Remuneración en acciones: 75 M CAD
Flujo de caja libre: 7560 M CAD
Devuelto a accionistas / FCF: 66,4 %

Número de acciones y BPA

trimestral, diluido

Balance

Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.

Efectivo, inversiones y deuda

cierres trimestrales

Valoración y rentabilidades

Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.

Múltiplos y rentabilidades

TTM vs 5 ejercicios

	Ahora	Media 5 años	Dónde está hoy dentro del rango de 5 años
P/E (TTM)	12,7×	19,1×	8,0× – 53,5×
EV / EBITDA	6,2×	5,2×	4,2× – 6,6×
EV / Ventas	1,7×	0,9×	0,8× – 1,1×
Precio / FCF	11,2×	10,3×	6,7× – 13,5×
Precio / Valor contable	2,5×	1,5×	1,3× – 1,9×
Rentabilidad FCF	9,0 %	10,3 %	7,4 % – 14,9 %
Rentabilidad del capital invertido	14,3 %	8,6 %	3,3 % – 15,8 %
Rentabilidad sobre patrimonio	21,0 %	12,6 %	2,5 % – 23,4 %

Analistas

Precio objetivo de consenso 36,00 $ (+10,0 %)
rango 36,00 $ – 36,00 $ · recomendación Hold

Compra fuerte0

Comprar11

Mantener15

Vender1

Venta fuerte0

Perspectivas

Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.

Estimaciones de consenso

Ejercicio	Ingresos	Crecimiento	BPA	Crecimiento	P/E al precio actual	Analistas (BPA)
FY2026	65,1 mil M CAD	+31,1 %	5,79 CAD	+169,4 %	–	5
FY2027	60,6 mil M CAD	-6,9 %	5,22 CAD	-9,8 %	–	5
FY2028	58,3 mil M CAD	-3,8 %	4,57 CAD	-12,6 %	–	8
FY2029	55 mil M CAD	-5,6 %	5,02 CAD	+10,0 %	–	5
FY2030	55,4 mil M CAD	+0,7 %	5,42 CAD	+7,9 %	–	5

Estados financieros

Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.

Cuenta de resultadosIngresos, costes, resultado operativo, beneficio neto y BPAAbrir BalanceEfectivo, inversiones, activos, deuda, pasivos y patrimonio netoAbrir Flujos de efectivoFlujo operativo, capex, flujo de caja libre, recompras y dividendosAbrir

Fuentes

Estados financieros, ingresos por segmento, métricas y estimaciones: Financial Modeling Prep.

Datos a 2026-11-02 · Importes en CAD tal como se reportan; precio y capitalización en USD.